Este demn de remarcat faptul că fondurile de capital privat de Vest în mișcare recentă în țara noastră. De multe ori ei nu dobândesc companie și să investească în întreprinderile autohtone pentru dezvoltarea lor în continuare, pentru că răscumpărarea lor se efectuează numai pe piețele dezvoltate. Federația Română de asemenea, o serie de organizații sunt într-un stadiu incipient de dezvoltare, acestea sunt interesați de creștere, astfel încât achiziționarea în acest moment, până când nu este nimic. Principalul obiectiv al fondului de investiții este de a investi în afaceri în creștere. Dacă vorbim despre fondurile occidentale, acestea sunt de multe ori un acționar minoritar, care deține un bloc de titluri de dimensiuni mici.
Astăzi, printre marile fonduri de capital privat sunt pe piața românească:
- Baring Vostok Capital Partners;
- Capital Partners Troika;
- Delta Private Equity Partners;
- Alfa Capital Partners;
- Aurora Rusia;
- Capital Mint;
- Rusia Parteneri și altele.
Dacă vorbim despre trecutul recent, unele cazuri de cooperare benefică a fondurilor românești și străine cu afaceri interne deja. Deci, de exemplu, Baring Vostok Capital Partners finanța compania "este dulce", "Yandex", "CTC Media" și altele. În mod similar Troicii Capital Partners Fundația finanțat "Rosgosstrah", "Arbat Prestige", "Verofarm" etc.
Fără îndoială, dezvoltarea de capital privat din țara noastră au un impact pozitiv asupra dezvoltării business-ul românesc - fonduri furnizează biznesRumyniyafinansami că băncile pur și simplu nu se poate oferi, deoarece valoarea medie a fondurilor de investiții în dezvoltarea întreprinderilor este în zeci de milioane de dolari.
Obiecte și metode de investiții a fondurilor de capital privat
Fondurile de risc au multe în comun cu fonduri de capital privat. De exemplu, finanțarea vine prin emiterea de titluri de valoare, după punerea în aplicare a companiilor care primesc banii. Cu toate că aceste tipuri de fonduri, există similitudini, acestea diferă. De exemplu, fondurile de capital privat sunt invocate cerințe și restricții.
O astfel de diferență este că punctul de vedere considerat a fondurilor pot fi finanțate numai prin societățile pe acțiuni, prin achiziționarea de obligațiuni sau acțiuni, în timp ce fondurile de capital de risc investitorii pot acționa în plus față de societate privată și societățile publice cu răspundere limitată. Companiile finanțate prin achiziționarea fondului de valori mobiliare, în special acțiuni. Ca urmare, fondurile devin proprietarii de acțiuni (cu acces și la gestionarea activelor prin consiliul de administrație), iar societatea - în numerar. După aceasta, sarcina principală de guvernare devine creștere a capitalizării întreprinderii.
În fonduri de capital de risc, obiectivele de investiții sunt start-up-uri - acestea sunt companii care tocmai au început să existe. Pe de altă parte, fondurile de capital privat sunt ghidate, mai presus de toate, eforturile companiilor existente pe termen lung. De obicei, aceste companii sunt în creștere și în curs de dezvoltare, care le-au elaborat tehnologia, dar există o lipsă de fonduri pentru a extinde propria afacere.
Investitorii fondurile de capital privat nu au voie să fie fondatori ai companiei - obiectul de a investi și de a participa la oferta publică inițială a titlurilor de valoare sale. Din cauza acestei cerințe se reduce la o listă a companiilor de investiții disponibile și pot investi numai în cele care există deja.
O altă diferență importantă constă în urmărirea fondurilor de capital privat pentru a cumpăra un pachet de control în cadrul companiei. Dacă reușește, atunci managerii de fonduri sunt manageri ai companiei. În ceea ce privește fondurile de capital de risc, acestea dobândesc de multe ori 25% plus o acțiune, devenind proprietarul unui pachet de blocare, nu în timp ce participă în mod direct în managementul. Cu toate acestea, această regulă nu este greu, prin urmare, principiile discutate mai sus nu aderă la toate fondurile.
Caracteristici ale fondurilor de capital privat
Experții cred că fondurile de capital privat au un randament de circa 30-35% la suta pe an. Fără îndoială, pentru o astfel de mare randament PIFS de plată riscuri ridicate. Din moment ce, în multe cazuri, pragul de intrare într-o astfel de companie mare pentru un investitor privat, acestea sunt orientate spre lucrul cu investitori instituționali - companii de asigurare, non-PF și alte organizații.
Fondurile mutuale închise în conformitate cu legislația românească nu trebuie să existe mai mult de 15 de ani. Investițiile directe sunt investite în ele pentru o lungă perioadă de timp, de obicei 6 sau mai mulți ani, ele nu oferă lichiditate instantanee. Cu alte cuvinte, pentru a obține banii înainte ca Fondul va fi finalizat, deoarece el nu dobândește cota deponenților săi prin declarațiile.
Fondurile de capital privat ca o parte din activele sale pot fi:
- obligațiuni ale societăților pe acțiuni din România;
- acțiuni ale societăților pe acțiuni ale Federației Ruse;
- titluri de stat;
- fonduri, care servesc exclusiv ruble românești.
Dificultățile cu care se confruntă fondurile de capital privat din Rusia
Principalele dificultăți ale fondurilor de capital privat din țara noastră sunt lipsa de companii potrivite pentru activitatea de investiții reduse de investiții și.
Analiștii notează că fondul de capital privat ar trebui să aibă o dimensiune de cel puțin 100 de milioane de dolari SUA. În acest caz, o astfel de organizație nu va investi toți banii într-un singur proiect. Ca o regulă, utilizați câteva (aproximativ 10), proiecte cu diferite profiluri. Ca urmare a diversificării riscurilor se realizează pe fiecare proiect nu mai mult de 15% din fondurile disponibile. Aceste caracteristici sugerează că dezvoltarea favorabilă pe piața de capital din România este necesară pentru a crește numărul de propuneri de proiecte.
Pentru a rezuma, se poate observa că piața românească se dezvoltă în mod dinamic de investiții directe - crearea de noi fonduri atrase fonduri de Vest bani, a crescut interesul de a investi. Cu toate acestea, nu există în prezent nici o dezvoltare cuprinzătoare a acestei sfere. În plus, sancțiunile occidentale protivRumyniyai declin în rating de credit suveran al țării inhibă în mod semnificativ aceste procese.