Această abordare se bazează pe ideea incompletenței contractului, raționalitatea limitată a agenților economici și rolul specific al activelor specifice în alegerea formei contractului. Problema limitelor firmei: „De ce o companie mare poate face toate lucrurile pe care le face colectarea de firme mici, și chiar mai mult?“ Raspuns: Ca parte a unei singure companii integrate este imposibil de a crea un stimulente la fel de puternice, la fel ca în cazul firmelor independente. Un angajator dintr-o singură firmă poate falsifica indicatorii de performanță ai angajaților pentru a plăti mai puțin. Limitele integrării: atunci când resursa este standard, diferența dintre costurile producției interne și achiziția pe piață este mare. Pe piață, este mai profitabil. piața agregă cererea multor cumpărători și creează produse cu costuri mai mici. Comparativ cu piața, firma este întotdeauna într-o poziție mai puțin favorabilă din punctul de vedere al costurilor de producție. Pe măsură ce specificațiile produsului cresc, economiile de scară, economiile de la diversitate și firma poate stabili că producția internă încetează să mai existe pe piață. Același lucru se întâmplă și cu costurile de gestionare.
Avantajul acestei abordări este acela că Williamson evaluează în mod adecvat natura și principalii factori care afectează valoarea costurilor în relațiile dintre două firme independente. Întrebare: Cum se schimbă costurile dacă se îmbină două firme? Williamson consideră că litigiile privind prețurile din cadrul firmei sunt reduse, însă un mecanism specific nu este discutat.