risc financiar sistemic este riscul ca un anumit eveniment va duce la pierderea valorii economice a unei părți considerabile a FI-
În centrul dezbaterii de astăzi privind modalitățile de reformare
probleme de politică economică este un risc sistemic.
sistem de bufniță sau credibilitate, sau este însoțită de creșterea incertitudinii cu privire la funcționarea acestuia, precum și amploarea acestor efecte vor fi suficient de mare pentru a se asigura că, la rândul lor, au un impact negativ asupra economiei reale.
Evenimentele care declanșează un risc sistemic poate fi bruscă și neașteptată, sau probabilitatea de apariție a acestora ar putea crește în cele din urmă, în absența măsurilor de politică economică necesare.
risc sistematic
Riscul sistemic poate fi definit ca pierderea potențială sau deteriorarea sistemului, spre deosebire de pierderea unui element al sistemului. Riscurile sistemice sunt agravate de existența interdependențelor între departamente de multe ori din cauza verigile slabe din sistem. Aceste riscuri pot fi cauzate de un eveniment brusc sau se acumulează în timp, iar efectele lor pot fi destul de extinse și poate chiar catastrofale.
Impactul negativ al problemelor sistemice în economia reală este rezultatul unei încălcări a sistemului de plăți, circulația fluxurilor de credit și de pierderea de valoare a activelor.
Impactul negativ al problemelor sistemice în economia reală este văzută ca rezultat al încălcări ale sistemului de plăți, circulația fluxurilor de credit și de pierderea de valoare a activelor.
Această definiție se bazează pe două ipoteze inițiale interdependente. În primul rând, șocurile economice ar putea deveni sistemul datorită prezenței efectelor negative externe adverse, ridică serioase perturbări în funcționarea sistemului financiar. Este clar că, în absența unor efecte secundare negative, sau ex-ternaly, nu era nevoie să efectueze politica de stat în acest domeniu. În al doilea rând, probabilitatea de a provoca efecte adverse (de exemplu, reducerea semnificativă a producției și a ocupării forței de muncă), în economia reală trebuie să fie foarte ridicate în lipsa unor măsuri specifice de politică economică. În această definiție, turbulențele financiare (tulburări), apariția pe care un nivel ridicat de probabilitate nu cauzează probleme serioase în funcționarea economiei reale, nu este considerată ca un eveniment care se încadrează în definiția riscului sistemic 1.
De fapt, această definiție conține trei caracteristici de bază ale riscului sistemic. În primul rând, riscul trebuie să se refere la o parte substanțială a sistemului financiar. Astfel, vorbim despre riscuri pentru sistemul financiar în ansamblu. În al doilea rând, sistemul își asumă riscul unei situații în care riscurile unei instituții financiare du-te la alte instituții financiare. La rândul său, acest lucru înseamnă că, în evaluarea riscurilor ar trebui să se acorde o atenție deosebită modalităților de răspândire a șocurilor negative, care afectează una sau mai multe instituții financiare în întregul sistem. Cu alte cuvinte, este vorba despre relația dintre instituțiile sistemului. În al treilea rând, cazurile în care materializate risc sistemic, de regulă, legată de efectele economice negative, în absența unor măsuri rapide și drastice. Dacă utilizați aceste criterii, curentul
episod instabilitate financiară reflectă criza sistemică exact 1.