"... dacă guvernele au posibilitatea de a alege între dorința de a asigura ocuparea deplină și dorința de a proteja moneda națională, vor prefera aproape întotdeauna să crească numărul de locuri de muncă ale cetatii propriei monede. Moneda nu participă la alegeri. "
Adam Smith, "Bursa este un joc pentru bani"
Cred că mulți vor fi surprinși de afirmația întrebării, puse în titlul articolului.
Credem că dolarul american este absolut sigur, precum și obligațiunile guvernamentale ale Trezoreriei SUA.
Scopul acestui articol este de a înțelege trecutul și de la el pentru a încerca să înțeleagă dacă este posibilă următorul neajuns al Statelor Unite, deși este mai corect să nu vorbim despre un default, ci despre o devalorizare a dolarului american. Pentru orice altă țară, devalorizarea monedei naționale este de obicei însoțită de o întârziere sau cel puțin o întârziere în plata obligațiilor guvernamentale. Cu toate acestea, în cazul Statelor Unite, acest lucru este aproape imposibil, deoarece dolarul este moneda de rezervă mondială și pentru a-și achita obligațiile, Fed-ul poate emite cât mai mulți bani pe cât este necesar. În același timp, devalorizarea dolarului este o implicită ascunsă a SUA, ascunsă de rambursarea aparentă a obligațiilor, dar plata reală a acestor fonduri este redusă cu valoarea devalorizării banilor. Din acest motiv, când spun un default, în primul rând, mă refer la o devalorizare semnificativă a dolarului american.
1838. - primul default din SUA
Mai degrabă, a fost un popular implicit în timp ce SUA obligațiuni municipale opt state din sud (Arkansas, Indiana, Illinois, Louisiana, Maryland, Michigan, Mississippi si Pennsylvania), și încă nu sunt disponibile în momentul în care drepturile statului Florida.
Justificarea de incapacitate de plată au fost „dislike de străini și teama de influență străină.“ Trebuie să știți că majoritatea ambelor obligațiuni municipale și titluri de stat americane în mâinile străinilor, în special investitorilor britanici. Britanicii au cumpărat activ aceste legături, în ciuda faptului că doar câteva decenii în urmă au luptat împotriva SUA (1812-14). De aceea, pentru americani existau "motive evidente sociologic-psihologice de a arunca" foștii colonialiști.
Cauzele economice de neplată sunt împrumuturile active ale statelor sudice, rambursarea și plata dobânzilor care au fost refinanțate prin împrumuturi ulterioare. Astfel, piramidele financiare familiare rusilor și ucrainenilor au fost create cu dureri. Anterior, statele au avut posibilitatea să refinanțeze rambursarea sumei principale și să plătească dobânzi la cea de-a doua bancă națională a Statelor Unite, prototipul Băncii Centrale a Statelor Unite (Federal Reserve System - Sistemul Federal Reserve). Cu toate acestea, în 1836. această bancă a fost închisă, iar singura speranță a statelor americane a fost piața externă, a cărei capacitate este limitată. "Când banca a fost lichidată, statele au pierdut posibilitatea de a împrumuta bani de la bancă pentru a plăti dobânzi la obligațiunile lor".
Ca urmare, SUA au dobândit reputația unui împrumutat nesigur, iar britanicii au numit această țară "o națiune de înșelători". La acea vreme, popularitatea SUA ca depozit de bani în siguranță, care a fost formată în timpul războaielor napoleoniene de la începutul secolului al XIX-lea, a fost redusă drastic datorită poziției geografice unice izolate a țării.
1893-95gg. - A doua valoare implicită în SUA
Deși nu a ajuns la implicit, Trezoreria Statelor Unite a reușit să o evite, doar prin plata unei sume uriașe finanțatorilor.
La sfârșitul secolului al XIX-lea, "Statele Unite au continuat să fie țara debitoare, care datora mai mult străinilor decât le-a câștigat".
Salvat situația doar un sindicat bancar condus de Pierpont Morgan și august Belmont (reprezentant al casei bancare Rothschild din Statele Unite), care este plasat în Anglia pentru o foarte decente titluri de stat recompensa SUA în valoare de 65 de milioane de dolari. „Ca urmare a acestei operațiuni, rezervele de trezorerie au crescut, iar acesta a fost salvat de la faliment rușinos și implicit datoria SUA.“ Sindicatul bancar pe afacere a făcut aproximativ 6 milioane de dolari. sau mai mult de 9% din suma plasată. Chiar și atunci, a fost un interes enorm fantastic pentru subscrieri, reflectând amploarea gravității problemei Trezoreriei SUA.
În viitor, după cum vom vedea, guvernul Statelor Unite a adoptat decizii mai simple și mai ieftine, fără a declara o neîndeplinire a obligațiilor guvernamentale, ci a devaloriza dolarul american.
Între timp, în anii '90 ai secolului XIX, SUA, nu fără influența investitorilor britanici, au făcut alegerea finală în favoarea standardului de aur al dolarului, în ciuda încercărilor active din 1879. să introducă bimetalismul (oferind dolarul cu aur și argint).
1933. - a treia valoare implicită în SUA
"Când în 1933 se inaugura inaugurarea președintelui Franklin D. Roosevelt, sistemul financiar al Statelor Unite era în pericol grav. Temerea că Roosevelt ar devaloriza banii a forțat speculanții să facă schimb de dolari pentru aur, de ce Trezoreria pierdea rezervele de aur la o viteză extraordinară.
După cum remarcă jurnaliștii The New York Times, "aspectul juridic al devalorizării a fost, de asemenea, important, așa cum sa subliniat în mod special mai devreme că deprecierea obligațiunilor guvernamentale și corporative este imposibilă. Proprietarii lor au dat asigurări că vor putea primi dolar la rata veche de aur - 20,67. "
În același timp, conversia de dolari străini a rămas, deși pe o nouă, într-o mare măsură, rata devalorizată.
1971. - a patra valoare implicită în SUA
Câți kilograme, mărci, yeni și franci pot fi cumpărate pentru un dolar mâine, depinde de deciziile altor țări. În unele țări, rata de schimb a dolarului va fi "plutitoare", în creștere și în scădere pe tranzacțiile zilnice. Pe piețele valutare, o perioadă de turbulențe este inevitabilă, ceea ce înseamnă incertitudine pentru turiștii americani, exportatorii și importatorii.
Președintele a declarat că a luat această acțiune pentru a împiedica "atacul speculanților internaționali" împotriva dolarului. El nu a ridicat valoarea oficială a aurului, care a fost de 35 dolari pe uncie din 1934. "
Pentru a nu interpreta greșit, voi da câteva fragmente din ea, care astăzi, 35 de ani mai târziu, arata atât de modernă.
"Într-o zi în primăvară și poate nu în primăvară, va ploua și poate nu va fi așa", a spus Gnome din Zurich. - Piața va sufla și bubuie, starea de spirit va fi cea mai pașnică, construcția de locuințe va fi în creștere, iar toți brokerii vor viziona casetele cu energii frenetice care își apelează clienții. Miercuri, piața va începe să funcționeze defectuoasă, iar joi va slăbi. Stabilirea profiturilor, spun oamenii înțelepți, stabilirea profiturilor ...
Dolarul este o adevărată monedă internațională. Cineva ar dori să creadă asta întotdeauna, pentru că alternativele se sfărâmă în praf și comerțul internațional este subminat de incertitudinea generală. Prin urmare, toate statele lumii se reunesc și încearcă să găsească altceva, un cont internațional de verificare. Între timp, neîncrederea dolarului este în creștere, deoarece în fiecare an există un deficit comercial ....
... Vietnam vă costă mult aur ... banii pe care îi cheltuiți acolo merg la banca Indochityysky, deținută de francezi. De acolo pleacă la Paris și devin o cerere de aur, expusă la New York. Știai că rake-ul chinezesc în aur?
... Dolari de pe piața neagră merg la Hanoi, unde sunt trimiși de partizanii Vietcong. Din Hanoi, dolari se îndreaptă spre Hong Kong, unde Banca Chinei (comunistă) le schimbă pentru lire sterline. Apoi aceste kilograme sunt prezentate pentru schimbul de aur la Fondul de aur de la Londra, după care lingourile zboară pe avioanele companiilor aeriene internaționale pakistaneze de la Londra - via Karachi - la Beijing ...
Aveți cea mai puternică economie din lume. Chiar și Vietnamul nu a putut provoca un prejudiciu vizibil - cheltuiți pe arme ca procent mai puțin de șase ani în urmă. Dar pe plan internațional, aveți probleme grave. Postura în care te-ai ridicat nu corespunde resurselor pe care le ai. Acesta nu este anul 1948. Nu poți fi un tată bun pentru toată lumea și pentru tot ce se află pe această planetă. Este foarte dificil să vă legați poziția de salvatori ai omenirii față de deficitul existent al balanței dvs. comerciale ... Numai aurul este grav. Cerințele pentru aurul dvs. sunt de două ori mai mari decât rezervele dvs. de aur, chiar dacă vă decideți să vă părăsiți moneda fără garanție de aur. Când există datorii, atunci creditorii ordonă muzică ...
... 1966 a fost primul an în care toate stocurile de aur din toate țările s-au redus. Toată aurul extras anul trecut sa dus la piept ...
... Bineînțeles, Trezoreria dvs. nu va merge niciodată în mod voluntar la devalorizarea dolarului. Dar ei sunt obligați să livreze aur la treizeci și cinci de dolari pe uncie, și pentru că speculatorii sunt din ce în ce mai mult și mai mult aur, în timp ce Trezoreria este mai puțin și mai puțin, este clar că o zi ... "
Această măsură, combinată cu o restrângere a creșterii salariilor și a prețurilor, o reducere a impozitelor și a bugetului federal a permis:
- îmbunătățirea situației din industrie - utilizarea capacităților de producție a crescut peste nivelul-cheie de 80, sprijinind creșterea producției industriale;
- în anul următor și jumătate, creșterea PIB-ului american a fost în medie de 7%.
Deci, putem spune că americanii și-au îndeplinit sarcina - reducând povara asupra dolarului, jucat în mâinile exporturilor, sprijinind industria.
În același timp, piețele financiare au fost șocate - ratele dobânzilor au crescut în 1973. până la 10%, echilibrând simultan balanța de plăți la un deficit de 0,43% din PIB (datorită zborului de capital din SUA). Rețineți că devalorizarea dolarului a condus ulterior la un șoc petrolier în 1973. Dar a fost mai târziu, iar pe termen scurt, Statele Unite au câștigat cu siguranță. Și din nou în detrimentul investitorilor străini, împreună cu deținătorii de rezerve de aur.
În momentul de față, în cazul în care există o devalorizare a dolarului, și fără acționarea pedalei de balanța de plăți (deficit de 1,1% din PIB) va primi o lovitură severă - pe termen scurt pentru a îmbunătăți balanța comercială nu compensează volumul de zbor de capital din SUA.
Evenimentele recente de pe piețele financiare mondiale ale lumii indică o mare probabilitate de devalorizare a dolarului
- pentru o jumătate de an dolarul a pierdut față de principalele valute, în ciuda problemelor politice și economice vizibile din Europa și Japonia, mai mult de 10% din cost.
Cu toate acestea, acest lucru nu va fi un act de disperare voluntar, ci doar o măsură forțată de a reduce povara asupra bugetului federal (datorii uriașe și plata dobânzilor la datoriile Trezoreriei), precum și stimularea creșterii economice.
Problemele moderne ale Americii sunt datorii. Datorii pentru toți. Datorii pentru dobânzi și fără dobândă (în numerar).
"Și acum spune-mi cine beneficiază de aceste crize? - a întrebat președintele și el a răspuns la întrebarea sa retorică: - Nu este un lucrător, nu un investitor, nu un adevărat producător de bogăție. Speculatorii monedelor internaționale câștigă "
Principalul lucru pe care vreau să vă spun este adevărat - dacă credeți că SUA nu a "aruncat pe nimeni" - vă greșiți. Americanii nu sunt primii care să-i sacrifice pe investitorii străini, dând vina pe ei sau situația internațională în problemele lor.