Riscurile economice, cauzele lor și modalități de a reduce - termen de hârtie, pagina 5

§5. Relația cu risc.

În secțiunea anterioară am discutat despre modelul de bază de utilitate generală. Diferențele dintre ele de fapt constă în diferitele funcții ale transformării psihologice a variabilelor obiective: probabilitatea și rezultatul a situației de risc. Aceasta este, mulți economiști au încercat să identifice funcția matematică cea mai formală și comportamentul persoanei [rațional].

Vorbind despre percepția psihologică a realității individuale (în acest caz, situația de risc) a decis să ia în considerare două situații care se abat de la comportamentul normal al tipologiei.

Pe primul, riscul de respingere a fost menționat încă modelul de utilitate așteptat Neumann-Morgenstern. Este în acest model este adoptat pentru prima dată în considerare efectul psihologic, producând un impact asupra funcției de utilitate. adversar de risc este o persoană care preferă să riște rezultat situație egală cu valoarea așteptată a rezultatului. Acest lucru înseamnă că pentru această persoană utilitatea venitului așteptat peste utilitatea așteptată a situației de risc. Cu alte cuvinte, în cazul în care o astfel de persoană pentru a oferi una din două lucruri: fie 10, ruble, sau 5 ruble, cu o probabilitate de 50% și 15 ruble, cu o probabilitate de 50% - se va selecta 10 de ruble și pentru a evita situațiile de risc. Ie. Grăitor, această situație este prezentată în Anexa E. convex up funcție - curba de utilitate pentru o persoană care nu este un susținător al riscului. Și există o relație direct proporțională între gradul de respingere și a funcțiilor convexe. Pentru acest tip de funcție este derivata primei ordinea descrescătoare magnitudine. Fiecare egală cu creșterea veniturilor va da naștere la toate creștere mai mică de utilitate (acest lucru este evident în grafic).

Trebuie remarcat faptul că, pentru determinarea gradului de aversiune fata de risc (gradul de convexitate funcționa în sus U (x)) raportul Arrow-Pratt a fost introdus (în mod independent, Arrow, 1971 și Pratt, 1964). Acesta este prezentat în Anexa H. Ca o constantă pentru funcțiile liniare și exponențiale, acest lucru reprezintă un punct important - percepția psihologică a situației de risc (respingerea preferinței) nu depinde de rezultatele (rezultate).

În ceea ce privește situația deja menționată de preferință de risc, este inversul cazurile de mai sus. Aceasta este percepția psihologică a situației de risc este de așa natură încât funcția de utilitate a unui astfel de individ devine o funcție exponențială convexă în jos. Aceeași situație de risc (Anexa F) utilitatea venitului așteptat U (10) va fi mai mic decât utilitatea așteptată a situației de risc, care va împinge individul să își asume riscuri. Pentru acest tip de funcții U (x) ale primei derivate ordine. Acest lucru înseamnă că, cu fiecare creștere în aceeași utilitate a veniturilor va crește mai mult și mai mult. În teorie, coeficientul Arrow-Pratt poate fi folosit pentru o situație de preferință de risc.

În practică, percepția sau atitudinea față de risc poate fi vazut prima mana. De exemplu, într-o situație de selectare a unei metode de câștig. Cea mai mare parte a populației din țările cu economii de piață încearcă să găsească o astfel de poziție, în care reducerea cât mai puțin posibil a bogăției existente. Prin urmare, acest lucru este cea mai mare parte a populației preferă un câștig angajat al veniturilor de afaceri de încredere relativ stabil.

Principalul motiv pentru aceasta este faptul că profiturile mari sunt promise de către întreprindere privată, nu există nici o garanție. Și, dând preferințele lor salarii stabile, mai mici decât profiturile potențiale de afaceri, persoane fizice au crescut costul de oportunitate. Putem spune că astfel de costuri sunt la reducerea riscului.

Desigur, este imposibil să se numească un astfel de comportament irațional. În ceea ce privește costurile fixe pentru multe securitate venit este o prioritate de vârf, care nu poate fi sacrificată de dragul creșterii bogăției în viitor. În România, această situație nu este încă susținută de condițiile cele mai favorabile pentru afaceri, potrivit diverselor estimări, este gradul ridicat de instabilitate.

§6. Modalități de a reduce riscul și incertitudinea.

Dar evita sau acceptarea riscului nu sunt singurele acțiuni care sunt posibile și, uneori, chiar necesar pentru a produce asupra situațiilor de risc și incertitudine.

Un alt F. Knight a susținut că în om există o dorință constantă de a scăpa de orice fel de incertitudine. “... în cazul în care există o dorință rațională comportament pentru a minimiza incertitudinile asociate cu adaptarea mijloacelor la scopuri 1" . Dar acest lucru, în mod paradoxal, nu înseamnă că angajamentul nostru este la sfârșitul eliminarea completă de incertitudine, chiar dacă acest lucru nu este posibil. Este puțin probabil ca cineva ar dori în determinarea absolută. Cu toate acestea, unii forță ne obligă să depună eforturi pentru faptul că nu avem nevoie și de neatins. Putem spune că este dezvăluit una dintre legile dialectice - unitatea și lupta contrariilor.

Fie că aceasta poate, dorința de a influența într-un fel gradul de incertitudine și risc prezent în practică. Luați în considerare unele dintre speciile lor.

Din nou, merge înapoi la locul de muncă F. Knight, observăm că el distinge două modalități principale de reducere a incertitudinii, bazată pe două puncte cheie. “... cel mai important punct de vedere, din cauza incertitudinii, sunt, în primul rând, posibilitatea de a reduce domeniul său de aplicare prin gruparea cazurilor, și în al doilea rând, diferitele atitudini ale indivizilor la incertitudine, creează o tendință de a se concentra funcția de ao depăși în mâinile unor indivizi sau clase de 1 “. Dacă vom clasifica rezultatele grupurilor individuale, gradul de incertitudine va fi mai mică decât în ​​cazul în care aceste cazuri sunt luate în considerare în mod individual. Atunci când a priori probabilitatea de ambiguitate dispare de dimensiunea grupului. De exemplu, probabilitatea de cel puțin una din emblema de la una, două, trei monede crește pe măsură ce numărul de monede în test. Același model se observă în probabilitate statistică, dar nu atât de clar, pentru că există un grup de asemănătoare.

Printre modalitățile de reducere a incertitudinii, bazate pe acest principiu sunt următoarele:

Diversificarea - o metodă care vizează reducerea riscului prin distribuirea pe mai multe bunuri riscante astfel încât riscul crescut de vânzare / cumpărare a unui înseamnă reducerea riscului de vânzare / cumpărare altul. De exemplu, diversificarea riscului este considerată a fi cazul atunci când o firmă, care fabrică produse pentru aplicații militare și civile, în același timp, are o creștere echilibrată vânzărilor de unul dintre tipurile de produse, respectiv, în război și în timp de pace.

Un bazin de risc - o metodă care vizează reducerea riscului pierderii accidentale prin transformarea unei relativ mici costuri fixe. Acest principiu este baza de securitate. Costurile fixe - costul de asigurare. Riscul în cazul unui rezultat negativ, compensat de plata de asigurare.

Găsirea de informații este, de asemenea, o metodă destul de eficientă, deoarece efectul asupra însăși cauza incertitudinii - lipsa de informații. Obținerea de informații poate reduce în mod semnificativ gradul de incertitudine și poate chiar transforma din incomensurabilă pentru măsurabilă, atunci există un risc.

Al doilea principiu, care se bazează pe metode de reducere a distribuției de probabilitate a incertitudinii este între cele preparate cu ea „mâner“. Acestea includ următoarele metode.

Partajarea riscurilor - o metodă în care riscul de deteriorare posibile este împărțit între părți, astfel încât pierderea de fiecare sunt relativ mici. Acesta este motivul pentru grupuri financiare și industriale mari nu se tem să-și asume riscul de finanțare a proiectelor mari sau a unor noi domenii de cercetare și dezvoltare.

Metoda esențială în cadrul acestui grup sunt moduri de speculații. Speculațiile - activitatea este exprimată în cumpărarea de revânzare la un preț mai mare. Speculatorii joacă astfel rolul de intermediar între cei care au binele, iar cei care au nevoie de ea. Va fi posibil de a re-vinde beneficiul mai mult în viitor? nimeni nu va da astfel de garanții. Prin urmare, speculatorii sunt la risc, de multe ori plata pentru riscul de propria lor bunăstare. Ei cumpără riscul de la acele persoane care nu sunt dispuși să își asume riscuri în speranța profitului.

Pe lângă cele două principii de mai sus pentru a reduce incertitudinea, poate aloca, de asemenea, importante, cum ar fi controlul în viitor și a crescut capacitatea de a prezice. La nivel inter-agenții, firma a intrat în între diferitele tipuri de contracte, oferind garanții reciproc, îndeplinirea obligațiilor reciproce cu responsabilitate. Acest lucru reduce riscurile comportamentale.

Există mai multe modalități de a influența într-o măsură mai mare sau mai mică asupra riscului. Mai sus au fost luate în considerare, practic, cele mai importante.

Concluzii la capitolul 1.

Acest capitol al lucrării este o încercare de a rezuma și sistematiza conceptul de risc și incertitudine și alegere în condiții de risc și incertitudine. La început a fost prezentat principalele puncte de vedere cu privire la definițiile acestor concepte, ceea ce a făcut posibilă într-o anumită măsură, pentru a sistematiza aparatul conceptual al teoriei, care a stat la baza inițială pentru continuarea cercetărilor. Ca parte a clasificării au fost date principalele tipuri de riscuri.

În plus, în paragrafele următoare au fost posibile, a declarat principalul model de utilitate așteptat, probabilitățile metodelor de măsurare și aspecte psihologice, atunci când aleg în condițiile de risc și incertitudine. Ea a așteptat teoria utilității este nucleul ideologic al conceptului de alegere în fața incertitudinii de risc (cel puțin până când ea nu poate găsi un înlocuitor adecvat). Acesta a subliniat principalele aspecte ale discuției în cadrul problemei investigate, precum și limitele de aplicabilitate în practică.

În secțiunea finală analizează principalele modalități de a reduce riscul, putem observa cât mai aproape de practica si relevanta.

Astfel, problema alegerii sub incertitudine a fost împărțită în 6 subtemele, fiecare dintre care are un anumit grad iluminat. În viitor, ele pot servi ca un instrument holistică în rezolvarea acestei probleme de alegere.

Capitolul 2. active de risc.