randamentele obligațiunilor - întrebarea principală care interesele investitorilor conservatori care preferă investiții sigure, pentru a asigura siguranța maximă de capital și profituri mai mari decât în bancă.
Fiecare Noteholder are dreptul de a primi plăți de venit în formatul la sută, precum și din revânzarea activului ca urmare a diferenței dintre valoarea nominală și prețul de cumpărare specific, care este de obicei mai mică.
Acest instrument seamănă cu un depozit bancar - banii investiți pentru o anumită perioadă în cadrul bine-cunoscut pre-procent, dar obligațiuni au următoarele avantaje: un nivel mai ridicat de venituri și capacitatea de a se retrage finanțelor, fără a pierde interesul venit de funcționare. titluri de profitabile sunt lichide și pot fi vândute fără pierderi de interes.
Oferta de stat obligatsiiRumyniyadohodnost nu este foarte mare, dar fluctuațiile de preț de pe piață nu poate fi comparată cu părțile. Ar afecta rentabilitatea plăților cupon (dobânzi) și modificări ale valorii de piață a valorilor mobiliare, venitul poate fluctua în intervalul de 8-18%. Cel mai adesea companii de încredere oferă plăți mici, mici - plăți mari, dar, în general, riscul este mai mică decât achiziționarea de acțiuni. Mai ales ratele ridicate ale dobânzilor observate în noile emitenți de obligațiuni, care sunt pur și simplu intră pe piață.
Caracteristici ale acestei metode de a investi
Bond numit titluri de credit de valoare, astfel încât investitorul cumpără-l în mod automat se transformă într-un creditor al societății emitente. Emitentul va plăti titularului valorilor mobiliare, după o perioadă de tratament de prețul său nominal stabilit în avans și procentajul fix din valoarea nominală.
Aspectele cheie ale investiției:
Calculul randamentului obligațiunilor se face pe baza mai multor factori.
Indicatorii de evaluare cheie:
1) Maturitatea - data de pre-stabilit, atunci când prețul nominal de returnare investitorilor, ceea ce poate varia în intervalul de 1-30 ani. Titlurile pe termen scurt - până la 5 ani, cu o maturitate medie - 5-12, lung - mai mult de 12 ani. Obligațiuni cu un semn cu privire la rambursarea anticipată poate fi revocat de emitent înainte de propunerea investitorului de a reinvesti în condiții mai puțin favorabile. Pentru a evita această situație, numai activele irevocabile pot fi selectate.
2) Rata dobânzii - randamentul, care poate fi fixat, plutitoare sau plătite după scadență. În condiții standard, plățile sunt efectuate la fiecare șase luni. Există o hârtie fără plăți de dobânzi, dar sugerează o reducere de mare pentru valoarea nominală, atunci când de vânzare.
3) Calitatea creditului - astfel încât nu există titluri de stat, pe deplin garantate de actualul guvern Statele Unite, și există speculații cu un grad scăzut de investiții. Atunci când cumpără, este de dorit să ia în considerare solvabilitatea, fiabilitatea și performanța financiară a emitentului. Este recomandabil să se bazeze pe evaluări ale unei agenții pozițiilor de valori mobiliare în rating-ul propriilor sisteme - cum ar fi Serviciul Moody Investors, Fitch, și altele.
4) Asigurare - în companiile specializate care contribuie la valori mobiliare de piață cu întoarcere fixă.
6) Cost - întocmit pe baza unui set de variabile (nivelul ofertei și a cererii, ratele dobânzilor, statutul fiscal, maturitate, etc.). Noile probleme sunt vândute la un preț nominal, piața secundară reacționează la variațiile cursului de interes.
7) Venitul nominal - venit fix, care este determinat de rata dobânzii (rata cuponului).
Definiția nivel de profitabilitate de valori mobiliare
Inainte de a cumpara trebuie să se familiarizeze cu modul de a calcula rentabilitatea de obligațiuni de a investi numai în active profitabile. Rentabilitatea se calculează pe baza prețului de răscumpărare, plata cupon, prețul lucrării în sine și perioada de deținere. În același timp, diferite calcule de obligațiuni cu discount și de cupon.
1) obligațiuni cu discont - investitorul primește venituri sub forma diferenței dintre costul de achiziție și valoarea de rambursare sau de vânzare.
Rentabilitatea este determinată prin formula:
- r - rentabilitatea
- H - rambursarea prețului de cost sau de vânzare
- P - costul de achiziție de hârtie
- T - numărul de zile de proprietate
- 365 - numărul de zile într-un an
Rentabilitatea exprimată ca procent pe an.
2) obligațiuni cuponului - iată rentabilitatea poate fi de două tipuri - curentul și randamentul la maturitate.
La rândul său, randamentul curent se calculează cu formula:
- C - este suma plăților cupon într-un an
- P - valoarea curentă a unei anumite obligațiuni
Randament la maturitate arată cât de mult profit un investitor poate obține, în cazul deținerii până la maturitate. Profit estimat în acest caz, se calculează după cum urmează:
- r - rentabilitatea
- H - costul de rambursare; dacă hârtia este vândută înainte de maturitate, atunci H = valoarea de vânzare plus rezultând ACY
- prețul de achiziție plătit de hârtie + ACY - P
- C - valoarea totală a plăților cupon comise în proprietatea timp a activului
- T - numărul de zile de proprietate
La efectuarea calculelor necesare pentru a ne amintim că rentabilitatea inferioară poate mandata brokerul și impozitul pe venit pentru persoanele fizice. În cazul în care impozitele indirecte, formula ar fi:
Aici: impozit - curent la momentul de calcul rata impozitului pe venit pentru persoanele fizice: dacă 13% - este luat 0,13. Pentru obligațiuni au un procent din taxa nu se percepe pe cupon.
Profitabilitatea poate schimba în timp, aceasta depinde în mare măsură de ratele dobânzilor în economie, starea financiară a emitentului, situația pieței. Cele mai multe venituri mici sunt de stat, cele mai profitabile - corporative.
De exemplu, obligațiuni de stat de împrumut federal randament 8.10%, rata depinde de durata și de eliberare. Euroobligațiuni din România, care sunt denominate în valute străine pot aduce 1,5-6%.
obligațiuni corporative generează 7-15% (indicator specific depinde de ratingul de fiabilitate al emitentului, sectorul economiei). Emitentii individuali oferă mai mult de 15%, euro-obligațiunile corporative, care sunt exprimate în dolari SUA, având în vedere veniturile de 3-10%.
Toate aceste date este necesar să se examineze atașamentul pentru a reprezenta cu exactitate cât de mult puteți obține și dacă pentru a face investiția. De asemenea, este de dorit să se familiarizeze cu previziunile experților cu privire la perspectivele de dezvoltare a sectoarelor relevante ale economiei, sfera de piață.