CONCEPTE DE BAZĂ DE MANAGEMENT FINANCIAR
FINANCE COMPANY
Și funcțiile directorului financiar
După citirea acestui capitol, veți învăța:
• Care este compania, ce semne ea are ca persoană juridică, așa cum interacționează cu piețele financiare, pentru a forma capitalul acestora;
• fluxurile de numerar ciclu de regim și transformarea lor în cadrul companiei;
• principii generale de transfer de numerar de la potentiali investitori pentru companie;
• principalele forme distincte de organizare a afacerilor financiare și baza legală;
Compania ca subiect al unei economii de piață
Țările dezvoltate de piață în cadrul companiei se referă la întreprinderi corporative, t. E. O organizație de persoane autorizate în mod legal să acționeze ca o singură entitate juridică.
În conformitate cu legea română persoană juridică înțelege organizația cu astfel de caracteristici care definesc ca proprietate separate, pe care le poate îndeplini obligațiile sale, dreptul de a acționa în judecată și să fie datoria de a fi dat în judecată.
Ulterior materialul este prezentat în mare măsură în raport cu societatea de stoc deschis. Acesta este cel mai comun mod de organizare a întreprinderii. Este forma de organizare juridică adecvată și cea mai democratică și o economie de piață, stabilită de legislația majorității absolute a țărilor.
Viața economică, industrială și comercială a companiei (fig. 1.1) începe cu primirea ei certificatului de înregistrare de stat și de înregistrare cu taxa și alte organisme de stat. Este evident că societatea este necesară în primul rând fonduri care ar trebui să fie investite în active fixe și curente. În cazul în care afacerea este mic, fondurile initiale sunt de obicei disponibile la fondatorii înșiși. În alte cazuri, fondurile sunt de obicei formate din capitaluri proprii și pe termen lung și pe termen scurt de capital datorii.
Fig. 1.1. Componenta financiară a companiei
Formarea unui capital de start-up și investească în active, compania stabilește procesul de fabricație a produsului, și anume, servicii, de fabricație, de cumpărare loturi en-gros de bunuri pentru revânzare. Acest lucru este pus în aplicare în piață. În cazul în care produsele au o vânzare bună la un preț de chilipir, acesta poate da cantitatea de profit care oferă o capacitate mare de plată a companiei și deschide perspective favorabile pentru creșterea acesteia.
Să luăm acum în considerare mecanismul de deplasare a fluxului de numerar principal în cadrul companiei și transformarea lor. Acesta este procesul reînnoit continuu (fig. 1.2).
Fig. 1.2. Mișcarea fluxului de numerar principal în cadrul companiei:
- - - venituri (fluxul de numerar de intrare); - cheltuielile de bază ale companiei
La etapa inițială de start-up capital (capital propriu și datorii) se acumulează în conturile de decontare ale companiei. Mai mult, procesul de producție trebuie să organizeze cele mai importante fluxuri de cheltuieli fonduri.
Primul flux este direcționat către achiziționarea de active imobilizate, și anume achiziționarea sau închirierea de spații industriale și de birou, echipamente de fabricație, și așa mai departe. n. Deoarece funcționarea principalelor active ale costului este redus cu valoarea de amortizare. Cheltuielile cu amortizarea incluse în costul produselor de fabricație. Cealalta parte a activelor de bază evaluate la valoarea lor contabilă netă. Al doilea flux de cheltuieli în numerar pentru achiziționarea de materii prime, produse semifinite. Acest lucru se face de obicei pe credit. Ca urmare, compania a format datorii comerciale. Costurile materiilor prime utilizate în producție și materialele sunt incluse în costul produselor de fabricație. Al treilea flux este costul salariilor, de călătorie și alte, precum și cheltuielile VAG suportate atât la ieșire, și în pregătirea stocurilor sale. flux a patra de cheltuire a fondurilor este direcționat către achiziționarea de acțiuni și plata dividendelor către acționari. Și, în sfârșit, a cincea fluxul utilizat pentru a rambursa un capital de împrumut sau de datorii.
Până în prezent, în principal, a examinat ieșirile de fonduri. Acum, ia în considerare fluxurile de intrare sau de primire. Cu toate acestea, primul și al doilea flux de intrare descris deja. Acesta - Fluxul de numerar de la actionari (capitaluri proprii) și creditori (datorii). Al treilea și al patrulea fluxurile de numerar principale incluse - sunt rezultatul activității societății, respectiv venituri din vânzarea produselor fabricate. Rețineți că veniturile din vânzarea de produse pot fi obținute în două
moduri:
În primul rând - acesta este venitul din vânzarea de produse pe credit (al treilea din aval). Ca urmare, compania a format o creanta. Fig. 1.2 porțiune de rambursat a creanței este desemnat să colecteze bani;
al doilea - vânzarea produselor pentru numerar (al patrulea fluxul vhodyaschiydenezhny).
fluxul de numerar al cincilea rând este format din tranzacționare activ. Este, de regulă, de vânzare companie inutile sau nedorite si echipamente de proces, echipamente de birou, vehicule etc.
În cele din urmă, eficiența producției și a activității economice și comerciale a societății este determinată de modul în care partea de venituri a fluxurilor de numerar, luând în considerare factorul de timp este mai mare decât partea de cheltuieli.
În piață există, de obicei, resurse financiare. Este de capital care curge de la investitori la companie. Prin urmare, considerăm că, în termeni generali, ceea ce este capitala cu care societatea poate funcționa cu succes în concurență cu alte firme.
În teoria economică neoclasică este larg crede că, în conformitate cu care capitalul este considerat factor esențial al producției. Într-o anumită manifestare a capitalului este caracterizat prin astfel de caracteristici de bază ca și utilitate, valoarea și prețul.
Utilitatea capitalului manifestat în mod diferit. În numerar sa - este o sursă directă de venit ca urmare a operațiunilor active cu instrumente financiare (acțiuni, obligațiuni) pe piețele financiare. Acesta poate fi considerat ca o sursă indirectă de venit pasiv în cazul în care fondurile sunt transferate pentru un anumit procent din depozit (de depozitare). Apoi, ele pot fi folosite în mod activ de către cei care au nevoie de aceste instrumente. În cele din urmă, utilitatea capitalului poate apărea ca rezultat al transformării sale în echipamente, materii prime, forței de muncă, etc. care se combină pentru a produce, de asemenea, poate aduce profit.
În conformitate cu costul de capital corespunde sumei de bani, adică. Volumul potențial E. impersonalã utile în evaluarea lor de piață.
La costul capitalului se numește suma de bani în evaluarea pe piață, care antreprenorul este dispus să plătească pentru oportunitatea de a utiliza proprietățile benefice ale capitalului în diversele sale forme (bani, structura naturală-materială, de capital intelectual, și altele.). Cu alte cuvinte, prețul capitalului - este costul capitalului pentru dreptul de a utiliza. Aceste costuri pot acționa ca dobânzi, dividende, cupoane, etc. Trebuie amintit că prețul capitalului presupune un anumit grad de eficiență a utilizării capitalului.
Cum putem forma un capital de start-up? În ceea ce activele financiare externe pot cădea pe contul de companie? De ce și cum piața provin din fonduri disponibile? Este clar că vor exista întotdeauna oameni care au fonduri, fie în surplus sau temporar libere. Call-le de către potențialii investitori și creditori sau a potențialilor investitori. Este logic să presupunem că acestea sunt la un preț accesibil sunt dispuși să dea un împrumut de bani lor în mâini sigure sau le-a pus într-o societate care nu prea promițătoare. Vor exista întotdeauna, iar persoana întreprinzătoare, lipsa de fonduri pentru organizarea unei afaceri profitabile. Ei sunt gata să plătească dobândă pentru împrumutul acordat acestora sau, în anumite circumstanțe, o majorare de capital. tranziție de numerar prin acțiuni și obligațiuni direct de la creditorilor și potențialilor investitori pentru antreprenori, este prezentată în Fig. 1.3.
Fig. 1.5. Strângerea de fonduri printr-un intermediar financiar:
Mișcarea de valori mobiliare; flux de fonduri
În acest caz, compania vinde primul acțiunile sale întreprinderi și obligațiuni de intermediar financiar, cum ar fi o bancă. Intermediarul financiar, la rândul său, produce propriile sale, stocurile de brokeraj și obligațiuni și vânzarea acestora potențialilor investitori și creditori. Astfel, intermediarul financiar este în măsură să plătească banii a cumpărat acțiuni și obligațiuni antreprenoriale companiei. În esență, aici deponenții au încredere intermediarii financiari profitabil să investească fondurile disponibile.
Desigur, companiile trebuie să plătească pentru serviciile lor către intermediari financiari. Cu toate acestea, participarea lor este benefic pentru companie. Astfel, activitățile intermediarilor financiari destul de economic datorită pe scară largă a operațiunilor lor. Ei sunt conștienți de bonitatea potențialilor investitori. În cele din urmă, intermediarii oferă investiții de reducere a riscurilor investitorilor și creditorilor în detrimentul formării unui portofoliu de investiții valori mobiliare din diverse industrii și corporații. Îmbunătățirea fiabilității investițiilor și asigură o implementare constantă intermediari de pe piață a serviciilor financiare.