investiții de capital de risc - o investiție de bani ce reprezintă de capital în companii în curs de dezvoltare promițătoare. Astfel de investiții sunt o formă de inovație tehnologică.
În teorie, nu există o definiție a „investiții de risc“, cu toate acestea, toate provin de la obiectivele sale funcționale: să promoveze dezvoltarea afaceri special prin injectarea unei anumite cantități de active financiare, care, în schimb, să fie emise acțiuni sau o parte din capitalul social.
Beneficiile și riscurile de investiții de risc
investiții de capital de risc sunt direct legate de investiții în stocuri, iar în cazul în care există o acțiune, există o anumită cantitate de risc.
Investițiile se face în societăți, participații care nu au fost încă listate la bursă. Așa-numitul „Capital de risc“ investit în societăți noi, în curs de dezvoltare pe termen mediu și lung. Posibilitatea de a revoca în cererea investitorului înainte de sfârșitul campaniei, nu există nici un ciclu de viață.
Capitalul de risc este asigurată în principal întreprinderilor cu un potențial clar de dezvoltare a acestora, mai degrabă decât acele companii care au avut deja loc în piață și pentru a genera profituri mai mari.
finanțare de risc care vizează sprijinirea noi (neobișnuite și, uneori, exotice) companii, ceea ce crește probabilitatea de a obține profituri foarte mari, dar, pe de altă parte, crește riscul.
Investiții de capital de risc - este un fel de împrumut pentru companii noi, credite pe termen lung nu sunt susținute de garanții, dar mai mare decât procentul de bănci.
Odată cu dezvoltarea companiei este o creștere a activelor și lichiditatea acesteia, ca urmare a apariției cererii de acțiuni (nelistate), precum și o concurență a apărut printre cei care doresc să dobândească o afacere foarte profitabilă.
Cu toate că, în plus față de orientarea pe dezvoltarea cu succes a întreprinderilor mici, cu potențial de creștere rapidă, astfel cum este inerent în capital de risc o serie de caracteristici suplimentare.
Aici este o mică listă a principalelor caracteristici distinctive.
Deoarece, pentru realizarea investițiilor la un profit, și este făcută în asocierilor, este necesar ca o nouă companie high-tech a intrat pe piața de capital pentru vânzarea de acțiuni, proprietarul a investit în activele societății nu sunt interesați de dividende, iar nivelul majorării de capital. capital de risc pentru a investi în companii de risc, să vrea să majoreze capitalul lor nu este mai mică de 5-7 ori în ultimii 7 ani. Din moment ce risc pe piața de valori poate fi realizată, în cel mai bun caz, după 4 ani de la data de investiții, și, realizând acest lucru, prin capital de risc nu se așteaptă profit înainte de atunci. În această perioadă, capitalul nu este lichid, iar marjele de profit vor fi cunoscute numai după lansarea companiei pe piața de capital, atunci când a vândut participația în care doresc pentru o sumă ce depășește cu mult valoarea introdusă inițial în cadrul companiei mass-media.
de investiții de risc în România
Și astfel de „exces“ poate fi uneori foarte semnificativ. De exemplu, în România, o echipă de cercetare mică, datorită unei investiții foarte modeste (dimensiunea de câteva mii de dolari SUA), a fost posibil să se creeze un medicament „Timogen“, cu un puternic proprietati imunomodulatoare, interesul în care a fost demonstrat în mai multe țări. Ca rezultat, doar o singură licență pentru producerea de droguri a fost vândut în Statele Unite, în valoare de mai multe milioane. Dolari. O astfel de marjă de câteva mii la sută, nu poate da nici un proiect industrial, și chiar comune în România, în trecutul recent, financiar și a fraudei bancare. Această creștere incredibilă a profiturilor poate fi apelată numai de risc de afaceri.
O trăsătură caracteristică a investițiilor de capital de risc este că dorința investitorului de a achiziționa un pachet de control în cadrul companiei este practic absentă, care îl diferențiază de un partener sau un investitor strategic. Investitorul își asumă riscul financiar și alte riscuri :. piață, managementul tehnic și prețul, etc. atribuie managementului, care se concentrează și pachetul de control al companiei.
Având în vedere natura activității de risc, aproape în fiecare astfel de investiții, indiferent de stadiul de dezvoltare al noii companii, este o tranzacție financiară cu un risc mai mare, din care, în măsura în colaborare cu curaj și răbdare, care poate fi justificată numai de mare marjă de întreprinderi de înaltă tehnologie pentru a investi în etapele ulterioare ale dezvoltării sale.
Luând în considerare gradul de risc, precum și faptul că, în cazul unei investiții eșuat în compania investitorul va pierde toate investiția, proprietarii de capital, în scopul de a reduce riscul, să ia o parte directă în managementul companiei, fiind o parte a consiliului de administrație, precum și la providențiali investiții. Din același motiv, capital de risc adesea personal implicat în selectarea obiectelor de investiții, și totuși sunt întotdeauna dornici să dețină mai multe operațiuni de capital de risc, prin urmare, sunt dispuși să lucreze ca noi, și cu curent, precum și pregătirea pentru vânzarea companiei.
Pentru a reduce riscul, capital de risc tind să aloce activele lor între mai multe proiecte, deși este posibil să se mențină același proiect de mai mulți investitori. Pentru a face acest lucru, pus în scenă de finanțare este utilizat pentru introducerea resurselor de capital de risc. Fondurile sunt alocate în porțiuni mici „tranșe“, argou pentru afaceri de capital de risc, acest lucru înseamnă „picurare“, adică fiecare injecție financiară ulterioară este posibilă numai după un precedent de succes.
De asemenea, investitorii de risc, investind ori de câte ori banca (ca motive de precauție sau charter) de a investi, nu pot fi rezolvate, nu sunt doar un pachet de acțiuni comune sau preferate. Dar, în același timp, să negocieze condiția (achiziționarea de acțiuni preferențiale), pe care le-ar avea dreptul să la apariția unui moment critic pentru a le schimba un simplu la un mod similar pentru a obține controlul asupra companiei „zahondrivshey“ și să încerce, schimbări fundamentale în strategia pentru retragerea de faliment. Astfel de acțiuni au fost justificate, deoarece Sunt un risc investitorii mare prin transferarea banilor în ponderea altor companii, în speranța unui profit ridicat, caracteristic celor mai de succes companii din domeniul tehnologiilor înalte, prețul acțiunilor din care crește de mai multe ori peste 5-7 ani.
Rolul decisiv în succesul întreprinderii adesea aparține calității activităților de management, și nu ideea de bază, care este baza procesului și a produselor. Prin urmare, risc de afaceri, acordând mai puțină atenție subtilitățile ideii științifice, dar preferă să evalueze în detaliu potențialul acestei idei de abilități de capitalizare și de gestionare și șef administrativ al managerilor companiei.
investitor de risc continuă să lucreze cu compania sponsorizat atâta timp cât acesta nu este doar o firmă „va fi pe picioare“, dar va fi „bucățică gustoasă“ pentru potențialii cumpărători. La apariția unui astfel de moment, fostul proprietar al fondurilor investite, iar acum proprietarul best-seller de acțiuni, în conformitate cu misiunea sa ca peste și în afara investiției, eliberând congelate timp de mai mulți ani, bani și obținerea unui profit bine-meritata.
Pentru a retrage fonduri de risc capitalist are două posibilități foarte reale:
- să vândă pachetul de acțiuni pe piața de valori, acest lucru este în primul rând, introducerea de acțiuni într-o ofertă publică «publică inițială offering- IPO»;
- fie direct de a vinde compania sau o parte a unui astfel de cumpărător, care oferă suma care asigură investitorului valoarea profitului au prognozat. Ca rezultat, investitor de risc, de regulă, totul este iertat acum că el a fost „acasă“ timp de 5-7 ani. Și judecând după practica a banilor cheltuiți, timpul și energia este o „separare“ nu provoacă tristețe.
Și, în ciuda faptului că investițiile de capital de risc este, în esență, caracterizat prin risc, și anume riscul de investiții excesive companie necunoscut este factorul cel mai important de limitare pentru un potențial investitor pentru a reflecta, ori de câte ori în interesul de a investi capital de rezervă. Pentru a achiziționa acțiuni de afaceri de petrol, să investească în noua companie, pentru a dezvolta tehnologia de mâine, care este plină de risc sau a pus bani în bancă, chiar și la un interes scăzut, dar garantat.
O altă caracteristică foarte importantă a investițiilor de capital de risc este faptul că de capital de risc este întotdeauna foarte receptiv la tendințele modei și ia în considerare ea. Cel mai adesea, aceasta investește acele industrii care sunt legate de posibilitatea de a rapid și profitabil realizarea vysokotenhnologichnoy produse high-tech, care deja se bucură de cerere mare, și este doar a fi format această cerere, și amenință să profituri mari.
Pe baza celor menționate mai sus, corespunzătoare concluzie: investiții de capital de risc va fi întotdeauna atractive pentru cei care nu se tem să înceapă lipsa de lichiditate a acțiunilor companiei, risc, și pentru o lungă perioadă de timp pentru a „îngheța“ o anumită parte din capitalul lor pentru realizarea de idei de afaceri inovatoare pentru viață care satisface noile nevoi ale oamenilor și apoi obținerea de profit. în care Negarantat.
Astfel, acest tip de investiție - este un fel de bani pentru a investi în noua companie extrem de științifice cu scopul de a asigura stabilirea, dezvoltarea în continuare și creștere pentru super-profit, ca urmare a finalizării cu succes a proiectului. Aceasta este o investiție de capital privat în companiile mici, dar promițătoare high-tech, care, în viitor, va produce servicii de înaltă tehnologie sau produse care sunt în cerere mare.
Dar pentru a trage o paralelă între investiții de risc și finanțarea asociată cu un risc mai mare, precum și pentru a le echivala nu este necesară, deoarece orice tip de finanțare, inclusiv cel mai simplu împrumut sau de împrumut cunoștințe de bani - conține o anumită cantitate de risc.