Regulament sau activitatea pe piața bursei de valori - este eficientizarea muncii pe participanți și tranzacții între ele acestuia de către organizațiile autorizate de societate la aceste acțiuni. Schimbul poate avea un control atât externe, cât și interne. Regulamentul intern - este supusă reglementărilor proprii activități: statutul, normele și alte reglementări interne, definirea activităților bursei de valori în ansamblu, filialele și angajații săi. Controlul extern - este subordonarea activităților regulamentelor de schimb ale statului și alte organizații, acorduri internaționale.
Reglementarea activităților de schimb efectuate de organisme sau organizații autorizate să îndeplinească și funcțiile de control.
Din aceste poziții se disting:
- activități de schimb reglementări guvernamentale, care se efectuează de către autoritățile de stat competente pentru a efectua aceste diverse funcții de control;
- reglementarea de către participanții profesioniști la piața valorilor mobiliare, sau de auto-reglementare a pieței. Există două posibilități. Pe de o parte, statul poate delega o parte din funcțiile sale de a reglementa piața printr-un, participanții profesioniști autorizați sau selectate de către organizațiile lor de pe piața de schimb. Pe de altă parte, acestea din urmă sunt libere să cadă de acord asupra faptului că acestea au creat o organizație primește de la ei anumite drepturi de control în raport cu toți fondatorii sau participanți la Bursa de Valori sau toate schimburile;
- reglementarea socială sau regulament de către opinia publică; în cele din urmă, este reacția publicului larg ca un întreg pentru unele acțiuni în piața de valori este cauza rădăcină, care începe la aceste sau alte acțiuni de reglementare ale statului sau ale pieței profesioniști.
Reglementarea pieței de schimb are următoarele obiective:
- menținerea ordinii în piața de valori, stabilirea unor condiții normale de lucru pentru toți participanții la piață;
- protejarea participanților la piață împotriva fraudei și abateri de persoane sau organizații împotriva organizațiilor criminale și infractori, în general;
- asigurarea unui proces liber și deschis de stabilire a prețurilor de schimb, pe baza cererii și de concentrare a cererii;
- crearea unei piețe eficiente, în cazul în care există întotdeauna stimulente pentru afaceri și fiecare risc recompensați în mod adecvat;
- crearea unor noi piețe bursiere, structuri de sprijin de schimb, inițiative și inovații, etc.; impactul asupra pieței de valori, în scopul de a atinge un anumit scop public (de exemplu, scăderea prețurilor de stoc).
Procesul de adaptare a pieței de schimb include:
- crearea unui cadru de reglementare pentru funcționarea sa, și anume elaborarea legilor, regulamentelor, norme, orientări și alte prevederi ale regulamentelor, care a pus funcționarea pieței și larg recunoscute de toate pentru a respecta principiile;
- selectarea participanților profesioniști ai pieței de schimb; piața de valori moderne este imposibilă fără intermediari profesioniști, care trebuie să îndeplinească anumite cerințe de cunoștințe, experiență și de capital, stabilite de către autorizate de către agenții sau organisme de reglementare;
- monitorizarea respectării punerii în aplicare de către toți participanții la regulile pieței și normele de piață; acest control este efectuat de autoritățile de reglementare corespunzătoare;
- un sistem de sancțiuni pentru abatere de la normele și reglementările stabilite la bursă; astfel de sancțiuni pot fi: avertismente verbale și scrise, amenzi, sancțiuni penale, le exclude din membrii schimbului.
Principiile de reglementare a pieței de schimb reflectă piața de schimb practica internațională testată în timp.
Principiile de bază ale celor de mai sus sunt:
- separarea abordărilor de reglementare în raport cu participanții la piața OTC, pe de o parte, și participanților profesioniști ai pieței de schimb - pe de altă parte.
- maximiza posibilitatea de a descoperi?> informații gtie despre tot ceea ce se face pe piața de valori. obținându-se astfel nu numai posibilitatea de a obține informații de către participanții la piață necesare pentru a lua decizii de afaceri, dar crește gradul de încredere la bursa de valori și a membrilor săi;
- asigurarea concurenței ca un mecanism pentru obiectivul de a îmbunătăți calitatea serviciilor și pentru a reduce costurile acestora;
- prevenirea alinierii normotvorchestva normoprimeneniya și într-un control sau de reglare a organelor;
- asigurarea transparenței de elaborare a reglementărilor, discutarea publică a problemelor pieței;
- principiile de continuitate a experienței internaționale a sistemului românesc de reglementare a pieței de schimb;
- Alocarea optimă a funcțiilor de reglementare ale activităților de schimb între autoritățile de stat și non-statale.
piață sistem de reglementare de stat de schimb include:
- reglementările de stat și alte;
- autoritățile publice reglementează și control.
Forme de piață de gestionare a guvernului, care includ:
- directă, sau administrativ, de management;
Direct sau administrative, de control se realizează prin:
- adoptarea stării legislației în domeniu;
- Înregistrarea participanților la piață;
- licențiere a activității profesionale pe piața de valori;
- pentru a asigura transparența și conștientizarea egal între toți participanții la piață;
- menținerea legii și ordinii pe piață.
Indirect, sau economice, piața de schimb de management realizat de stat la capital și pârghii economice:
- impozitare (ratele de impozitare, deduceri și scutiri de la acestea);
- Politica monetară (ratele dobânzilor, salariul minim, și altele.);
- capitale de stat (bugetul de stat, în afara bugetului și a altor resurse financiare.);
- proprietate de stat și resurse (întreprinderi publice, resurse naturale și terenuri).
Principalele organe de stat de reglementare directă a activităților de schimb:
- Comisia Federală privind valori mobiliare și Bursa de Valori;
- Comisia de schimb Comisia Federală de Comerț;
- Ministerul Finanțelor;
- Banca Centrală a România.
Comisia Federală privind valori mobiliare și Bursa de Valori reglementează în mod direct activitatea burselor de valori. Comisia Federală pentru schimburile de mărfuri de punere în aplicare funcții de reglementare în ceea ce tranzacționare bursele de mărfuri și de contracte futures. Banca Centrală reglementează activitatea de schimb valutar.
Ministerul Finanțelor stabilește norme contabile, a fost emiterea de titluri de stat și reglementează circulația acesteia pe bursele de valori.