Care este principala sarcină a managementului de gestionare curentă a activelor organizației? Prin toate mijloacele, pentru a reduce perioadele de rotație a stocurilor și conturilor de plătit și de a crește termenul mediu de plată a conturilor de plătit, pentru a reduce nevoile financiare actuale până la transformarea lor într-o valoare negativă.
Luați în considerare în continuare spațiul de manevră pentru a reduce nevoile curente financiare ale organizației și a momentului în care cifra de afaceri de capital de lucru, care fac parte din „cusătura“ de finanțe și marketing: principiul de cumpărare și vânzare de bunuri ieftine scumpe, este în întregime în concordanță cu formula lui Dupont; reduceri pentru clienții pentru reducerea timpului de calcul (finanțare spontană) și o reducere a facturilor si factoring.
1. Finanțarea spontană
Luați în considerare definiția de reduceri clienților pentru reducerea timpului de calcul (finanțare spontană).
Punerea la dispoziția cumpărătorului, cu o întârziere de plată pentru mărfurile, vânzătorul este, de fapt furnizarea de partenerul lor nu este de împrumut gratuit. Cine dintre ei trebuie să fie plătit, fără a deschide portofelul? Prin furnizarea de o extensie la 45 de zile, organizația va pierdere de profit (aceeași pierdere) - cel puțin în cuantumul dobânzilor bancare, care ar putea fi „a veni“ timp de 1,5 luni, organizația le-a primit imediat. Mai mult decât atât, în cazul în care rentabilitatea srednebankovskuyu depășește rata dobânzii, valoarea plății, imediat concediat de către organizație, la rândul său, ar putea aduce chiar mai mare creștere.
Pe de altă parte, este adesea dificil de a realiza produsele lor, fără a oferi un împrumut comercial. În țările cu economii de piață dezvoltate au fost mult timp găsite și aplicate cu succes o metodă de atenuarea dificultăților furnizorului de muncă și nebespribylny cumpărătorului: finanțare spontană. Dacă plătiți pentru bunurile înainte de expirarea unei anumite perioade, puteți beneficia de o reducere substanțială asupra prețului. După această perioadă, veți plăti integral, desigur, situată în modalitățile de plată. Ceea ce mai profitabil să plătească până la data prețuite, chiar dacă trebuie să utilizați pentru acest împrumut bancar, sau să-și păstreze ultimul și pierde discount? Este greu de necesar să se grăbească cu răspunsul.
Aici este un exemplu de practică american. Produsul se vinde la condițiile: 1% reducere la plata în termen de 15 zile, cu o durată maximă de 30 de zile de întârziere. Nivelul ratelor dobânzilor bancare - 10% pe an.
eșec Preț = [1% / (100% - 1%)] * 100 * [360 de zile. / (Zilele 30 -. 15 zile.)] = 24,2%.
Ca 24,2%> 10%, are sens să respingă oferta furnizorului: reducerea costurilor cu 14.2 puncte procentuale (sau mai mult de două ori) mai scumpe credite bancare.
finanțare spontană este o modalitate relativ ieftină de a obține fonduri. Aceste împrumuturi nu au nevoie de software-ul client și atrage perioadă de grație suficient de lungă.
2. Examinarea facturilor
Eficacitatea activelor circulante la datoriile curente pot fi, de asemenea, îmbunătățită prin utilizarea de o reducere rezonabilă a facturilor.
Legislația actuală privind circulația facturilor definește facturile și reglementează acțiunile toate caracterele operațiunilor bill, deci nu are sens să insistăm asupra acestor aspecte. Interesul produce acum doar scopul economic al facturilor contabile - o conversie imediată a creanțelor în bani furnizorului în contul său. Dar, în spatele ei este o plăcere să plătească (literalmente „timp - banii“):
Reducere, freca. = Valoarea nominală a facturilor - suma plăților către clienții băncii, freca.
Valoarea discount este direct proporțională cu numărul de zile rămase de la data facturii de înregistrare, înainte de termenul limită de plată pe ea, denumirea factura și mărimea ratei de actualizare banca:
Reducere, p = [facturi nominale, p * Numărul de zile de la data de înregistrare la data plății] / [100% * 360 de zile.] * Rata Bank.
Este mai mare valoarea nominală a biletelor la ordin, banca va deține o cantitate mare în formă de un discount. În același timp, cele mai puține zile rămân până la data plății facturii, cu atât mai puțin discount din cauza Băncii.
Pentru a accelera colectarea unui proiect de lege, proprietarul nu este obligat să-l vândă la bancă, și vă poate pune. Dar, în același timp, ca regulă, banca impune o așa-numită Laval, t. E. Garanția de plata la timp a proiectului de lege. Garantul (garant, garanție) poate fi o terță persoană sau una dintre persoanele care au semnat proiectul de lege.
3. Factoring
Factoringul poate fi definit ca activitățile agențiilor specializate (compania de factoring factoring sau card bancar) pentru a colecta fonduri de la debitori comanda clientului său (societăți industriale sau comerciale) și cerințele de gestionare a datoriei.
În tranzacțiile de factoring implică trei părți:
- Factoring Company (sau factoring departament al băncii) - o agenție specializată care achiziționează facturi de la clienții săi;
- client (furnizor de bunuri, creditor) - societate industrială și comercială, a încheiat un acord cu o companie de factoring;
- companie (debitorul) - societatea - cumpărătorul mărfurilor.
Servicii de factoring sunt furnizate fără finanțare sau de finanțare. În primul caz, clientul, care a vandut o companie de factură de factoring primește suma finală facturii la scadență. În al doilea caz, clientul poate cere plata imediată a facturii, indiferent de termenul prevăzut de plată a mărfii. În acest caz, compania de factoring prevede, în esență, de credit pentru clienții săi, adică Acesta oferă finanțare în forma de plată înainte de termen a bunurilor livrate. Cu alte cuvinte, compania de factoring ramburseaza clientului cea mai mare parte din suma indicată în factură. Este necesară suma rămasă de rambursat vânzătorului la momentul de maturitate al produsului.
companiile de factoring pot plăti factura la momentul de maturitate sau mai devreme. În acest din urmă caz, se efectuează funcții ale băncii, deoarece furnizarea timpurie a fondurilor clientului echivalează cu acordarea unui împrumut l. Cel mai important serviciu de aici este de a garanta plata către client. Această garanție acoperă valoarea totală a operațiunilor interne și internaționale: compania de factoring este obligat să plătească clientul acceptat de toate facturile, chiar și în caz de insolvabilitate a debitorului.
Costul serviciului de factoring constă din două elemente:
- Comisia (taxele de servicii ca procent din valoarea facturii);
- dobânzile percepute la plata anticipată a documentelor depuse.
Posibilitatea de colectare a creanțelor, t. E. Primirea de bani pentru daune și facturi, este deosebit de atractiv pentru organizațiile mici, pentru că este problema lor lipsei temporare de lichiditate și un deficit de venit ca urmare a insolvabilității debitorului este cea mai mare. Utilitatea factoring pentru companiile în perioada primară a creației lor și începutul activității de producție nu poate fi supraestimată.
În același timp, frâna este costul ridicat al creditului, lipsa aproape completă a bazei metodologice a tranzacțiilor de factoring, lipsa de referință și literatura științifică.
Atunci când este recomandabil să se recurgă la scontarea, factoring? Factoring, precum și factura scontarea, este logic să se aplice atunci când profiturile de la primirea imediată de bani mai mult decât primirea lor în viața ta. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când:
- organizația are capacitatea de a utiliza fonduri din marja care depășește rata ratei de actualizare și a serviciilor (sau) valoare (%) factoring (comisioane și taxe pentru furnizarea de facilități de credit). O astfel de comparație ar trebui efectuată ținând cont de valoarea în timp a banilor. Numai după utilizarea repetată potențială rentabilitate net superioară a fondurilor, precum și atunci când este vorba de perioade foarte scurte de timp, nu pot avea acces la estimările suplimentare;
- Pierderile din inflația amenință să depășească costurile de decontare și (sau) de factoring. Este necesar să se compare rata acestor costuri cu rata proiectată a inflației (atât - ca procent din perioada analizată). În cazul în care rata inflației va fi mai mare, este puțin probabil că ar avea sens să aștepte termenul convenit de plată. Cu toate acestea, bancherul are grijă de rata pozitivă a rentabilității ajustate pentru inflație;
- lipsa de capital de lucru care rezultă din cauza întârzierii plății de către cumpărător, este imposibil de a acoperi un împrumut bancar, din cauza costului ridicat al acestuia din urmă.
Balepy Alekcandrovich Schepbakov - candidat de Științe Economice, dotsent; Șeful financov și politica fiscală Departamentul de Facultatea de centrul de învățământ la distanță Business Expert Novocibirskogo Tehnică de Stat univepciteta „Elitarium“