Valoarea actuală (fluxul de numerar actualizat, DCF) - este valoarea actualizată a plăților viitoare (de așteptat) în numerar la punctul curent în timp. Scontarea fluxurilor de numerar se bazează pe importanța economică a dreptului valorii de bani în scădere. Suma de bani primită astăzi, de obicei, are o valoare mai mare decât aceeași sumă primită în viitor. Aceasta se datorează faptului că banii. a primit astăzi, poate aduce venituri viitoare, după investițiile lor. În plus, banii primiți în viitor, în ceea ce privește descreste inflației (scăderea puterii de cumpărare a banilor. Adică aceeași sumă mai mică cantitatea de bunuri și servicii disponibile în viitor). De asemenea, există și alți factori reduce valoarea plăților viitoare. Discrepanței de sume multiple de bani exprimate numeric rata de actualizare.
Valoarea actuală este utilizat pe scară largă în economie și finanțe ca instrument pentru compararea fluxurilor de numerar produse la momente diferite. Model de valoarea curentă pentru a determina cât de mult a investițiilor financiare ale investitorului este dispus să facă pentru a obține acest flux de numerar. Valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare este o funcție a ratei de actualizare, care se stabilește în funcție de:
- randament investițiilor alternative;
- Costurile de achiziție (împrumut) fonduri;
- inflație;
- perioadă, prin care viitorul fluxul așteptat de plăți;
- riscul asociat cu fluxul de plăți viitoare;
- alți factori.
Valoarea actuală a indicelui utilizat ca bază pentru calcularea amortizării datoriei financiare.
Procesul de actualizare a valorii realizate atât în simple și în interes compuse.
La calcularea sumei de prim interes în valoarea discount (adică, o cantitate de actualizare) utilizând următoarea formulă:
unde D - suma de reducere, determinată de un interes simplu datorat pentru perioada în ansamblu;
S - valoarea viitoare a banilor (instrument financiar);
n - numărul de perioade individuale și pentru care calculul plăților de dobânzi;
i - rata de actualizare utilizată, exprimată ca fracție zecimală.
În acest caz, valoarea actualizată a numerarului (instrumentul financiar) pe baza valorii calculate a scontului este determinată de formulele:
unde P - valoarea actualizată a numerarului (instrument financiar);
S - valoarea viitoare a banilor (instrument financiar);
D - suma de reducere, determinată de un interes simplu;
n - numărul de perioade individuale pentru care calculul este prevăzut plăți de dobânzi, în general, perioada de timp stipulată;
i - rata de actualizare utilizată, exprimată ca fracție zecimală.
Următoarea formulă este utilizată pentru a calcula valoarea prezentă a numerarului în procesul de actualizare la interes compus:
în cazul în care PC - valoarea curentă a numerarului (instrument financiar), actualizate la dobânda compusă;
S - valoarea viitoare a banilor (instrument financiar);
n - numărul de perioade individuale pentru care calculul este prevăzut plăți de dobânzi, în general, perioada de timp stipulată;
i - rata de actualizare utilizată, exprimată ca fracție zecimală.
În consecință, valoarea de reducere, în acest caz se determină prin formula:
unde Ds - suma discount determinată la dobânda cumulată datorată pentru perioada în ansamblu;
S - valoarea viitoare a banilor (instrument financiar);
Pc - valoarea actualizată a numerarului (instrument financiar), actualizate la dobânda compusă.
Factorul numit factor de actualizare a valorii dobânzii compuse.