instrument financiar derivat sau derivat este, de fapt, contractul, al cărui cost variază în funcție de fluctuațiile de preț „activul suport“ (cursul de schimb, rata dobânzii, ale prețurilor materiilor prime, sau de securitate, etc.). Pune pur și simplu, acesta este un acord privind transferul de fonduri sau active în termenul prevăzut la un preț stabilit în momentul tranzacției.
Inițial, o astfel de tranzacție nu în cele mai multe cazuri, încheiate cu scopul de creditare și de acoperire a riscurilor. De exemplu, un producător de cereale negociat cu consumatorul mai mult în primăvară, în ce măsură și la ce preț va fi livrat in toamna anului cereale, obținându-se astfel o garanție a vânzărilor de produse, precum și în funcție de necesități în perioada de însămânțare din vânzarea instrumentului. Cumpărător ar putea fi destul de relaxat despre faptul că, la momentul potrivit vor primi bunuri, și a avut, de asemenea, posibilitatea de a câștiga în preț, deoarece toamna etichetele de preț de cereale ar putea intra în creștere.
De-a lungul timpului, cu toate acestea, piața derivatelor are o mult mai speculativă în natură, iar acum vorbim nu atât de mult despre furnizarea reală mult despre jocul pe cursul acestor valori mobiliare. Au existat chiar și contracte, numite „cele calculate“, care nu prevede livrarea că orice la expirarea acțiunilor sale.
Iată câteva tipuri de bază de instrumente derivate:
- Atacantul va livra activul cumpărătorului de către vânzător a contractului sau îndeplinirea obligației lor de alternativă monetară. În mod alternativ, părțile obligațiile reciproce la momentul poate avea loc executarea înainte, în funcție de ceea ce este valoarea „activ suport“.
- contracte futures - este, în esență, un contract forward standardizat: numărul de „activ suport“ este strict definit, iar părțile convin numai pe preț. Futures tranzacționate pe bursele de valori.
- opțiune, spre deosebire de contractele futures, dă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra (o opțiune de apel este apoi a spus apel) sau de a vinde (un put opțiune call) un anumit număr de „activ suport“, la un preț specificat. Există opțiuni tranzacționate la bursă, standardizate și OTC, încheiat în condiții de arbitrare.
- de swap implică încheierea tranzacției privind cumpărarea / vânzarea unui activ cu încheierea simultană a vânzare inversă kontrsdelki / cumpărare a aceluiași activ într-o anumită perioadă, în aceleași sau diferite condiții. Swap-urile, există atât de multe, cele mai urmăresc scopul acoperirii riscurilor.
Un fel curios de swap este un credit default swap este un acord potrivit căruia cumpărătorul face o singură dată sau contribuțiile regulate la vânzătorul swap, luând responsabilitatea de a rambursa emise de către cumpărător la un împrumut terț, în caz de insolvabilitate a debitorului. O astfel de schemă este viclean. În cazul neîndeplinirii obligațiilor iresponsabile „terț“ va primi de la proprietarul de swap indemnizatia de emitent de pierderi. Aceasta este „polita de asigurare“, care poate fi vândut - pentru a cumpăra inima ta de conținut.