Instrumentele politicii monetare
Luați în considerare toate instrumentele teoretice posibile ale politicii monetare. deoarece dezvoltarea economiei, în special în stadiul de transformare tranzitorie, poate necesita utilizarea activă a acelor instrumente care au căzut în afara viziunii guvernelor țărilor cu economii de piață dezvoltate sau și-au pierdut relevanța pentru ele.
Luați în considerare instrumentele politicii monetare în ordine alfabetică.
Din toate varietățile instrumentelor politicii de control valutar și al reglementării valutare, banca centrală a primit intervenții valutare.
În cadrul intervențiilor în valută, se înțelege cumpărarea și vânzarea de valută străină de către banca centrală pe piața valutară. Scopul intervențiilor valutare este impactul asupra valorii (cursului) monedei naționale în raport cu monedele străine și, astfel, asupra cererii și ofertei totale de bani.
Rata de schimb nu este mai mult decât costul obligațiilor guvernului național în raport cu obligațiile guvernelor altor țări. Astfel, banca centrală, ca agent monetar, este înzestrată cu puteri foarte specifice prin menținerea cursului de schimb - pentru a menține prestigiul guvernului său pe scena politică, economică și financiară mondială.
Din ceea ce sa spus este evident că tentația de a deveni un jucător cu drepturi depline pe piața valutară devine momentul cel mai dificil, mărturisind calitățile profesionale ale conducerii băncii centrale și angajamentul lor față de interesele naționale și guvern.
Un jucător care își lansează profiturile și culege cu atenție rezervele naționale. Jucătorul, înaintea căruia toate organizațiile naționale de credit sunt împăturite. Un jucător care, în plină emoție, jonglează acuzațiile de sub el, care sunt dornici să folosească toate mijloacele pentru a răzui bani să reziste, să nu renunțe.
Dacă se întâmplă acest lucru cu oricare dintre băncile centrale, atunci nu este nimic surprinzător în faptul că politica monetară este nevăzută. Ca urmare, începe inflația (creșterea prețurilor), hiperinflația, super-hiperinflația, colapsul, schimbarea kaleidoscopică a guvernelor etc.
Practica mondială recomandă băncilor centrale să nu reziste tentației, să adere la "polița voalului", adică acționează pe piața valutară prin bănci autorizate, ale căror activități sunt strict reglementate de lege.
Pentru a pune în aplicare politica monetară guvernamentală, banca centrală poate (în cazul în care prevede legislația națională) să emită, în nume propriu, obligațiuni plasate și distribuite numai instituțiilor de credit. Astfel, banca centrală "conectează" banii în circulație, reducând sau sporind capacitatea instituțiilor de credit de a "creea" bani și, prin urmare, de aprovizionare cu bani.
Practic, nici o bancă centrală nu poate face fără utilizarea unui astfel de instrument de politică monetară. ca o stabilire a standardelor rezervelor obligatorii.
Norma rezervelor obligatorii este suma de bani care trebuie depusă la o bancă centrală. Acesta este stabilit ca procent din pasivele (pasivele) instituției de credit. De regulă, cu privire la rezervele obligatorii. depuse de o instituție de creditare la o bancă centrală, nu aplică niciun fel de executări, însă dobânzile nu sunt acumulate de banca centrală.
În cadrul operațiunilor băncii centrale pe piața deschisă se referă la cumpărarea și vânzarea de titluri de stat banca centrală, titluri de stat și alte titluri de stat, tranzacțiilor cu valori mobiliare pe termen scurt asupra sistemului REPO sau RESO (REPO - răscumpărare (în engleză); RESO - revânzare (în engleză) ..
Politica băncii centrale de stabilire a ratelor dobânzilor din punct de vedere economic ar trebui considerată ca implementarea unei strategii de stabilire a prețurilor pentru obligațiile guvernului național, deoarece rata dobânzii este "prețul" banilor.
Ratele minime ale dobânzii sunt ratele la care banca centrală își desfășoară operațiunile pentru a influența ratele dobânzilor pe piață pentru a consolida moneda națională. Nivelul ratei dobânzii este corelat cu nivelul inflației. Nu poate fi mai mică decât aceasta, dacă scopul politicii monetare este de a reduce inflația, de a-și reduce nivelul.
În consecință, o reducere accentuată și constantă a costului obligațiilor guvernamentale (financiare) conduce, în primul rând, la imposibilitatea desfășurării unor activități economice normale, ceea ce înseamnă o reducere a producției, a șomajului și a sărăcirii populației. Este mult mai avantajos să nu observăm o astfel de relație directă nedorită între politica monetară și creditul și activitatea economică, precum și influența reglementării monetare, de credit și financiare asupra economiei și a potențialului economic în ansamblu.
Atunci când impactul instrumentelor economice în implementarea politicii monetare a fost epuizat, restricțiile cantitative directe sunt aplicate de către banca centrală și guvern pentru desfășurarea politicii monetare publice. Acestea includ: stabilirea limitelor pentru refinanțarea băncilor comerciale, efectuarea operațiunilor de creditare de către instituțiile de credit individuale etc.
Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că astfel de măsuri subliniază în mod clar neputința agentului monetar înainte de elementele dezlănțuite sub formă de inflație, spunând că lipsa de coordonare a acțiunilor și măsurilor între guvern și banca centrală.
Banca centrală ca instituție este creditorul de ultimă instanță. În sens literal, el împrumută instituțiilor de credit în termeni extrem de scurți (până la trei zile) la o rată a dobânzii sporită.
Un instrument important al politicii monetare este politica de contabilitate și recalcularea facturilor. care este de asemenea efectuată de Banca Centrală. În ceea ce privește cambii, sunt permise numai contabilitatea și re-contabilitatea numai a proiectelor comerciale recunoscute ale entităților economice care s-au dovedit a fi pe piața națională.
Sarcinile băncii centrale în punerea în aplicare a politicii de refinanțare includ, de asemenea, schimbul de titluri de stat cu scadență expirată pentru noile valori mobiliare. Titlurile de stat sunt de obicei emise ca obligațiuni pe termen scurt. Formele, procedura și termenii de refinanțare sunt stabilite de banca centrală. De asemenea, calculează și stabilește rata de actualizare sau discount pentru facturile acceptate pentru contabilitate.
Prin urmare, banca centrală. În primul rând, identifică cei care sunt lideri în industria lor din mediul entităților economice și, în al doilea rând, specifică cine ar trebui să fie egali cu ceilalți. Prin contabilizarea și actualizarea facturilor de către banca centrală se stabilește, în mod paradoxal, legătura dintre sectoarele productive și reale ale economiei și sferele sale monetare, de credit și financiare.
Gradul de încredere al băncii centrale către principalii producători naționali prin admiterea la contabilizarea și reevaluarea obligațiilor emise de bilete la ordin pentru instituțiile de credit devine un punct de referință în activitatea lor în ceea ce privește creditarea independentă a sectorului real.
Că politicile contabile ale băncii centrale, care este o pârghie care se transformă într-o economie de piață a sistemului bancar cu care se confruntă producătorul, permițând acestuia ca debitorul ajunge să își extindă producția de bani acumulate sau alte active la condițiile de urgență de rambursare.