Pentru a înțelege mai bine principiul de funcționare a fondurilor mutuale - fonduri mutuale de investiții - ar trebui să fie luate în considerare, care este activul și care oferă locuri de muncă fond.
Activele fondului mutual
Fondul mutual este considerat a fi complex de proprietate, și nu o entitate juridică, nu poate lua în sine nici o acțiune (de exemplu, pentru a participa la tranzacționare pe bursa de valori). PIF - un mijloc deponenților, un set de active. Printre acestea se numără:- valori mobiliare de diverse companii, inclusiv bănci;
- bani în conturi;
- rezervele de numerar (care sunt necesare pentru porțiunea curentă a acțiunilor investitorilor la maturitate).
Titluri de valoare și fondurile din conturile cuprind portofoliul de investiții al Fondului. Dar cumpararea o acțiune, investitorul dobândește un anumit procent din totalul valorilor mobiliare care alcătuiesc portofoliul fondului mutual.
actori UIF
Lucrarea a implicat următorii participanți:
Investitorii (sau cu alte cuvinte, acționari) - persoane fizice care achiziționează acțiuni ale fondurilor, acestea dețin activele fondului.
Compania de Management (CM) - gestionat de activele fondului. Penală este obligat să furnizeze informații în timp util asupra investitorilor fondului și organismele guvernamentale de reglementare.
Depozitare de specialitate - salveaza activele fondului mutual. În calitate de depozitar calculează costul activelor nete ale fondului și costul pe unitate.
Registrator specializat - registre și evidența acționarilor și a acțiunilor fondului.
Auditor - efectuează controale periodice ale fondului.
Agent - este de lucru cu potențialii investitori privați - furnizează informații, acceptă cererile, le dă descărcarea de notificare din registrul acționarilor fondului mutual.
contract de întreținere cu spetsdepozitariem, spetsregistratorom și auditor, precum și un contract de agenție cu un agent semnează o societate de administrare. Din Codul penal al fondului plătește toate părțile de mai sus pentru serviciile prestate.
Toți participanții la fondul mutual, cu excepția investitorilor care sunt persoane juridice și activitățile lor trebuie să fie autorizate de către Serviciul Federal pentru piețele financiare.
Principiul de funcționare
Înțelegerea principiul modului în care este distribuit de lucru între participanții fondului mutual, va circuit simplu.
Procedura este:
1. Investitorul trimite o cerere de cumpărare (vânzare) de acțiuni direct societății de administrare sau de un agent de reprezentant al fondului. Apoi, atunci când achiziționați, transfer de bani în contul fondului mutual. (Codul penal are conturi personale bancare separate pentru operațiunile legate de gestionarea fondului).
2. Codul penal trimite documentele pentru grefier, pe care îl are acțiunile investitorilor în registrul deținătorilor de fonduri.
3. grefierul trimite investitor pentru a extrage notificarea de achiziție / vânzare de acțiuni ea.
4. Codul penal instruiește brokerul ce tip de valori mobiliare achiziționate de pe bursă și transferă bani pentru a le cumpăra.
5. Titluri de Achiziționat primite la fondul în depozit spetsdepozitarii.
6. Depozitarul va transfera în contul titlurilor de valoare ale fondurilor mutuale.
De asemenea, demn de remarcat este faptul că depozitarul, registratorul, gestionarea lucrărilor de companie împreună și să efectueze verificarea încrucișată a unora dintre funcțiile reciproc (de exemplu, contabilitate și calcularea valorii cotei) în procesul de activitate. Este această schemă de control furnizează fonduri mutuale fiabilitate suplimentare în siguranța investițiilor investitorilor. Și auditorii monitorizează toate activitățile fondului mutual și participanții săi.
Cum este valoarea unității?
Pai este considerat a fi o garanție înregistrată, dar mâinile lui nu sunt emise. Unități de contabilitate de către conturile speciale registrator în registrul investitorilor de fonduri mutuale. fond deschis nu are restricții privind numărul de unități. Societatea de administrare va vinde cât mai multe acțiuni, câți bani vor fi făcute investitorilor.
Valoarea estimată a unității - este unul dintre cei mai importanți indicatori ai fondului mutual. Pentru costul de societatea de administrare vinde și răscumpără acțiuni. Este schimbarea prețului acțiunilor depinde de venitul acționarilor.
NAV - valoarea activului net al fondului - a doua cifră semnificativă, valoarea activelor fondului în termeni monetari, a portofoliului de investiții. Sunt valori mobiliare achiziționate de stoc și în numerar, precum și diferența dintre creanțe și datorii la Fondul.
După determinarea valorii activului net al unei unități se calculează - este raportul dintre activul net la numărul de unități de fond:
Valoarea estimată a unei cote = valoarea netă a activelor / Număr de acțiuni
Valoarea activelor fondurilor mutuale se schimbă sub influența a doi factori: în cazul în care acționarii fac sau retrage fonduri din stoc, iar în cazul în care schimbul a avut loc o modificare a valorii de piață de valori mobiliare a portofoliului de investiții.
Dar valoarea cotei este schimbat numai în cazul în care modificarea valorii de piață a portofoliului de investiții al fondului mutual (pe bursa de valori).
Unde pot găsi informații cu privire la activitățile de fonduri mutuale?
Obțineți mai multe informații despre societățile de administrare, fonduri mutuale și alți indicatori de profitabilitate ale activităților lor pot fi pe site-uri specializate:- www.investfunds.ru - reprezintă rating de fonduri mutuale și știri pieței financiare
- www.nlu.ru - site-ul este Liga Națională a guvernatorilor
- www.fcsm.ru - Online Romana Serviciul Banca pentru piețele financiare, puteți găsi lista de fonduri mutuale înregistrate și societățile de administrare
- www.prodengi.ru - site-ul specializat de depozitare, oferă informații actuale indicând fondurile mutuale randament
Cum de a câștiga venituri din fondul mutual
venituri Investitor fonduri mutuale obținute numai cu o creștere a valorii acțiunilor sale. Prețul unitar este supusă fluctuațiilor pieței și pot crește, descrește, și apoi crește din nou. Investitorii de fonduri mutuale nu sunt asigurate împotriva riscului de pierderi asociate cu schimbarea sa. Nimeni nu poate garanta profitabilitatea fondului.
Orice venituri, cum ar fi dividende sau interes din partea investitorilor care dețin interval de unități și fonduri mutuale deschise nu primesc. Acționar are un profit, cu condiția ca prețul acțiunilor a crescut numai la răscumpărarea de acțiuni, vânzarea acestora către societatea de administrare (sau pe piața secundară pe bursă).