Dar nu dispera. Obligatiuni - nu sunt la fel de misterios cum ar putea părea la prima vedere. Luați în considerare, pentru a începe 10 puncte principale pe care trebuie să știți despre obligațiuni.
Ce trebuie să știți despre Obligatiuni
Riscurile asociate cu obligațiuni
- riscul de inflație. Fiind un obligațiuni relativ sigure oferă nu este un randament foarte ridicat. Acest lucru le face deosebit de vulnerabile în procesul de creștere a inflației.
De exemplu, imaginați-vă că ați cumpărat obligațiuni de trezorerie care plătesc 3,32%. Aceasta este cea mai sigură investiție. care poate fi găsit. Dacă dețineți cu privire la aceste valori mobiliare la maturitate, iar guvernul Statelor Unite nu se va prăbuși, ar fi bine. cu excepția cazului în inflația va crește. În cazul în care rata inflației se va ridica la, să zicem, 4%, investiția „nu ajunge la timp“ pentru ea. De fapt, vei pierde bani. deoarece valoarea de numerar pe care ați investit în obligațiuni, scade. Vei primi înapoi investiția când este maturitatea, dar va costa deja mai puțin.
Cu toate acestea, există excepții de la această regulă. De exemplu, Trezoreria de Stat al SUA vinde, de asemenea, instrumente de investiții, cum ar fi titluri de stat, protejate de inflație.
- riscurile legate de rata dobânzii. Prețul de obligațiuni are o relație inversă cu rate ale dobânzii. Atunci când unul crește, celelalte scade.
Dacă aveți nevoie pentru a vinde legătura la maturitate, prețul pe care îl poate obține, va depinde de situația cu rata dobânzii la momentul vânzării. Cu alte cuvinte, dacă după ce ați cumpărat hârtia cu un venit garantat, ratele dobânzilor au crescut, prețul valorilor mobiliare va scădea.
Ratele dobânzilor la toate obligațiunile fluctuează. Calcularea vulnerabilității oricăror legături speciale cu modificările ratei asociate cu un concept incredibil de complex - durată. Dar investitorul mediu să știe suficient despre riscurile asociate cu rata dobânzii, două lucruri.
În primul rând: Dacă țineți hârtia până la maturitate, riscurile asociate cu rata dobânzii disponibile. După maturitate, vei primi înapoi toate investițiile lor.
În al doilea rând: Cele mai vulnerabile la fluctuațiile ratelor dobânzilor sunt zero cupon de investiții, plata integrală, care se face cu Obligatiunile.
- riscul de neplată. Bond - este doar o promisiune de a reveni bani pentru deținătorii de obligațiuni. Dar promite să fie rupte. O societate poate da faliment. Municipalitățile și state să declare o valoare implicită pe obligațiuni municipale. Orice se poate întâmpla. Implicit - cea mai proastă opțiune pentru deținătorul de obligațiuni.
În ceea ce privește riscurile asociate implicit, trebuie să vă amintiți două lucruri.
În primul rând: Nu încercați să evalueze ei înșiși riscurile. Acesta este angajat în agențiile de rating de credit, de exemplu - Moody. De fapt, ratingurile de credit ale obligațiunilor - nimic altceva decât scara implicită“. obligațiuni nedorită, care au cel mai mare risc de neplată, se află la partea de jos a scalei. obligații corporative AAA evaluat pentru care este foarte puțin probabil riscul de neplată, sunt în partea de sus a scării.
În al doilea rând: În cazul în care ați cumpărat titluri de creanță guvernamentale din SUA, atunci nu există nici un risc de neplată. obligații de creanță, care sunt disponibile de la Trezoreria de Stat al SUA, cu condiția ca toate veniturile și împrumut ale guvernului federal. Este incredibil că cel care imprimă bani, implicit cu privire la obligațiile sale.
- riscul de deteriorare. Uneori se întâmplă să cumpărați o legătură cu un rating ridicat, iar apoi schimba starea de spirit de pe Wall Street, în legătură cu această problemă. Aceasta se numește riscul de o retrogradare.
În cazul în care astfel de agenții de rating de credit, cum ar fi Standard Poor si Moody, a redus ratingul unor obligațiuni, prețul titlurilor de valoare scade. Investitorul poate suferi. care a fost de gând să vândă titluri de valoare la maturitate. riscul de deteriorare este exacerbată de următorul paragraf în această listă.
- Riscul de lichiditate. Piața de obligațiuni este mult mai subtilă decât piața de valori. Adevărul este că, atunci când legătura este vândută pe piața secundară, nu este întotdeauna un cumpărător. Riscul de lichiditate este riscul ca nu va fi capabil să-și vândă hârtia, pe care doresc să scape de.
Pentru guvern riscul de lichiditate datoriei este absent. De asemenea, puteți întotdeauna vinde participatia in fond, care este angajată în obligațiuni.
Dar dacă țineți alte datorii. poate fi dificil de a vinde.
- Reinvestirea risc. Multe obligațiuni corporative sunt revocabile. Acest lucru înseamnă că emitentul acestor valori mobiliare își rezervă dreptul de a „retrage“ legătura până la maturitate, și veți plăti datoria. Acest lucru poate duce la riscul de reinvestire.
Emitenții tind să reamintească obligațiuni atunci când ratele dobânzilor toamna. Ar putea fi un dezastru pentru un investitor care a sperat că el a primit o rată fixă a dobânzii și nivelul de fiabilitate.
De exemplu, să presupunem că aveți un bun, obligațiuni corporative de încredere evaluat AAA care plătesc 4% pe an. Apoi, rata scade la 2%. Retrage legăturile. Vei primi înapoi investiția, dar nu va fi capabil să găsească alte, comparabile în obligațiuni de performanță, pentru a investi banii. În cazul în care rata a scăzut la 2%, atunci va primi 4% din bune, obligațiuni sale de încredere evaluat AAA.
- riscul de furt. Și, în sfârșit, există întotdeauna riscul ca te jefuiască pe piața de obligațiuni. Spre deosebire de piața de valori, în cazul în care prețurile sunt transparente și operațiuni, cea mai mare parte a pieței de obligațiuni este un loc întunecat.
Dar există și excepții. Investitorul mediu ar trebui să dețină doar astfel de regiuni. De exemplu, fondurile de care se ocupă în obligațiuni, sunt destul de transparente. Ai nevoie să-și petreacă o cercetare minimă pentru a stabili dacă într-o anumită alocație prevăzută de fonduri (pentru achiziționarea comisiei). Chiar și câteva secunde este necesar pentru a înțelege cât de mult sunteți dispus să plătească valoarea cotelor.
Cumpărarea datoriei publice - este o activitate cu risc scăzut, dacă aveți de-a face cu guvernul însuși sau alte instituții respectate. Chiar și achiziționarea de noi probleme de datorii corporative și municipale - nu este o opțiune proastă.
Dar piața secundară a obligațiunilor individuale - nu este un loc pentru micii investitori. În prezent, situația se îmbunătățește. Mecanismul de raportare și de respectare a normelor comerciale TRACE oferă investitorilor individuali informațiile necesare de care au nevoie pentru a lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la investiții în obligațiuni.
- obligațiuni
- obligațiuni nou venit
- trebuie să știți despre obligațiuni
- riscuri cu obligațiuni