„Creditare Marginal“ - scopul acestui termen de material pentru neasigurarea Broker Clientului un împrumut de numerar sau titluri de valoare și furnizarea brokerului clientului său (în cazul în care sunt îndeplinite condițiile necesare) posibilitatea de a depune și de executare a ordinelor de client pentru a efectua tranzacții de contract de brokeraj, și / sau tranzacțiile care implică apariția pozițiilor neacoperite sau temporar neacoperite în raport cu valori mobiliare și poziția broker de numerar și operațiunile de transfer în comiterea de conformitate cu acordul de brokeraj și cuvânt din Acordul privind tranzacțiile cu acoperire incompletă.
Serviciul „de creditare în marjă“ Noi vă oferim:
- utilizarea „pârghie“ - o poziție de mai multe ori mai mare decât dimensiunea propriilor active;
- utilizați o listă largă de valori mobiliare de tranzacționare în marjă;
- să monitorizeze limitele actuale (restricții) pentru a deschide poziții scurte pe sistemul de tranzacționare de valori mobiliare QUIK în modul on-line.
Cum pot folosi de creditare marginală
Un exemplu de achiziționarea de titluri de valoare cu un levier de 1: 5:
Ai 1000 de ruble. Folosind „umăr“ 1: 5, puteți cumpăra acțiuni în valoare de 6.000 de ruble, cu acțiuni în valoare de 1.000 de ruble pe care îl plătiți pentru propriile lor mijloace, iar restul - folosind „efectul de levier“: vi se administrează 5.000 de ruble de fonduri suplimentare. Pentru a utiliza „umăr,“ Ar trebui să se aplice doar pentru achiziționarea de titluri de valoare în sumă care depășește soldul de fonduri în cont. Ca urmare a tranzacției va avea o poziție lungă în titluri ( „lungi“).
Poziția pe termen lung (pe termen lung)
Dacă ați cumpărat un parts la prețul de 100 de ruble, folosind doar fondurile lor proprii, și după un timp a vândut cota la prețul de 110 de ruble, atunci venitul tau va fi de 10 de ruble.
Dacă utilizați serviciul de „creditare Marginal“, folosind „efectul de levier“ 1: 5, atunci va fi capabil să cumpere 100 $ din fondurile lor proprii și 500 de ruble de fonduri suplimentare - 6 acțiuni. După ceva timp pentru a vinde aceste acțiuni la un preț de 110 de ruble, veți primi un venit de 60 de ruble.
Cumpărarea unei „umăr“ permite nu numai pentru a crește profitul speculativ, dar, de asemenea, să cumpere titluri de valoare la momentul potrivit. De exemplu, prețul acțiunilor a scăzut brusc, și să devină atractive pentru investiții. Dar, în acest moment aveți bani în cont este mai mică decât v-ar dori să cumpere acțiuni. Cu ajutorul de creditare în marjă de a cumpăra securitatea dorită, în cantitatea potrivită, iar apoi dovnosite de fonduri în contul. Pentru a face acest lucru, aveți o zi întreagă, t. Pentru a. Verificarea calculelor de adecvare a capitalului pentru executarea tranzacției este efectuată în ziua după încheierea tranzacției.
Ca urmare, nu aveți nevoie pentru a păstra banii în cont, în așteptarea plină de prețuri interesante pentru achiziționarea de titluri de valoare. Suficient pentru a oferi doar o parte a fondurilor, iar restul de bani dat la tine în termen de „creditare marginala.“
EXEMPLU vânzare neacoperită ( „scurți“) cu un umăr 1: 5:
Ai 100 $. Tu setați "umăr" 1: 5. Acest lucru înseamnă că pentru tranzacțiile pe care sunt prevăzute cu active suplimentare în valoare de 500 de ruble.
Poziția scurtă (Short)
Ai vândut „scurt“ (pentru a împrumuta) 1 parts, la prețul de 100 de ruble. După un timp de a cumpăra de pe spate 1 parts la prețul de 90 de ruble și a închis „scurt“, adică Ne-am întors stocul împrumutat. Venituri din utilizarea activelor împrumutate (1 acțiuni) cu un „umăr“ 1: 1 (100 ruble din fondurile sale proprii au reprezentat 1 parts Imprumut la un preț de 100 de ruble) sa ridicat la 10 de ruble.
Riscul de a folosi „scurt“ la „umăr“ 1: 1, la intervale scurte de timp comparabile cu riscul de a cumpăra stocuri pe cheltuiala proprie.
Dacă ați utilizat vă setul de pârghie 1: .. 5, de exemplu, s-ar lua în datorii și vândute 5 acțiuni la 100 de ruble, iar după ceva timp pentru a cumpăra 5 acțiuni la un preț de 90 de ruble, atunci venitul folosind credite marja ar ridica la 50 ruble.
Astfel, „scurt“ vă permite de a face bani într-o piață care se încadrează, în cazul în care cotațiile titlurilor de valoare redusă.
Ce pârghie este disponibil pentru comercializare în marjă
„Umăr“ arată cum să se raporteze la active suplimentare care sunt disponibile în cadrul marjei de creditare, cu propriile sale active ale Clientului. dimensiunea „umăr“ pentru fiecare o securitate, și depinde de rata de risc pentru această securitate. riscul de rată se calculează organizațiile de compensare.
ratele de risc cilindrat sunt indicate în lista de valori mobiliare (a se vedea. Lista de titluri de creditare în marjă). Informații cu privire la dimensiunea exactă a ratelor conținute în sistemul de tranzacționare QUIK (sau mai târziu, versiunea 6.11.2.5).
De fapt, rata de risc este reducerea la care garanția este evaluată printr-o marjă de creditare. Atunci când cumpără titluri de valoare cu „umăr“ este întotdeauna un risc de reducere a prețului, cu „scurt“, există întotdeauna riscul unei mișcări de creștere a prețurilor. Rata de risc pe hârtie ia în considerare riscul de modificare nefavorabilă a prețurilor și ne permite să se estimeze cantitatea de risc care poate prelua de securitate specifice cerute de client.
ratele de risc reflectă:
- volatilitatea pieței în ansamblu. Volatilitatea pieței, cu atât mai mare riscul ca valoarea titlurilor de valoare și, în consecință, riscul cel mai mare și rata;
- lichiditate (volatilitate) a securității special. Este cunoscut faptul că cererea majoră pentru prețul de cumpărare / vânzare mai puțin impactul asupra valorilor mobiliare foarte lichide decât prețul scăzut de lichiditate. În consecință, titlurile de valoare mai puțin lichide, mai volatile prețul său, ceea ce înseamnă că rata mai mare de risc și pe o astfel de hârtie.
Cu risc inițial rata garanției poate fi calculat, ceea ce efectul de levier maxim disponibil la operațiunile de client cu această securitate:
De exemplu, cu privire la rata de risc de hârtie inițială de 50%. Acest lucru înseamnă că clientul poate face tranzacții cu Banca Centrală a umărului 1 până la 1.
Dacă utilizați de creditare în marjă, trebuie să monitorizeze următoarele:
- corelația dintre mărimea valorii portofoliului și marja inițială;
- corelația dintre valoarea portofoliului și marja minimă.
Valoarea portofoliului de - este valoarea activelor lichide din portofoliu în contul Clientului minus pasivele portofoliului. Activele lichide includ numerar și titluri de valoare negociabile, care sunt pe contul Clientului, precum și cine poate intra contul Clientului ca urmare a executării tranzacțiilor încheiate. Aceasta este, valoarea portofoliului - este valoarea activelor lichide proprii ale Clientului într-un cont. valori mobiliare nelichide nu sunt incluse în calculul valorii portofoliului.
Marja inițială pentru a evalua riscul deschiderii de noi poziții. Deoarece clientul poate risca doar propriile active, marja inițială nu trebuie să fie mai mare decât valoarea portofoliului. În cazul în care marja inițială va depăși valoarea portofoliului Clientului, acesta:
- în primul rând, clientul nu poate deschide noi poziții pentru a crește marja;
- În al doilea rând, brokerul trimite Clientului o notificare că valoarea portofoliului a fost mai mică decât dimensiunea marjei inițiale.
În cazul în care costul portofoliului este mai mică decât dimensiunea marjei inițiale, clientul nu poate deschide noi poziții.
Marja minimă pentru a evalua riscul de a pozițiilor deschise așteptare.
Marja minimă ar trebui să fie mai mică decât valoarea portofoliului. În cazul în care marja minimă depășește valoarea portofoliului, brokerul trebuie să reducă în mod forțat o parte a poziției clientului la o dimensiune în care valoarea portofoliului nu va fi mai mică decât marja inițială pe portofoliu.
În cazul în care costul portofoliului scade sub marja minimă, brokerul va trebui să reducă în mod forțat poziția clientului.
Pentru a evita riscul de reducere forțată a pozițiilor, Clientul poate, după cum urmează:
- sau închide o poziție parțial singur și, prin urmare, reduce dimensiunea marjei inițiale;
- fie pe propria cheltuială să plătească pe active lichide substanțiale: numerar sau titluri de valoare negociabile și, prin urmare, crește valoarea portofoliului.
Clienții cu un risc normal (CRMS)
Clienți - persoane fizice, care brokerul nu este realizat clienților cu un nivel ridicat de risc
Clienții cu risc ridicat (IMDD)
Clienții cu risc special (Cowra)
Clienți - persoane juridice.
Cu excepția cazului în care se prevede altfel prin contractul dintre Client și broker, ratele aplicabile ale dimensiunii specificate pentru clienții cu grad ridicat de risc
* De la 27/03/14 tuturor clienților „IK“ InstaVektor „implicit prin activarea“ de creditare în marjă. " Dacă Client dezactivează acest serviciu „de creditare marginala“, riscul ratelor dobânzilor la toate instrumentele sunt stabilite la 100% pentru El - „efectul de levier“ nu mai este disponibil.
Marja de creditare Tarife
În cazul în care clientul nu poate tolera o poziție marginală ( „scurt“ sau „lung“) A doua zi, în timp ce se bucură de un umăr doar pentru a comerțului în cursul zilei, și anume, Ca de 18.50 ora Moscovei în portofoliul clientului poziții cu scadența de decontare a tranzacțiilor în ziua de tranzacționare curentă și în următoarea zi de tranzacționare nu este descoperit temporar, serviciul este „de creditare marginala“ este gratuit.
Când transferați poziția de a doua zi, procentul va fi taxat conform planului tarifar.