Influența schemelor de leasing, plăți către rezultatele financiare ale companiei
Plățile de leasing reprezintă plata pentru deținerea și utilizarea proprietății de către locatar către locator.
Valoarea totală a plăților, metoda tarifelor lor, modul în care forma și periodicitatea plăților stabilite în contractul de contract de închiriere a părților.
Valoarea totală a plăților de leasing includ:
- sumele recuperabile din plin (sau aproape) valoarea proprietății închiriate și alte costuri de investiții asociate cu achiziția, transferul și exploatarea bunului închiriat;
- comision locatorului, inclusiv costul serviciilor directe către locator și taxa atribuită rezultatelor financiare, inclusiv impozitul pe proprietate;
- primele plătite pentru asigurarea bunului închiriat (dacă este asigurată de către locator);
- costurile suplimentare ale locatorului prevăzute în contractul de leasing;
- taxa pentru un împrumut utilizat pentru a achiziționa bunuri de către locator;
- taxa pe valoarea adăugată pentru serviciile de leasing.
Accrual distinge plățile de leasing:
- fix, care este stabilit ca o sumă fixă, cu acordul părților și a plătit pe un calendar specific;
- cu un avans, atunci când la încheierea contractului se plătește un avans din suma convenită, iar restul plății (minus plata în avans) se calculează și se plătește pe durata contractului;
- dimensiunea nedefinită, care este stabilită ca procent din diferiți indicatori (volum profit de produse, produse prin utilizarea proprietății închiriate și altele. parametri).
Forma de plăți pot fi compensații bănești (produse sau servicii arendaș) sau mixte.
Prin metoda de plată a plăților de leasing pot fi făcute în părți egale, în scăderea sau creșterea dimensiunii.
Frecvența plăților poate fi stabilită anual, trimestrial, lunar, etc.
În legătură cu reducerea datoriei în temeiul împrumutului primit de către locator pentru achiziționarea de bunuri, reduce dimensiunea de plată pentru creditul utilizat și recompensa locatorului. Rata dobânzii este stabilită cea mai mare parte într-un procent din valoarea restante (neamortizata) a proprietății.
Calcularea plăților de leasing în următoarea ordine:
1) calculat mărimea plăților de leasing a lungul anilor care fac obiectul contractului de leasing;
2) este determinată de mărimea totală a plăților de leasing pentru întreaga durată a contractului de leasing ca suma date de plăți;
3) Dimensiunile contribuțiilor de leasing calculate (APR), în conformitate cu frecvența selectată a părților de plată, metode de încărcare și transferul proceselor. Valoarea totală a plăților de leasing (LP) este determinată prin formula:
LP = AO + PC + A + HVL + Control + TVA (3.1)
în cazul în care AO - valoarea de depreciere ca urmare a locatorului în anul curent;
Resurse de credit PC-taxa utilizate de către locator pentru a achiziționa proprietatea - obiectul contractului de leasing;
VL - compensarea locatorul pentru furnizarea de bunuri în cadrul unui contract;
Control - locatorul percepe locatar pentru servicii suplimentare prestate de contractul de leasing;
TVA - taxa pe valoarea adăugată, plătite de locatar pentru serviciile locatorului, în conformitate cu legislația în vigoare.
În conformitate cu principiile organizării de finanțare plăților schemelor de leasing de leasing au mai multe opțiuni:
1) distribuirea plăților de leasing pe an egal, creșterea și scăderea acțiunilor, și anume alocarea de strategii specifice plăților de leasing;
2) oferind o întârziere a primei plăți în beneficiul locatarului;
3) plata în avans în momentul încheierii contractului de închiriere în beneficiul locatorului;
4) achiziționarea de bunuri în leasing financiar.
În acest sens, algoritmul de calcul al plăților de leasing poate fi, de asemenea, prezentate în mai multe variante de realizare, care urmează să fie luate în considerare în exemplul convențional.
Plățile de leasing Schema poate fi reprezentat prin trei variante: anual părți egale, începând cu primul an; scădere proporții - în conformitate cu calculele de mai sus și mărind proporțiile (în ordine inversă celei de a doua metodă, sau altă funcție de acordul părților crește).
existente în mod obiectiv procesul de inflație duce la schimbare, neechivalare acelorași sume de bani investite, plătite și distribuite de-a lungul anilor. Acest lucru ridică nevoia de actualizare, și anume reducerea la o formă comparabilă în timp a fluxurilor de numerar și costuri.
Unul dintre avantajele leasingului este flexibilitatea schemelor de finanțare dezvoltate, vă permite să efectuați plăți printr-o anumită perioadă de grație pentru beneficiul locatarului. Acest lucru face posibilă obținerea de venituri stabile vânzări din exploatarea activelor închiriate și formarea unui numerar permanent pentru calcule suplimentare cu privire la operațiunile de leasing.
Schema de finanțare furnizarea perioadei de grație este mai atractiv pentru locatar, în comparație cu plățile de circuit de încărcare convenționale.
În cazul în care locatarul returnează locatorul de amortizare accelerată în primii ani de funcționare a cea mai mare parte a investițiilor realizate de aceștia în proprietate. Astfel, o recuperare mai rapidă, de înlocuire a activelor fixe și o reducere semnificativă a profiturilor impozabile pentru toți participanții la afacere de leasing. Acesta din urmă este asociată cu o creștere a deprecierii ca o cheltuială a locatarului și cheltuiala locatorului.
Prin financiar de proprietate contract de închiriere în legătură cu partea activă a mijloacelor fixe, amortizarea accelerată poate fi aplicată cu un coeficient ridicat de - la 3. Politica flexibilă de amortizare locatorului poate include stabilirea unei prime de sincronizare funcționare a amortizării cu coeficient de 0,5, atunci coeficientul 1 și cresterea veniturilor arendaș datorate lizinguemogo aplicare factor de accelerare proprietate de 2 sau 3.
Influența schemelor de leasing, plăți către rezultatele financiare, locatarul întreprinderii este o scădere a venitului impozabil, creșterea profitului brut din cauza scrie-off a plăților de leasing asupra prețului de cost al produselor și de a salva pe impozitele pe proprietate plătite de locator. Respectiv, a realizat o creștere a sumelor brute, profitul net, precum și atractivitatea bilanțul pentru viitorii investitori.
Evaluarea comparativă a operațiunilor de leasing și a operațiunilor de credit
Secvența de acțiuni care conduc la oportunitatea de a achiziționa active imobilizate în arendă, poate fi reprezentat după cum urmează.
1. Compania decide să achiziționeze anumite clădiri, echipamente sau vehicul pe baza calculelor în conformitate cu estimarea investițiilor capitale și de recuperare a investiției lor.
2. După decizia privind achiziționarea de active fixe ridică problema finanțării achiziției. Dezvoltarea de noi întreprinderi și întreprinderi mici, de regulă, nu au bani de rezervă, și așa noilor active ar trebui să fie finanțate în alte moduri. În astfel de cazuri, este posibil să se utilizeze credite bancare de vânzare sau cota de leasing. Cele mai comparabile de împrumut și leasing opțiuni.
Relativ definite și mișcarea specifică de numerar pe an pentru leasing si alternativa acestuia - un împrumut și informații de cumpărare, permițându-le actualizate cu o rată mai scăzută în comparație cu rata de plată a datoriilor întreprinderii. În practică, de Vest este de a utiliza rata de împrumut după plata impozitului pe venit, deoarece fluxul real de numerar se efectuează după impozitare. Acest lucru este acceptabil în condițiile României cu calcule comparative pentru leasing. Obligații contractuale necesită calcule preliminare financiare și precizia relativă, de certitudine în fluxul de numerar. Gradul de risc este mult mai mic, iar factorul de reducere este redus. Mișcarea mai riscantă a fluxului de numerar, cu atât mai mare factor de reducere.
Avantajul de leasing față de achiziția este evidentă chiar și în aceste condiții de credit și de impozitare strânse care există în perioada de tranziție în România. Valoarea actualizată a costului atunci când cumpărați cade mai repede decât cifra corespunzătoare pentru leasing. În cazul în care rata de actualizare de 16% mai mare avantaj financiar se mută de la leasing de cumpărare.
Pentru a determina fezabilitatea operațiunilor de leasing ar trebui să se concentreze asupra ratei minime de creditare admisibil care determină profitabilitatea oricărei strategii a plăților de leasing în comparație cu tranzacția de credit. O posibilitate alternativă de leasing atinge eficiență în condițiile existente este utilizarea fluxului de numerar în taxele de schema de plată de leasing în creștere proporții pe parcursul întregii perioade.
Astfel, o evaluare comparativă a operațiunilor de leasing și a tranzacțiilor de credit prezinta beneficiile financiare ale achiziției de active imobilizate în arendă, reducând substanțial costul total al acesteia și realizarea de beneficii economice, atunci când dimensiunea redusă a capitalului inițial.