Întrebarea 10 creștere (reducere) a capitalului de lucru, sursele de acoperire sale
Compararea totalul nevoilor proprii de capital de lucru, la începutul și la sfârșitul perioadei de planificare definește creșterea sau reducerea capitalului de lucru. Creșterea capitalului de lucru se reflectă în planul financiar și necesită stabilirea surselor de acoperire a acestuia. Aceste surse pot fi:
♦ surplusul de capital de lucru la începutul anului;
♦ rezultatului reportat al societății;
♦ datorii crește în mod constant în întreprinderile de circulație (pasive stabile), adică egal cu surse proprii ..;
♦ titluri de la emisiune;
♦ alte surse.
Excesul sau deficitul de capital de lucru este determinat prin compararea disponibilitatea reală a capitalului de lucru asupra echilibrului cu cererea pentru ele. Disponibilitatea efectivă a capitalului de lucru este determinat de următorul calcul:
secțiunea totală III + linie sold 640, secțiunea 650 V Balance - (total de secțiunea I - secțiunea IV).
Întrucât excedentul și deficitul de capital de lucru are un impact negativ asupra poziției financiare. Excedentul activelor circulante este o distragere a atenției, imobilizarea fondurilor în exces de inventar a activelor materiale, care încetinește cifra de afaceri de capital de lucru; creșterea costurilor asociate cu depozitarea acestor stocuri.
Principalele motive pentru formarea stocurilor excesive pot fi:
♦ privind stocurile - materiale nedorite și neutilizate în stoc, fluxul inegală a resurselor materiale, mai sus-standard, costurile de producție;
♦ cu privire la activitatea în curs de desfășurare - creșterea prețului de cost, ca urmare a nerespectării tehnologiei de producție, depășiri de costuri de resurse materiale, planificarea și organizarea defectelor de producție;
♦ pe produsul finit - calitate scăzută, ieșire spasmodică, întreruperile în transportul maritim, schimbarea situației de pe piață.
Lipsa de capital de lucru conduce la întreruperi în producție din cauza incapacității de a reface în timp util stocurilor, pentru a face plăți către creditori, angajați, bănci și așa mai departe. D. Toate acestea vor avea un impact în cele din urmă asupra situației financiare a societății, afectează capacitatea sa de a plăti, rezultând în faliment.
Nevoile financiare și operaționale ale întreprinderii
În procesul de formare a activelor circulante surse de finanțare a determina amploarea nevoilor financiare curente (sau cerințele financiare și operaționale). Dimensiunea acesteia depinde de starea financiară a întreprinderii și nevoia de finanțare pe termen scurt.
Indicatori de nevoi financiare și operaționale (FEP) pot fi calculate în următoarele moduri:
stocurile de materii prime + produse finite de inventar + creante - furnizori de credite comerciale (conturi de plătit pentru mărfuri și materiale);
active circulante - numerar - conturi de plătit pentru bunuri și materiale.
Pentru companiile este important să se valorifice duce la o FEP valoare negativă, în acest caz, din cauza conturilor de plătit pentru obiecte de inventar (TMC) sunt acoperite de stocuri, precum și suprapunerea de client (conturi) de încasat. Cât este mai mică valoarea de proprietate, nevoile financiare, cu atât mai puțin surse proprii ale companiei este necesară pentru a asigura buna funcționare. Amploarea PEC este influențată de următorii factori:
1. Durata ciclului de producție. Cu cât mai repede rezervele de mărfuri și materiale sunt transformate în produse finite și produse finite - în bani, cu atât mai puțin nevoia de avansuri stocurilor activelor circulante și a produselor finite.
2. Rata creșterii producției. Cu cât rata de creștere a producției și a volumului de vânzări, cu atât mai mare nevoia de avansuri suplimentare de fonduri în stocuri.
3. Sezonalitatea producției determină necesitatea creării de stocuri în cantități mari.
4. Forme de plată: acordarea reeșalonării plăților către clienții săi crește creanțele, și promovează creșterea celulelor solare.
Pregătirea întârzie creditorii plăți, furnizori de inventar, din contră, obținând o valoare negativă contribuie FEP.
Și chiar și o mică valoare negativă a nevoilor financiare și operaționale nu sunt întotdeauna mijloace favorabile pentru situația financiară a societății. În cazul în care stocurile îndeplinesc cerințele necesare, și nici restante și în cazul în care, în plus, veniturile din vânzări depășește costul produselor vândute, putem spune despre un mic nevoile financiare și operaționale ca un semn de stare financiară bună este adevărat în conturile de plătit. Cu toate acestea, în practică, componentele nevoilor financiare și operaționale pot lua forma sub influența factorilor nu înseamnă o stare financiară bună:
♦ Stocurile sunt recunoscute în activele bilanțiere nu se potrivesc cu programul de producție, dimensiunea nevoilor lor mai mici;
♦ punerea în aplicare a pierderi, și în acest caz, datoriile debitoare pot fi mai puțin conturi de plătit din cauza dependenței de venituri și cheltuieli.
Sumele care trebuie plătite sunt datorii restante către furnizorii de stocuri, precum și lucrări și servicii.
Dimensiunea inventarului depinde de eficiența utilizării, viteza cifrei de afaceri de capital de lucru. La întreprinderile din diferite ramuri ale acestuia variază. La plante cu ciclu lung de producție înseamnă rândul său, mai lent decât plantele cu ciclu de producție scurt.
Suma de bani implicată în continuare circulația sau eliberată din circulație fiind determinată prin formula:
# 916; Ss = (TDO - tdb) × VRF.
unde # 916; Cc - suma de bani implicate în cifra de afaceri suplimentară în cazul în care # 916; Cc gt; 0, sau suma eliberată din cifra de afaceri de fonduri, în cazul în care # 916; Cc lt; 0; TDO - durata unei rotații a activelor circulante în perioada de raportare, de zile; TDB - durata unei rotații a activelor circulante în perioada de bază, de zile; VRF - media încasările efective (nete) din vânzarea produselor în perioada de raportare.
Eficiența utilizării mijloacelor circulante depinde de factori externi și interni. Prin influența factorilor externi, compania se poate adapta numai. Acești factori includ:
♦ situația economică generală din țară;
♦ fiscale și de credit de politică a statului;
♦ posibilitatea de a participa la programele finanțate de la bugetele federale și regionale.
Factori importanți pot include, de asemenea:
♦ criza de plăți;
♦ nivelul de impozitare a veniturilor întreprinderilor;
♦ ratele dobânzilor bancare și altele.
Rezervele de creștere semnificativă a eficienței utilizării activelor circulante sunt situate direct la întreprinderi. Acest lucru este valabil mai ales pentru a stocurilor. Rațională organizarea lor este o condiție prealabilă importantă pentru utilizarea mai eficientă a capitalului de lucru.
Principalele modalități de reducere a stocurilor:
♦ vânzarea de stocuri excedentare de bunuri materiale;
♦ îmbunătățirea organizării și procurarea materiilor prime și a instalațiilor de depozitare;
♦ efectuarea lucrărilor sistematice cu privire la definirea nevoilor planificate pentru activele curente ale întreprinderii și diviziile sale structurale;
♦ reducerea duratei ciclului de producție, și altele.