Ipoteca securitizare
Ipoteca securitizare înseamnă de fapt refinanțare a procesului de credit ipotecar. În cazul în care formatul de cooperare nu mai aranja debitor sau creditor intră în joc o terță parte. De regulă, este vorba despre cumpararea de obligații de credit în condiții favorabile tuturor. Banca care a emis împrumutat credit ipotecar are dreptul de a revinde obligația unei terțe părți. Noul membru al procesului prevede interesul său în tranzacție și își asumă riscurile de credit. Pentru a avut loc transferul de drepturi, inițiată de eliberarea de titluri de valoare garantate cu ipoteci. Aceste documente servesc drept obiectul tranzacției.
piață securitizare
operațiuni de securitizare
Pentru a face o bază de resurse disponibile, băncile din România au o tranzacție de securitizare. Este vorba despre instituții financiare cu un rating de B sau BB. La tranșele senior același timp pentru primirea rating pretinse BBB + sau mai mare. Aceste condiții oferă beneficii economice directe de securitizare. costurile prea ridicate de tranzacție și volume mici de tranzacții de securitizare vRumyniyasuschestvenno reduce efectul economic net al operațiunii.
Securitizarea în România
securitizarea activelor
securitizare a activelor - o sursă cu adevărat atractivă de finanțare pentru natura pe termen lung a majorității băncilor comerciale din Rusia. Din păcate, legislația imperfectă nu permite cât mai mult posibil pentru a debloca potențialul populare destinații. Securitizarea vnutriRumyniyaprovoditsya să formeze furnizarea de active ipotecare. În acest scop, un cadru legal adecvat elaborat în țară. Securitizarea de carduri de debit bancare sau credite de consum posibile riscuri legale încă rămân ridicate.
securitizare de credit
Multe bănci comerciale au nevoie de surse de finanțare pe termen lung. În acest scop, ele inițiază securitizării creditelor ipotecare din segmentul. Cei mai importanți pe piața de credit sunt în măsură să producă valorile mobiliare necesare din resursele disponibile în bilanț. Astfel de procese au loc în cadrul programelor dezvoltate în dezvoltarea instituțiilor, precum și prin SPV (societate cu scop special), cu sprijinul inițiatorului. Jucătorii de nivel mediu-mic și să inițieze probleme comune sau de a organiza procesul cu participarea mai multor inițiatori.
risc din securitizare
risc Securitizarea este organizarea procesului de transfer al riscului în domeniul pieței financiare. În același timp, riscul proprietarului valorilor mobiliare probleme legate de sekyuretiziruemomu de risc. Prima oferta de valori mobiliare vă permite să creați o rezervă, care este utilizat ca garanție pentru acoperirea riscului securitizate.
securitizarea pe scară largă a riscurilor catastrofale. Ca un instrument folosit obligațiuni pentru o perioadă de 12 luni. Veniturile și valoarea nominală sunt distribuite între investitori în funcție de faptul dacă riscul catastrofală este realizat.
Titluri de valoare Securitizarea
Așa-numitele ipotecile subprime din SUA a fost doar un balon de săpun. mașini imobiliare și înmânate cetățenilor insolvabili care nu au putut să plătească taxele lunare.
titluri de securitizare organizate în mod corespunzător include monitorizarea profesională a situației din partea autorităților de reglementare, evaluarea obiectivă a resurselor disponibile, precum și criterii mai stricte de selecție a potențialilor debitori într-un stadiu incipient.
Mecanismul de securitizare ipotecare sistem de creditare refinanțare
Mecanismul de securitizare în sistemul de refinanțare de credit ipotecar inventat în Statele Unite, în urmă cu câteva decenii. La acel moment, sectorul financiar-bancar al țării a existat o adevărată revoluție. În ciuda tuturor deficiențelor, securitizarea este considerat în continuare un impuls major care a dat un impuls pentru dezvoltarea piețelor financiare, la rândul său, de 20-21 secole. De fapt, mecanismul este redus la transferul de active în format mai multe lichide. Într-un sens mai restrâns, se realizează pe transferul de active cu lichiditate scăzută în titluri de valoare. Obiectul tranzacției furnizează o sursă de venit din active. Astfel, este posibil să distribuie mai uniform riscurile în rândul proprietarilor de investitori, garant și active.
Principalii participanți la procesul de securitizare și funcțiile lor
- Originator - responsabil pentru emiterea și deservirea creditelor ipotecare.
- Societatea de investiții speciale (SPV). Cumpără active de la bănci. Emiterea orice valori mobiliare. Acesta deține activele de pe soldul creditelor ipotecare.
- Agent servicii de backup. slujba lui, în cazul în care banca nu are nici o posibilitate de a efectua propriile lor funcții.
- Garanți (companii de asigurări și bănci mari) - oferă sprijin de credit pentru o securitizare.
- Underwriter - evaluează titlurile de valoare emise, tranzacție de structurare.
- agenții de consultanță și evaluare - să consulte și să evalueze activitățile participanților în proces.
- Investitorii - să investească în titluri de valoare garantate cu ipoteci.
Securitizarea portofoliului de credite
securitizarea portofoliului de credite începe cu piscina de colectare a creditelor la inițiativa emitentului. Când procesul este complet, creditorul principal vinde un portofoliu de credite omogene pe anumite criterii o companie specială (SPV) .Special vehicul investițional, la rândul său, finanțează achiziționarea prin emiterea de obligațiuni sau alte titluri de valoare. Ca garanție pentru creditele sunt plățile în perioadele viitoare. Ca urmare, apare capitalul inițiatorului, care a reușit să atragă investitori prin intermediul pieței de valori. În procesul de securitizare este, de asemenea, agent de servicii implicat.
Eficacitatea securitizare
Eficacitatea mecanismului de securitizare obiecte vRumyniyaopredelyaetsya și avantaje ale procesului în sine. Securitizarea a apărut din cauza costului ridicat al capitalului datoriei. Motivul pentru costul ridicat al creditului - nivelul scăzut al sectorului pieței de valori și bancare. Datorită prezenței pe piața valorilor mobiliare, instituțiile de credit pentru a strânge fonduri suplimentare în condiții mai favorabile. Ca urmare, instituțiile financiare, cum ar fi uciderea a doi iepuri dintr-o piatră dintr-o dată: obține fonduri suplimentare pentru dezvoltarea afacerilor, precum și a scăpa de lichiditatea scăzută a activelor.