Acasă> Investiții de portofoliu> Diversificarea portofoliului de investiții - ceea ce este
Orice activitate de investiții precum și comerciale, caracterizată în primul rând de risc. În caz contrar, randamentul nu ar fi mai mare decât depozit bancar normală.
În mod firesc, mai complex obiectul sau sub formă de investiții, condițiile de a investi bani, amploarea capitalului investit, condițiile mai temeinic trebuie să fie îndeplinite pentru ao proteja de toate riscurile posibile, care, uneori, nu este numai greu de contabilitate și tratament matematic, dar în multe feluri sunt implicite în natură și sunt aproape imposibil de prezis.
Instrumente de lucru pentru investitori
De-a lungul ultimilor 50-60 de ani, în teorie și practică de investiții, a existat un set de practici și metode de administrare a portofoliului, nivelare riscuri inerente. De la modelele algoritmice superslozhnyh bazate pe utilizarea unei cantități mari de date statistice (fondatorii au fost Nobel G.Markovits laureat, U.Sharp, G.Vilyams și colab.), La modelul de portofolii elementare „investitor naiv“, de multe ori folosite de începători în această afacere.
Metoda fundamentală în modelul general de administrare a portofoliului de investiții este un proces de diversificare (în sensul clasic și determinarea modului de distribuire a riscului între numărul neaprobat de obiecte). Ipotezele de bază ale acestui model este o distribuție statistică a riscului în rândul activelor această sumă oarecare randament constant și având o anumită rezistență la fluctuațiile pieței ca caracterul intern (nici un risc sistemic) și externă (sistem).
aspecte și metode de diversificare a portofoliului practic
Înainte de a examina modalități practice de diversificare utilizate din investiții de portofoliu. și în practicile comerciale și de afaceri normale, trebuie pus accent pe faptul că acestea sunt destul de diverse, iar în forma sa pură o metodă separată este rar folosit. utilizate în mod obișnuit o combinație a acestor metode, care sunt uneori destul de complexe, folosind super-scumpe si super complicate modele matematice.
Metodologia de bază este utilizarea de diversificare în construcția portofoliului poate fi construit în următoarele moduri:
- Instrumental - utilizarea diferitelor instrumente financiare din aceeași clasă de active. De exemplu, achiziționarea rublei.
Aceasta poate fi însoțită de achiziționarea simultană de valută sau futures străină contractului pe ea (de exemplu contractele futures pe dolar Si la Moscova Bursa de Valori). Este folosit destul de des de către investitori de portofoliu pentru tranzacții de acoperire pe titluri riscante. De asemenea, popular cu proprietarii mari (proprietari de pământ).
- Diversificarea gradului de fiabilitate a activelor de investiții.
Se face prin alocarea capitalului între activele cele mai fiabile (obligațiuni suverane și corporative de rating AAA) si mai riscante (acțiuni ale companiilor doilea nivel). În acest caz, în primul rând oferă un venit constant garantat, în timp ce acesta din urmă oferă o rată mai mare de profit, dar cu un nivel mai ridicat de risc.
Cel mai eficient mod, precum și (având în vedere dreptul) ajută la eliminarea cea mai mare parte a riscurilor sistemice. Un exemplu tipic ar fi, de exemplu, portofoliul de investiții al băncii, constând din diferite tipuri de active financiare:
- Bond (având rating de investiții de la A + la AAA)
- Stocurile cu un rating ridicat,
- depozitele în valută străină. Inclusiv rezervele de numerar
- Metale prețioase (a se vedea Investițiile în metale prețioase. - Insula)
- Diferite tipuri de credite documentare
- instrumente financiare lichide ale băncilor străine și a societăților de investiții
- Diversificarea portofoliului de investiții al „industriei“.
Metoda principală este distribuția de investiții de capital, introducându-l în stocuri și instrumente financiare ale diferitelor sectoare ale economiei. Faptul că diferitele sectoare ale economiei au diferite (uneori complet opuse) cicluri de dezvoltare.
Prin urmare, o pierdere de investiții într-un sector, este posibil să se compenseze complet (și chiar și la un profit) și a investit într-o altă. Un exemplu tipic este cumpărarea de acțiuni bancare din sectorul cu achiziționarea simultană a activelor legate de exploatarea și prelucrarea metalelor prețioase și sector inovator.
Ideea principală este că protecția investițiilor realizate de riscuri politice și economice din diferite țări. Acesta este utilizat de aplicarea achiziționarea de active ale țărilor cu economii dezvoltate pentru a asigura investițiile în țările în curs de dezvoltare (sau de tranziție).
De exemplu, pentru acoperirea portofoliului, din care o parte este format din acțiunile companiei în Brazilia, iar pe de altă parte este reprezentată de activele Uniunii Europene, Japonia sau America. În plus, acest tip de diversificare este adesea utilizat pentru optimizarea fiscală, investind o parte a portofoliului de active prin / în jurisdicții offshore.
Destul de tipic în acest sens este practica de plasare a unităților de investiții din cele mai mari companii și fonduri din lume în offshore. În afară de optimizare fiscală o modalitate de a diversifica și de a oferi o protecție juridică pentru investiții.
Relativ recent utilizate cale. Diversificarea investițiilor de portofoliu cu ea bazat pe faptul că diferitele instrumente financiare au valori diferite perioade. Acest lucru se datorează condițiilor economice generale, precum și specificul majorității acestor active financiare.
Cele mai remarcabile reprezentanți ai acestui tip de instrumente sunt contracte futures si options. Perioada de valabilitate a acestora este limitată prin însăși structura lor. De obicei, acești derivați au anumite termene (expirare) este destul de limitată în timp (perioada de obicei trimestrial).
Cu toate acestea, utilizarea lor de acoperire a riscului de piață pentru multe tipuri de active (de asemenea, menționate ca bază) este utilizat pe scară largă în practică. De exemplu, a cumparat actiuni Sberbank pot fi diversificate (sau de acoperire) achiziționarea propriilor sale opțiuni - a pus.
În cazul în care prețul de stoc va crește, atunci opțiunea cumpărătorul plătește o mică valoare a contractului. În cazul în care, de exemplu, acțiuni cad mult, cota de cumpărător nu numai că nu a pierdut nimic, dar poate câștiga în continuare căderea lor.
Pentru referință. Diversificarea portofoliilor de investiții poate avea loc, de asemenea, pe alte principii și aplicarea unor noi tehnici, inclusiv prin intermediul tehnologiei de investiții inovatoare prin intermediul internetului - comunicare.
concluzie
Ca un ultim cuvânt se poate spune că alegerea o diversificare eficientă a portofoliului de investiții nu este numai o funcție tehnică, cu utilizarea unui algoritm specific, dar, de asemenea, bazat în mare parte pe competență și conștientizare a investitorilor, capacitatea sa de a simți piață, intuiție și experiență.