bonus de bun venit
ForexChief
Nu cu mult timp în urmă am scris câteva articole, care a susținut că suprimarea prețului aurului este rezultatul operațiunilor bancare „cu rezerve fracționare“ cu aur (parada. „Supresie Price rezultă în mod inevitabil din rezerve fracționare bancare de aur“). „Rezervă fracționară“ - este doar un nume fantezist de „vinde ceea ce nu.“ In acest articol voi arăta efectul devastator pe care îl are asupra prețurilor de pe piață și rolul dolarului ca „canar în mina de cărbune“ * pentru a suprima prețul aurului.
* Canarii în mină de cărbune - Canary sensibile la metan și monoxid de carbon, pe moarte, minerii servi ca un avertisment cu privire la concentrațiile de gaze periculoase în mină - aprox. st.elitetrader.ru.
Principiul blocării prețurilor va demonstra în exemplul următor. Imaginați-vă că investitorul intenționează să cumpere vin pentru a stoca în pivniță cu scopul de a vinde atunci când este copt și va fi foarte apreciat. Există două comerciant de vin în piață, A și B. Ambele vinde vin de la 10 $ o sticla, dar vânzătorul oferă investitorului Un pachet de două sticle de 15 $. Firește, investitorul se efectuează la o reducere, dar vânzătorul este un escroc - el oferă o sticlă de vin, iar celălalt - umplut cu apă. Se pare că investitorul a plătit 7.50 dolari pentru o sticla, ci pentru că o sticlă de apă costă nimic, se pare că a plătit 15 $ pentru un singur container de vin. Vânzătorul învață despre o schemă frauduloasă și decide că el nu este mai rău, și oferă investitorul are 2 sticle de 10 dolari. Investitor este de acord și din nou, în mod involuntar vor primi o sticlă de vin, iar celălalt cu apă. Acum, prețul sticlei a scăzut la 5 $, dar, la fel ca în primul caz, de fapt, investitorul a plătit $ 10 pentru o sticla de vin. Comercianții continuă să inducă în eroare investitorii, oferind ambalarea sticlelor 3 (1 vin și 2 cu apă), apoi de la 5 (1 vin și 4 cu apă). După luni de comercianți lacomia hype vinde deja pachete de 10 flacoane conținând 1 de fapt prezent o sticlă de vin, și 9 cu apă, la un pret de 10 $. Aceasta corespunde deja 1 dolari pe sticla, dar investitorul plătește încă $ 10 pentru o sticlă de acest vin. La un moment dat, investitorul pierde speranța că atașamentul său tot mai scumpe, și-l vinde înapoi la negustorii tăi pivnița dolari pentru o sticlă, și, prin urmare, o înșelătorie nu va fi dezvăluit. Dar alți investitori care au vinul cel mai real, disperate să aștepte creșterea prețurilor și a scăpa de stocurile lor, comercianții cerșit vin să ia lor cel puțin $ 1 pe sticla, pe care ambele fac acest lucru din nou să continue vinde lor deja alți investitori. Răspunsul înșelătorie este că prețul unei sticle - este prețul mediu vin implicit (vin și apă), care a scăzut de la 10 $ la 1 $ pe sticla, deși prețul real al intervalelor de vin de la 10 $ la 15 $, dar investitorul nu va ști niciodată despre asta.
Acum, imaginați-vă că investitorul nu are nici o pivniță, iar el a cerut vânzătorului să ia vinul său în depozit. În acest caz, escrocii nu trebuie să efectueze acțiuni fizice, în schimb, ei vor fi în măsură să aplice operațiunea de „rezerve fracționare“. În exemplul nostru, vânzarea de 10 de sticle care le pot avea la dispoziție doar unul, iar restul de nouă sunt pur și simplu reflectate pe conturile - poți numi un „vin de hârtie“. Acum, comerciantul face afaceri cu vin, cu doar 10% din bunuri, pe care le-a vândut deja clienților. „Vinul de hârtie“ este listată în bilanț la prețul de 1 $ pe sticla, dar, de fapt, nu are nici un cost, pur și simplu pentru că nu există fizic. Costul este doar o sticla existent pentru 10 $. Dar scăderea de 90% în prețurile de piață de vin de la $ 10 la $ 1 ruinarea investitorilor și ruinarea cu siguranță producătorul, care este forțat să-și vândă produsele lor pentru doar 1 $ pe sticla. Adevărata Prețul vinului - prețul fără diluarea „vinul de hârtie“. Adevărat cost (IC) - un preț de piață (MSRP) împărțită la rata rezervelor minime obligatorii (CR).
În acest caz, $ 1,0 / 0,1 = $ 10.
Dar dacă un investitor se poate rupe înșelătorie. Poate, dar numai care necesită livrarea fizică a vinului dumneavoastră. rata rezervelor minime obligatorii va tinde la 1, în cazul în care calculele vor fi făcute în numerar, sau în cazul în care pentru „vin de hârtie“ va refuza să plătească.
Prețul aurului este suprimat printr-o metodă similară. Deoarece aurul adevărat și lipsit de valoare aurul «I.O.U“ * sau «aurul de hârtie» a vândut aproape în același mod și dacă este depozitat pentru investitor, «prețul aurului» - de fapt, prețul mediu de aur reale și hârtie (inexistentă) de aur.
* Îți datorez «îți datorez“ - inscripția de pe document, recunoașterea neoficială a datoriei - aprox. st.elitetrader.ru.
Notăm CH (prețul aurului) prețul mediu de piață al aurului, care este, de aur de hârtie și metal fizic real, care se face referire pe o bază de zi cu zi ca „prețul de aur“. În cazul în care, de exemplu, pentru fiecare 45 de uncii de „aur“, care sunt vândute pe piață, există doar o uncie de aur fizic, prețul cu siguranță suprimat. Patruzeci și cinci uncii în valoare de $ 54.000 la CL = $ 1.200 de / oz. Dar, în cazul în care partidul este format din 44 de uncii de hârtie fără valoare, numai aur promițătoare și o uncie de fizică, atunci când prețul efectiv plătit pentru uncia real este egal cu $ 54.000 / oz. În cazul în care investitorul nu cere niciodată de livrare, nu își dă seama că investițiile sale sunt garantate doar o uncie, nu 45.
Să încercăm să evalueze rata rezervelor minime a pieței de aur. Oferta de aur fizic este limitat la aproximativ 2200 de tone este cantitatea anuală de producție în domeniile din întreaga lume. O creștere temporară în inventar este posibil, dar experiența arată că acestea sunt neschimbate pe termen lung. Deci, singura modalitate de a crește oferta, ceea ce poate avea o presiune semnificativă asupra prețului - este de a crește oferta de aur de hârtie. Pe piața aurului a extins raportul mediu de reale fizic de aur tot de aur.
Potrivit raportului de metale prețioase Market Association Londra (Asociația Bullion Market London (LMBA)) activitatea de tranzacționare de zi cu zi a membrilor săi, băncile de aur este de aproximativ 20 Mozs (megauntsy). Piața de la Londra este format din aproximativ 90% din volumul de operațiuni din lume, astfel încât cifra de afaceri la nivel mondial în această piață este de aproximativ 22,2 Mozs. zilnic sau 180,555 de tone pe an.
Oferta de aur fizic este estimat la 4.000 de tone. Pe an (productie + de reciclare a deșeurilor + scăderea stocurilor). Raportul dintre volumul total tranzacționat de aur pentru aur fizic real, oricum
Acest lucru înseamnă că, practic, la fiecare 45 de uncii de „aur“, tranzacționate pe piață, avem doar o oz reală. Cu alte cuvinte, comerțul cu aur garantat medie doar 2,2% din metalul fizic. Ca și în exemplul de vin, dacă numărul de aur de hârtie care are nici o valoare, atunci aurul real, ar trebui să coste $ 54.000 pe uncie.
Strict vorbind, ceea ce am estimat, nu nivelul de redundanță a pieței de aur, ca nivel de backup pur. Cu toate acestea, în comerțul cu pârghie, susținută de numai 2,2%, valoarea ratei rezervelor minime active reale vor fi foarte similare. Dovezi clare în favoarea monedă de rezervă la nivel mondial - dolarul american.
Este adevărat că dolarul ar putea fi „creat din aer subțire“ nu este adevărat numai că el nu a garantat. De fapt, dolarul susținută de aur Trezoreria SUA. Cu toate acestea, în 1971 președintele Nixon „suspendat temporar“ convertibilitatea dolarului în aur (39 de ani mai târziu, suspendarea temporară este încă în vigoare!).
Cu toate acestea, acest lucru nu schimbă nimic în aur-dolar, dar numai pentru a preveni încercările băncilor centrale de a face schimb de „extra“ de dolari pentru aur. De exemplu, acțiunile ExxonMobil cu condiția activele petroliere ale companiei, dar deținătorii de stocuri nu pot converti acțiunile de XOM la barili de petrol. Dar acest lucru, la rândul său, nu înseamnă că acțiunile nu valorează nimic XOM - prețul depinde de evaluarea rezervelor de petrol care pot fi atribuite o acțiune.
Din 1971. nimeni nu a dat o definiție formală a dolarului. Susține că dolarul este susținută de încrederea sau este prevăzută cu toate bunurile și serviciile care sunt disponibile de la economia Statelor Unite, sunt false. Dolarul susținută de aur Trezoreria SUA, și reversibilitatea sa în aur a fost suspendat în 1971.
Acum putem folosi faptul că dolarul este încă susținută de aur, pentru a obține o anumită relație practică între dolarul american și prețul aurului.
RPG (Real aur fizic) = aur fizic real la Trezoreria SUA (cantitatea indicată de 261,5 Mozs (8 407,5 m.))
= M3 agregat monetar larg, determinat de oferta de aprovizionare dolar
TG (aur total) = volumul „de aur“, care Trezoreria se referă la contul dvs. la prețul pieței
PFG (Promisiuni de aur) = angajamentele de aprovizionare cu aur
POG (piață Prețul de aur) = prețul de piață al aurului, oferind din cauza de aur (reale și hârtie)
TPOPG (Adevărat Prețul de aur fizic) = prețul real al aurului fizic
RRF (rezerve fracționare Ratio) = nivelul rezervei de aur, care a furnizat dolarul american
Întregul volum de aur deținut de Trezorerie, este real aur fizic, plus obligația implicită la aur.
În conformitate cu prețurile de pe piață cantitatea de aur pe care Trezoreria se referă la contul dvs., egal cu:
Nivelul de redundanță - este de aur fizic atitudinea Trezoreriei a tot ceea ce înseamnă aur:
TG Substituirea ecuației (2)
Noi folosim valorile curente
RPG = 261.5 Mozs; M3 = 13,789,000M $; POG = $ de 1200
RRF = 0,023 sau 2,3% (sau o uncie de aur fizic în 44 de uncii)
Ce ne spune acest procent? Revenind la exemplul de vin. În cazul în care valoarea pivnița de vin este de 10 $, iar prețul de „vina“ $ 1 pe sticla, suntem siguri că avem 10 sticle, dar după auditul anual dintr-o dată descoperi că posedă doar unul. Deci manipula prețurile. Pentru a atinge un echilibru, trebuie să ne referim la un „9 sticle de hârtie“ și să evalueze toate cele 10 de sticle, la un preț de piață de $ 1. Acest preț fals de $ 1 a fost atins vânzări de o sticlă de vin bun, împreună cu nouă „hârtie“.
Să aplicăm același raționament la aur. Prețul de piață este falsă, pentru că este prețul mediu de aur și de „aur de hârtie.“ Volumul de dolari în circulație (M3) de 13.789 miliarde de dolari. Prețul de piață al aurului (POG) ne spune că Trezoreria SUA ar trebui să fie 11,5 miliarde de uncii de aur, atunci când, de fapt, ea afirmă 261,500,000 uncii. Este ușor de calculat că Trezoreria SUA pentru bilanțul păstrează conturile 11229000000. Oz „hârtie“ sau de aur inexistente.
Raportul dintre aur la o existentă reală implicită conturile Trezoreriei este la 2,3% (RRF). Fara a fi surprinzator, este același raport ca raportul dintre real, tot de aur de aur tranzacționate pe o bază netă pe piață.
Aplicând aceeași logică ca și în exemplul de vin, putem spune că tot aurul nesecurizate nu este în valoare de nimic, iar prețul real al aurului fizic (TPOPG) va fi 13789000 / 261,5 = $ 52831 pe uncie, care este foarte aproape de prețul la 54.000 $ pe uncie, peste o anumită persoană de contact.
Suprimarea prețului aurului devine evident dacă ne bazăm modul în care ar trebui să fie stocate mai multe uncii de aur fizice Trezoreriei SUA la domiciliu, folosind valoarea reală a M3, împărțită la „prețul de aur“ de piață. Procentul de rezerve de aur real este aproape identic cu diluția implicite utilizate pe piața aurului.
Ia din nou ecuația (4), pentru a găsi procentul de rezervare (RRF):
Se poate aștepta ca FRR va fi aproape la fel, pentru că aurul fizic real al Trezoreriei SUA (RPG) este, de asemenea, în mod constant (Trezoreria spune ca detine 261,5 Mozs 1971). Pe fondul creșterii poate fi de așteptat o creștere M3 și prețul de aur, astfel încât raportul dintre POG / M3 a rămas relativ neschimbate. Figura 1 este un grafic al ratei rezervelor de aur (RRF) este prezentată cu aceeași în 1971. El arata ca nimic, dar nu constantă și variază în intervalul de la 0,9% la 8,5%, răspândirea ... 10 ori!
Această inhibare rezultă din esența comerțului pe piața din metale prețioase, atunci când un 45 „oz“ este de numai 1 uncie - aurul fizic real. Această creștere fictivă de aprovizionare aur denaturează prețul, astfel încât să nu se schimbe în agregat paralel M3, dar în loc să se miște după aur de hârtie, creat din aer subțire.
Cel mai eficient mod de a crește prețul aurului - o abatere de aur de hârtie pentru a crește proporția de aur reale (cum este cazul în prezent). La fiecare 44 de uncii de aur de hârtie sunt prevăzute cu doar 1 uncie, dar în cazul în care deținătorii de aur de hârtie vor face cereri pe real, atunci acestea uncie 44 de hârtie ar trebui să fie acoperite cu 44 de ani, nu o uncie de aur reale, provocând o cerere puternică din partea băncilor de aur, dealeri de piață de aur . Prețul va crește, iar valoarea sa finală este prețul aurului fizic foarte real:
Până în prezent, prețul real al aurului (TPOPG) este de $ 1.200 de / 0,023 = $ 52.174 / oz
Putem evalua valoarea dolarului utilizat pentru a explica cele două opțiuni pentru dezvoltarea hiper-inflație.
Dacă TG = RPG + PFG apoi
1) În cazul în care un audit arată că statele au vândut tot aurul, apoi RPG = 0, dar în cazul în care devine cunoscut faptul că aurul fizic nu, dolarul se va prăbuși și tot aurul, situat în piață, va fi considerat a fi zero:
În cazul în care M3 este pozitiv și de mare, POG trebuie să tindă la infinit, pentru a reflecta un PFG zero. Prețul aurului tinde la infinit, premeargă prăbușirea dolarului. De aceea, Fed nu permite să efectueze un audit și nu dezvăluie informații despre schimb de aur!
2) Și în cazul în care Fed va include presa de imprimare si M3 va fi un foarte, foarte mare, aceasta ar submina încrederea în bani de hârtie, ca atare, și numai aur fizic ar fi un mijloc acceptabil de plată pentru investitor.
În cazul în care Trezoreria va arăta nici sau cam asa ceva la aur, iar Fed va imprima masa mare de dolari, ca urmare a prețului aurului va tinde la infinit, sau, cu alte cuvinte, dolarul va pierde puterea de cumpărare.
În cazul în care, pe de altă parte, respingerea de aur de hârtie va produce un aflux de cerințe băncilor lingouri pentru livrare imediata, apoi, în teorie, aceasta nu poate provoca un colaps hiperinflaționiste a dolarului, deși prețul de aur și să se înalțe la ceruri. Deși îmi imaginez că, de fapt, condițiile contractului care permit titularilor modelului cererii de aur de hârtie fără livrare va forța Fed pentru a salva băncile, ceea ce va duce în mod inevitabil la decolare M3, astfel încât prețul de aur care zboară în orice cauză hiperinflație.
• prețul de aur suprimat de „aur“ banking bazat pe sistemul rezervelor fracționare
• Piața aurului este de tranzacționare, în medie, 44 de uncii de aur pe uncie de aur fizic real, prin intermediul „non-localizate aur» ( «nealocat aur» - bancar bazat pe sistemul rezervelor fracționare). Cu alte cuvinte, piața aurului este asigurată doar 2,3% din aur reale
• Prețul real al aurului fizic in acest moment este de aproximativ 54 000 pe uncie, în cazul în care nu au nici un sistem de rezerve fracționare. În prezența sistemului bancar de redundanță parțiale cu 2,3%, oferind prețul de piață de aur „de aur“ a redus în mod artificial la 1.200 $ / uncie
• Puterea de cumpărare a dolarului american este supraevaluat de 45 de ori
• Singura modalitate pentru investitori de a face departe cu practica suprimarea prețului aurului - este de a asigura posesia aurului fizic, de preferință, plasat în afara sistemului bancar.
glumă proastă înțelegere de aur (aur Cartel) * este o situație în care, indiferent dacă dețin active în dolari sau în aur, non-localizate, încă mai au doar 2,3% suport de aur! Cu toate acestea, acordul secolului va fi achiziționarea de metale fizice reale de dolari sau, în posesia cererii de aur de livrare non-localizate fizic. Astfel, puteți face schimb nu este clar faptul că un suport de 2,3% aur 100% aur.
* Gold Cartel - o alianță nesfântă între mai multe bănci, dealeri de pe piața aurului, unele bănci centrale cu rezerve mari de aur și guvernul Statelor Unite - ed. st.elitetrader.ru.
* „Stoarce scurt“ (o situație în care un deficit de aprovizionare duce la prețuri mai ridicate pentru valori mobiliare și / sau contracte) - aprox. st.elitetrader.ru.