V-ați întrebat vreodată - cum să păstreze miliardari banii, băncile și alte pisici overfed? Desigur, nu pe depozit în bancă. În caz contrar, se multiplica banii lor? Depozite - este aceeași pentru oamenii de rând, rentabilitatea lor este scăzută. In acest articol voi încerca să elimine decalajul următor în cunoașterea de cititori, și de a îmbunătăți cultura financiară.
Se pare că totul este simplu, ei dau în datorii, datorii purtătoare de dobândă (s-ar îndoi!). Dar este nu doar oameni, și organizații, orașe, regiuni, țări. Destul de ciudat, dar banca poate simți fiecare persoană are avantajul unui astfel de instrument cum ar fi obligațiuni.
Cum să împrumute?
Că, în general astfel de obligațiuni?
titlu de creanță de emisie al cărei proprietar are dreptul de a primi de la emitentul obligațiunii într-o perioadă determinată de valoarea sa nominală în numerar sau sub forma unei proprietăți echivalente - Bond.
Obligatiuni a apărut în țara noastră pentru mulți, mulți ani în urmă, și cei care au trăit în Uniunea Sovietică încă mai pot aminti de obligațiuni de stat de împrumut. pentru unii dintre ei, legătura premium ar putea câștiga premii valoroase, în plus față de bani. Dar acele zile sunt de mult apuse, iar acum legătura de schimb pur instrument.
Cumpărarea de obligațiuni este foarte similar cu contribuția la banca pentru depozit: stii exact câte vor primi când legătura este răscumpărat. În funcție de tipul de obligațiuni (în principal, obligațiuni vin cu un cupon, reducere de peste nu de multe ori, dar se întâmplă ca obligațiuni cu cupon pot fi achiziționate de la un discount, iar acest venit suplimentar). Diferența principală - vă dau în datorii, cu toate consecințele, datoria nu poate rambursa, dar mai mult pe aceasta mai jos.
În cazul în care pentru a împrumuta?
Distribuția de bani în datorii vine la bursa de valori, care este necesar pentru a utiliza serviciile unui broker.
Obligațiunile sunt exprimate în ruble și că, indiferent cât de evident. Ruble Bonds din țara noastră se pot cumpăra pe oricine, dar cu așa-numitele „euro-obligațiuni“ totul este mai complicat.
Conform legii române, valori mobiliare străine, care includ euroobligațiunile pot achiziționa numai investitorilor calificați.
Pentru investitori calificați includ:
1) brokeri, dealeri și control;
2) instituții de credit;
3) fonduri de investiții de capital;
4) societățile de administrare a fondurilor de investiții, fonduri mutuale și fonduri de pensii private;
5) societățile de asigurare;
6) fonduri de pensii private;
O persoană poate fi recunoscută ca un investitor calificat în cazul în care îndeplinește oricare două dintre următoarele cerințe:
1) deține valori mobiliare și (sau) alte instrumente financiare, suma totală de nu mai puțin de 3 milioane de ruble. Pentru a determina valoarea totală a acestor titluri de valoare și (sau) alte instrumente financiare sunt luate în considerare ca instrumentele financiare relevante, transferate de către un individ la gestionarea încrederii;
2) are o experiență în română și (sau) o organizație străină care efectuează tranzacții cu valori mobiliare și (sau) alte instrumente financiare:
cel puțin 1 an, în cazul în care o astfel de organizare (e) este un investitor calificat;
sau de cel puțin 3 luni, în cazul în care o astfel de organizare (e) este un investitor calificat și la data recunoașterii unei persoane ca un investitor calificat este o persoană care este un angajat al organizației menționate anterior; sau
cel puțin 2 ani în celelalte cazuri;
3) efectuează trimestrial, timp de cel puțin 10 tranzacții cu valori mobiliare și (sau) alte instrumente financiare din ultimele 4 trimestre, prețul total al care, pentru Q4 de mai sus sa ridicat la nu mai puțin de 300 de mii de ruble, sau comite cel puțin 5 tranzacții cu titluri de valoare și (sau) alte instrumente financiare în ultimii 3 ani, din care costul total sa ridicat la nu mai puțin de 3 milioane de ruble.
Atunci când tradus în limba română înseamnă că pentru a cumpăra obligațiuni de euro poate doar persoană bogată. Din moment ce vorbim despre oamenii obișnuiți, chiar și luând în considerare numai pe piața obligațiunilor rublei.
Calcularea costului de obligațiuni este interesant să se uite la ea este posibil aici
Reducere obligațiuni valoarea actualizată poate fi calculată ca
.
- - Valoarea curentă a legăturii,
- - obligațiuni valoarea nominală,
- - rata de actualizare (rata de atașamente alternative),
- - timp (numărul de perioade de timp), rămasă până la scadența obligațiunilor. În consecință, rata trebuie fixată o perioadă.
obligațiuni stoimostdiskontnoy viitoare se calculează ca
,
în cazul în care - timp (numărul de perioade) înainte de data la care se calculează valoarea viitoare.
Pentru obligațiunile veniturile din dobânzi obținute sub formă de cupoane, t. E. Există un flux de plăți, distribuite în timp. În acest caz, valoarea curentă se calculează după cum urmează:
- obligațiuni nominale, C - obligațiuni cu cupon. E. Pentru obligațiuni cupon rezumă suma actualizată a principalului (valoarea nominală) și fiecare dintre cupoanele restante.
Și ce gesheft?
obligațiuni moderne pe hârtie nu se imprimă.
Esența întregii afaceri - profit.
Legătura poate include dreptul proprietarului (titularul) pentru a primi dobânda (cuponul) din valoarea nominală sau alte drepturi de proprietate.
Profit de discount.
La fel ca o persoană obișnuită atunci când se aplică pentru un împrumut banca evaluează și evaluează organizării comune a piețelor / statul / municipalitatea privind fiabilitatea, fiabilitate mai mici, mai ales pentru un procent mai mare de împrumut bani. Procentul creditului este determinată de oferta publică inițială a societății și a statului, și nu o putem influenta. Un alt lucru este că, în procesul de circulație a obligațiunilor, unele străzi vinde, cineva cumpără, asta e doar în acest stadiu, și șterge starea curentă a debitorului. Dacă lucrurile merg bine împrumutat datoria mai scump, în cazul în care mai ieftin de rău. Am explica pe degete.
Obligațiunile sunt emise cu o anumită valoare nominală, de obicei 1000 de ruble, iar la tranzacțiile de schimb sunt în% din această sumă, adică 100% din valoarea p = 1000. pentru claritate, am da un exemplu.
Toate companiile și circumstanțe imaginare.
Odată ce a existat o companie „Vytchel“ a decis să ia banii reclame 10-15 ani împrumutată, piața se estimează că firma în sine, și așa mai poate da doar un 15-18% pe an. Dar, în fiecare an, în cazul societatea nu a construit și datoria a devenit neatractiv. Și acum, datoria în 1000 de ruble. poate fi achiziționat pentru 50-60%, care este de a cumpăra datoria de 1.000 de ruble, puteți pentru 500-600 de ruble, pentru că debitorii actuale nu cred că se vor întoarce datoria și doriți să obțineți cel puțin ceva. În acest caz, cuponul de plată (10-15% pe an), compania va plăti, de asemenea, toate la fel ca pentru 1000 p. Și când vine momentul să își plătească datoriile, compania va da 1.000 de ruble pe obligațiuni, decât dacă da ...
Dar există, de asemenea, reduse obligațiuni. Pe cupoanele nu sunt încărcate, dar astfel de obligațiuni vinde la un discount imediat. În cazul în care degetele de la datoria în 1000 de ruble vândute pentru 800-900 de ruble (de exemplu).
Profit din cupoane.
În cele mai vechi timpuri, atunci când legăturile sunt încă imprimate pe hârtie, pentru plata cupoanelor atașate de hârtie în sine, precum și pentru plata necesară pentru a reduce cuponul dorit și să-l la un debitor pentru plată. De atunci, expresia „clipping cupoane de“ stânga, iar sensul puțini oameni amintesc. În momentul de față, obligațiuni, în principal, în lucrare nu eliberați, iar imaginea de mai sus - mai degrabă curiozitate.
Fiecare cupon de obligațiuni are un randament de procente pe an din plata cuponului la valoarea nominală poate fi o dată pe lună / trimestru / semestru / an ..., în general, depinde de hârtie specială. Venituri din dobânzi la cupoane, de asemenea, poate varia de la an la an, și este logic, pentru obligațiunile cu maturitate lungă, cu atât mai mult timp pentru a scadenței datoriei, cu atât mai mare procentul atrage debitor, este mai puțin adevărat la maturitate, cu atât riscul și reduce procentul plății cuponului. În principiu, toate. Dacă ți-a plăcut orice hârtie, ar trebui să examineze cu atenție înainte de a cumpăra, una sau alta dintre proprietățile sale nu au fost o surpriză.
Supliment.
Uneori debitorul vrea să obțină chiar și cu datorii de termen verde, apoi a anunțat răscumpărarea anticipată de obligațiuni. în același timp, el dă banii pentru legătura un pic mai mult decât sunt în acest moment, dar mai puțin decât era de așteptat pentru a obține investitorului din toate timpurile. Toată lumea decide pentru sine, este necesar să-l sau nu. Totuși, există o hârtie pe care debitorul preferă să plătească părți, reducând treptat valoarea datoriei. Dar nu toți investitorii sunt mulțumiți de condițiile pentru ca acestea să emită obligațiuni fără drept de rambursare anticipată.
Totalul poate fi obținut.
Total posibil de a primi bani cu cupoane și reduceri atunci când cumpără obligațiuni. Atunci când se întâmplă acest lucru, profiturile din reducere poate fi mai mare decât profitul din cupoane. Un caz de rambursare anticipată, astfel încât, în general, puteți obține banii mai devreme decât se aștepta, dar puțin mai mică decât era de așteptat.
Fiabilitate.
Este clar că pentru a vinde obligațiuni de debitori de încredere nici o grabă, și toată lumea vrea să dea bani este o companie de incredere / municipii / state, astfel încât să le cumpere la un obligațiuni cu discount nu va funcționa, iar randamentul cuponului pe ele este un interes cu greu mai mare la depozite.
Prin urmare, este necesar să se ia riscuri rezonabile, proporționale cu lăcomia. Randament ridicat în% anual doar indică posibilitatea de a implicit (default - un cuvânt teribil, ceea ce înseamnă că debitorul nu este în măsură să își plătească datoriile) ale debitorului. Valori prestabilite sunt diferite, precum și consecințele acestora, dar în comun un singur lucru - puteți pierde sau o parte sau toate banii din datorii date.
Dacă este interesant faptul că o astfel de default și ceea ce sunt
Un default (faliment)
implicit tehnic
O tehnică implicită are loc împotriva voinței debitorului din cauza lipsei capacității de a plăti, un precedent în viitor se soluționează în conformitate cu acordul dintre părți. O tehnică implicit - o situație în cazul în care debitorul nu îndeplinește condițiile acordului de împrumut, dar este fizic efectua acest contract poate fi în viitor. Nerespectarea termenii contractului poate implica ca un eșec de a plăti dobânzi sau cea mai mare parte a taxei și eșecul de a furniza documentele necesare (de exemplu, raportul anual) sau orice altă încălcare a acordului de împrumut. Apoi, debitorul poate declara o valoare implicită tehnic pentru creditor. Continuarea soarta a împrumutat și creditor depinde de cauzele implicite și capacitățile de decontare a datoriei în viitor, pe baza legii în țară. Destul de des, o implicit tehnică nu duce la falimentul debitorului.
Există mecanisme pentru a proteja investitorii de la implicit juridice și financiare, există chiar și agențiile de rating întregi care evaluează riscurile implicite ale emitenților, dar tot ceea ce fac este că nu vor fi luate în considerare în acest articol ca fiind cea mai bună apărare - nu pentru a cumpăra obligațiuni „junk“ și, încă o dată, nu risc. Dar dacă cititorii ar fi interesat, voi fi sigur de a adăuga articolul.
Acum, să compare achiziționarea de obligațiuni cu a pune bani deoparte pentru un depozit și achiziționarea de acțiuni. Este ca un mijloc de conservare și creșterea economiilor (în acest articol vom discuta doar aspectele teoretice ale cifrelor reale vor fi abordate într-un articol viitor).
Dividende 9%, cu randamentul de piață de 13%
Și dacă este necesar, la toate?
Pe de altă parte, randamentul obligațiunilor nu depinde de valoarea investiției și are un prag scăzut de intrare - 1000 de ruble. In timp ce ratele de depozit bancar variază foarte mult de la suma de depunere.
Dacă aveți timp și înclinația, legătura poate fi o bună alternativă la depozitele bancare, de exemplu, legăturile pot fi un bun plus față de achiziționarea de acțiuni, în cazul în care sunteți, desigur, răsfățați-vă în acest sens. Dar, dacă ești prea leneș pentru a afla istoria / municipii / state, starea și ratingurile companiilor lor financiare transporta mai bine bani pe depozit în bancă. La final, încă o dată eu recomand tuturor să stea departe de bursa de valori și pentru a proteja economiile lor - le ai cu mare dificultate.
Despre Dmitry
Dmitri nu-i place să arunce bani la vânt și în căutarea pentru cele mai bune moduri de a salva în viață normală. Viața ne oferă mai multe moduri oneste de a câștiga suficient creierul poraskinut.
Ca și publicația? Vrei pentru a obține fotografii noi direct la mesajele primite? Nu este nimic mai ușor, abonați-vă acum.
articol aleatoriu
Înlocuiți, la el acasă, luminile de pe dioda, a fost o decizie bună, dar nu este suficient. De multe ori lumina în camere și, în special, în ...
O altă ediție extraordinară a blog-ul meu. Si despre Aeroflot Bonus din nou. Aeroflot a decis să îmbunătățească serviciul său și puteți împinge ...
Dacă vă decideți pentru a face bani pe internet (mă refer metodele reale de câștig, mai degrabă decât cele în care vi se cere să traducă ...
„Astăzi, mâine, nu toată lumea poate viziona. ceas Mai degrabă poate nu numai toate, puțini oameni pot face acest lucru ... "
„Cumpara scăzut - vinde ridicat“ Legea Rothschild. Vechiul evreu știa multe despre bani, și destul de clar formulat principiul de bază al îmbogățire, în ...
A venit în ultima lună de vară, căldura se topește asfaltul din jurul caselor de apel picături. Semnul de ori - casa este acoperit cu tumori ... antene și urât
A se vedea rezultatele a 16-a săptămână de un total de 17 de minute pe săptămână. Saptamana trecuta rublei a prezentat vești proaste - OPEC pentru a nu reduce volumul producției de petrol, ...
Pentru profundă meu regret, trebuie precizat că, odată cu calcularea pensiilor vine un alt reguli de schimbare a jocului. Dar noi facem asta acum ...
Vara se apropie rapid și este timpul să se pregătească pentru o întâlnire cu acest timp minunat. În Sarafane de adiție, pantaloni scurți și capace, precum și ...