Ați putea fi, de asemenea, interesat în
Rularea obstacole
MC „Alfa Capital“ numește „destul de simplu“ principiu al notelor structurate: investitorul primește venitul cupon, în funcție de modificările de preț în cadrul valorilor mobiliare nota pentru patru trimestre consecutive.
MC „Alfa Capital“ Eugene credea că va fi capabil de a câștiga un venit chiar și în cazul unei scăderi minore în piața de valori. Este vorba despre scenariul moderat de: în cazul în care cel puțin una din acțiunile să scadă sub un anumit nivel, dar nu mai mult de 30% din prețul inițial, investitorul va primi închis, plus 15% pe an.
Un astfel de produs numit notă barieră sau o notă cu o protecție de capital condiționată. Capitalul protejat numai cu condiția ca niciuna dintre valorile mobiliare care nu se încadrează în preț mai mult decât nivelul stabilit. În acest caz, se va nota rambursată automat devreme, în cazul în care, la sfârșitul unui trimestru toate acțiunile au crescut.
Nu contează cât de greu poate părea, acest produs este, în centrul său este pur și simplu un pariu între investitor și banca, dar condițiile băncii. Câștigă investitor - el devine un venit stabilit dinainte. Câștigă potul - investitorul pierde bani. Dar, indiferent de rezultatul băncii primește cele mai mari comisioane, mai mari decât de la tranzacționare acțiuni, obligațiuni și unități de fond.
„Note revocabilă și anumiți derivați de la ei pentru mai mulți ani - cel mai popular produs din Europa“, - spune directorul Departamentului de Dezvoltare de produse „Alfa Capital“ Vadim Pogosyan. Potrivit lui, în fiecare an băncile emite astfel de bancnote pentru câteva zeci de miliarde de euro.
Schimbul de note
Ca parte a procesului de restructurare a „Alpha“ oferit clienților pentru a schimba o notă pierde cu privire la noua valoare nominală. „În ceea ce privește compania“ Mechel „în viitorul apropiat, nu există previziuni pozitive. Propunem să ia în considerare posibilitatea de restructurare a portofoliului, cu capacitatea de a restabili 70% fondurile investite inițial „- a primit o astfel de scrisoare de la Eugene consilierului său de investiții. Acesta conținea o ofertă de a cumpăra încă trei note cu condiții diferite de pe un coș de patru acțiuni ale Bank of America, Allianz, Anglo American și Oracle. Predate de experiență amară, Evgeny a refuzat oferta.
Pogosyan a spus că toate compania a oferit aproximativ două opțiuni zeci de restructurare - de la agresiv la conservator.
reacție protectoare
În plus față de bariera de note bancnotelor oferă investitorilor cu protecție de capital. Bariera note mai riscante, compensate de venituri mai mari posibil. Notele de siguranță sunt mai potrivite pentru investitorii conservatori, în cazul în care nu sunt dispuși să investească în propriile lor acțiuni și depozite bancare care nu mai seamănă din cauza lipsei de rentabilitate.
În teorie, notele de protecție permit, în cel mai rău caz, complet sau aproape complet păstra fondurile investite, precum și cu un scenariu favorabil - pentru a câștiga un venit în plus față de rata la depozitele bancare.
Nivelul riscului depinde de proporțiile de cocktail-ul care mixt de control. Cum nota de bloc clasic,
În cazul în care sunt exercitate opțiunile, investitorul va câștiga randamentele promise, în caz contrar acesta devine banii înapoi. Banca, indiferent de rezultatul cel puțin câștiga comisioane mari.
Acest cocktail poate fi amestecat în orice proporții, în funcție de randamentul așteptat și riscul. Cu cât proporția opțiunii în nota, cu atât mai mare probabilitatea de pierdere, dar, de asemenea, cu atât mai mare potențial de întoarcere.
În cazul în care investitorul nu dorește să riște un capital inițial, el trebuie să se asigure că în descrierea scenariului de maturitate produs este o declarație de plată minimă absolută de 100% din capitalul inițial. Cu alte cuvinte, notele de vânzător își asumă riscul de neplată a emitentului de obligațiuni. Dar, în acest caz, investitorul suportă riscul societății care a emis note. Investitorul își poate selecta legăturile în care cea mai mare parte a banilor vor fi disponibile, dar atunci el însuși va suporta riscul de neplată cu privire la aceste valori mobiliare - în cazul în care astfel se întâmplă, investitorul va primi banii înapoi obligațiuni nerambursate.