Fondul mutual randament depinde de valoarea activului net (VAN). Valoarea activelor nete și dispune de toate activele fondurilor mutuale. Cât este mai mare NAV, cu atât mai mare fondurile mutuale.
Costul de o singură unitate - aceasta este valoarea activului net, care se calculează în fiecare zi, în fonduri deschise de investiții și, de regulă, o dată pe lună a fondurilor mutuale interval (ca și atunci când valoarea calculată a unei acțiuni este determinată în conformitate cu regulile fondului). Piața prețul acțiunilor este determinat prin împărțirea activului net (net de toate costurile și comisioanele) la numărul total de unități vândute.
Dar fondurile mutuale mari (fonduri mutuale, a căror mare valoare NAV) nu înseamnă că această reciprocă revine fondului. Randamentul depinde de compania de operare individuale și strategiile sale de investiții.
Unitatea de investiții nu include veniturile sub formă de dividende sau dobânzi, dar valoarea unei cote depinde de interesul și dividendele pentru, acționarilor care au investit fonduri. Astfel, dividendele și dobânzile aferente titlurilor afectează veniturile acționarului, și, prin urmare, este una dintre componentele fondului mutual randamentul indicelui.
Următorul indicator de rentabilitate a fondului mutual este venitul primit de acționari din majorarea de capital. câștigurile de capital obținute de fluctuațiile prețurilor activelor, fluctuațiile în valoarea poate fi fie foarte ridicată sau foarte scăzută, în funcție de acțiunile societății de administrare într-o piață în continuă schimbare.
Și, desigur, modificarea valorii activului net sau așa-numitul Dynamics NAV va afecta cu siguranță rentabilitatea fondurilor mutuale. Dynamics NAV figura pentru o anumită perioadă indică stabilitatea fondului mutual. Dinamica nu trebuie să aibă schimbări serioase și abateri, astfel cum Toate acestea indică faptul că, în calitate de societatea de administrare a răspuns la schimbările pieței.
Ca urmare, este evident că rentabilitatea fondurilor mutuale este afectată de:
- Dinamica valorii activului net;
- divId interese și valori mobiliare, care fac obiectul unor investiții de fonduri mutuale;
- majorare de capital.
În ciuda faptului că astăzi achiziționarea de acțiuni unitare în fonduri mutuale este o modalitate destul de comună de a investi, acționarii nu sunt asigurate împotriva riscurilor implicate.
În plus față de riscurile de ordin general (riscurile de piață, riscurile valutare, riscurile asociate cu situații economice și politice, etc.). Există riscul ca depind de activitatea unităților specifice ale unei societăți de administrare separată a Fondului sau.
Unul dintre riscurile asociate desemnate în lege „privind fondurile de investiții“ posibilitatea de lichidare a fondului sau reorganizarea sa în orice moment, la inițiativa societății de administrare.
La lichidarea societății mutuale de administrare a fondurilor va vinde activele fondului la prețul de piață cu rambursare suplimentară acționarilor valoarea acțiunilor lor. În cazul în care timpul de lichidare a fondurilor mutuale coincide cu criza pieței de valori, a redus în mod semnificativ valoarea activelor, și, în același timp, iar valoarea plăților către acționari. Mai mult decât atât, eliminarea fondului de investiții unitate durează până la trei luni, timp în care un acționar nu poate dispune de investiții.
Este mult mai bine pentru acționari de a lucra cu societatea de administrare, care servește mai multe fonduri. Într-o astfel de situație, acționarii pot reinvesti în alte fonduri mutuale. Cu toate acestea, pentru a face fără cheltuieli este posibilă numai în cazul în care această situație, cu condiția ca regulile fondului. În caz contrar, societatea de administrare trebuie să ramburseze valoarea unității, ținând cont de reduceri înainte de a plăti impozitul pe venitul personal sau impozitul pe profit, acționarul poate cumpăra miza într-un alt fond mutual, care este gestionat de aceeași companie. În acest caz, acționarul suportă pierderi destul de substanțiale.
Un alt tip de risc asociat cu posibilitatea de transfer de fonduri în administrare către o altă societate de administrare. În acest caz, acționarii nu suportă orice cheltuieli, dar noua societate de administrare nu poate fi la fel de calificare, ceea ce va afecta veniturile membrilor fondurilor mutuale în viitor.
De asemenea, există riscuri asociate cu un depozitar specializat fonduri mutuale. În cazul în care rolul său este jucat de banca, care oferă spațiu de stocare de fonduri mutuale de numerar în conturile lor, atunci, în cazul suspendării activităților sale din cauza nici un caz, fondurile de fonduri nu vor fi disponibile pentru o anumită perioadă de timp. În plus, în cazul în care banca va anunța insolvabila, toate fondurile de pe conturile sale sunt folosite pentru a plăti datoriile către creditori. În același timp, în conformitate cu legea în vigoare „cu privire la insolvabilitate (faliment)“, Societatea de Administrare poate primi fonduri numai de datorii bancare de serviciu ale altor creditori, care au o prioritate mai mare. În această situație, în cazul în care masa competitivă nu este suficient de mare, societatea de administrare poate primi doar o parte din suma, sau nu au primit nimic.
Astfel, fondurile de investiții în fonduri mutuale sunt supuse unor anumite riscuri, care trebuie să fie amintit tuturor acționarilor. Desigur, șansele de apariție a acestor cazuri nu este de ajuns. ci pentru a le exclude complet nu-l merita.
Risc și returnarea fondurilor mutuale
Investițiile în fonduri mutuale - o strategie de investiții riscante, în comparație cu depozitele bancare. Randamentul titlurilor de fonduri mutuale este inegală și nu este constantă pe durata de viață a investițiilor. Într-o lună, poate fi de 2%, în celălalt - 6%. Apoi, rata de rentabilitate poate să scadă și să crească din nou. Depinde de mai mulți factori. apropierea Instantaneu nu poate fi de așteptat aici, dar dacă lucrați cu acțiuni și obligațiuni fondurile mutuale pe o perioadă lungă de timp (aproximativ un an), producția este mai mare, comparativ cu depozite bancare, venituri. Acum, nici unul dintre băncile nu sunt dispuși să plătească un astfel de interes, care pot fi obținute de fonduri mutuale.
Acțiunile sunt considerate instrumente financiare cele mai profitabile, dar, de asemenea, cel mai riscant. legislației privind piața financiară - cu cât riscul de investiții, cu atât mai mare randament. Și invers: contribuțiile mai protejate, mai mic randamentul.
Cele mai frecvente sunt fondurile mutuale deschise, din moment ce acțiunile sale pot fi vândute în orice moment. Prin lege, mandatarul este obligat să cumpere o cotă la valoarea actuală, astfel încât nu poate fi o situație în care clientul refuză să plătească banii. Legea cu privire la fondurile mutuale stipulează că perioada maximă de rambursare după remiterea de unități nu este mai mare de 15 zile.
Riscurile investitorilor de fonduri mutuale depind de acțiunile societății de administrare. Prin urmare, este necesar să se aleagă cu atenție.
Există, de asemenea, riscurile de piață - în cazul în care profitabilitatea unităților nu sunt întotdeauna în conformitate cu așteptările. Sarcina acționarului - de a identifica fonduri mutuale care generează venituri la sfârșitul unei perioade lungi, indicatori de risc adecvate. După o creștere a valorii acțiunilor pe care le pot vinde.
Planul de investiții în fiecare potențial acționar, în primul rând, ar trebui să includă schimbul riscurilor de investiții existente așteptat. Pentru că, de regulă, fiecare investitor este în așteptare pentru acțiunile lor numai venituri, iar în cazul în care PIF selectat apare pentru o anumită perioadă de pierdere, acționarul nu este pregătit pentru ea și începe să renunțe la fondurile mutuale ca o modalitate de a multiplica economii.