piață de mărfuri
piață de mărfuri se referă la piața pe care comerțul o materie primă, mai degrabă decât produsele fabricate. Materii prime de origine sunt produse agricole, cum ar fi grâul, cafea, cacao și zahăr. mărfuri grele, Chemat cum ar fi aurul, cauciuc si ulei. Investitorii au acces la aproximativ 50 de piețe principale de mărfuri la nivel mondial, cu un volum de tranzacții financiare pur este mult superioară față de volumul de tranzacționare cu amănuntul, în urma căruia mărfurile sunt livrate.
Contractele futures sunt cele mai vechi metode de a investi în produse de bază. Futures sunt garantate cu active corporale. Piețele de mărfuri includ tranzacționare fizică și tranzacționare a derivatelor cu prețurile spot, forward, futures și opțiuni pe contracte futures. Fermierii au folosit o formă simplă de tranzacționare a derivatelor pe piața de mărfuri de secole pentru a gestiona riscul de preț.
Instrumente financiare derivate (derivate financiare) sunt instrumente financiare a căror valoare este derivată din produs, care se numește bază. Derivatele sunt fie tranzacționate la bursă sau OTC (OTC). Un număr tot mai mare de tranzacționare a derivatelor prin intermediul caselor de compensare, unele cu medierea contrapartidei centrale care furnizează servicii de compensare și decontare pe un schimb de contracte futures și servicii de schimb în afara pe piața OTC.
Istoria pieței de mărfuri
piețele monetare pe baza de bunuri și mărfuri pe piețele în forma inițială, se crede că au originea în Sumer între 4500 î.Hr. și 4000 BC Sumerienii primele utilizate simboluri din lut sigilate într-un vas de lut, apoi literele tăblițe de lut pentru a reprezenta cantitatea - de exemplu, numărul de capre, care trebuie să fie furnizate. De data aceasta promisiuni si data de livrare seamănă cu un contract futures.
civilizațiile timpurii utilizate în mod diferit la porci, scoicile rare sau alte elemente ca bani-marfă. Din acel moment, comercianții au căutat să găsească modalități de a simplifica și a standardiza contracte comerciale.
Piețele de aur și argint au dezvoltat in civilizatiile clasice. În primul rând, metale prețioase apreciate pentru frumusețea și valoarea lor intrinsecă, și le-legate de drepturi de autor. La un moment dat, au fost folosite pentru comerț și schimbate pentru alte bunuri și materii prime, sau au fost forței de muncă. Anumită cantitate de aur, apoi a devenit bani. Deficitul de aur, o densitate unică și modul în care aceasta poate fi ușor de obținut, prelucrat și a măsurat făcut-o active naturale de tranzacționare.
Începând cu sfârșitul secolului al 10-lea, piețele de mărfuri au crescut ca un mecanism de distribuire a mărfurilor, forței de muncă, terenuri și de capital în toată Europa. Între sfârșitul 11 și la sfârșitul secolului al 13-lea limba engleză urbanizarea, specializarea regională, extinderea și îmbunătățirea infrastructurii, extinderea utilizării piețelor de monedă și de distribuție și târgurile au fost dovezi de comercializare. Răspândirea piețelor este ilustrată prin instalarea în 1466 de solzi de încredere în satele slot și Osdorp, în urma căruia locuitorii nu mai trebuiau să se deplaseze la Haarlem sau Amsterdam, pentru ca o greutate de brânză sau carne de producție locală.
În 1864, SUA grâu, porumb, bovine și porcine sunt cumpărate și vândute pe scară largă folosind instrumente standard, care au început de tranzacționare Chicago Mercantile Exchange (CBOT), cea mai veche futures și opțiuni schimb din lume. Alte produse alimentare au fost adăugate la Legea mărfii Exchange și oțelul cumpărate și vândute prin CBOT în anii 1930 și 1940, cu lista extinsă a inclus orez, produse macinate, unt, ouă, cartofi irlandezi și soia. piețele produselor de bază de succes necesită un consens larg în schimbările de produs pentru a face fiecare produs acceptabil pentru comerț, cum ar fi lingouri de aur anumită puritate. civilizația clasică a construit un set de piețe globale care vând aur sau argint, în schimbul condimente, pânză, lemn, arme, dintre care majoritatea au fost de calitate standard și în timp util livrate.
În secolul al 19-lea, „bursa de valori a devenit exponenți și inovatori eficiente pentru a îmbunătăți transportul, depozitarea și finanțarea, care a deschis calea pentru extinderea interstatale și a comerțului internațional.“ Reputație și de compensare a devenit probleme centrale, și statul, care le-ar putea ocupa cel mai eficient a dezvoltat un puternic centre financiare.
Indicele prețurilor pentru produsele de bază
In 1934, Biroul american de Statistică a Muncii începutul calculului indicelui prețurilor de zi cu zi pentru produsele de bază, care a devenit la dispoziția publicului în 1940. In 1952, Biroul de Statistică a Muncii a publicat prețurile indicele de piață la fața locului, care a devenit o măsură a mișcărilor de preț de 22 de produse de bază sensibile ale căror piețe ar trebui să se dovedesc a fi unul dintre primii sub influența modificărilor condițiilor economice. Astfel, indicele este un indicator important al modificărilor viitoare în activitatea de afaceri.
fond de indice de mărfuri
loc
mărfuri în numerar sau bunuri „virtuale“ se referă la bunuri fizice - cum ar fi grâu, porumb, soia, ulei brut, aur, argint - care, în realitate, cineva cumpără și vinde pe piață, spre deosebire de derivați.
Opțiuni apel-
În cazul contrapartidelor apel opțiune încheie contract financiar variantă în cazul în care cumpărătorul dobândește dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra o cantitate convenită de un anumit produs sau a unui instrument financiar (activul de bază) de la vânzătorul opțiunii într-un anumit interval de timp (data expirării), la un preț specificat (prețul de exercitare). Vânzătorul (sau „scriitor“) este de acord să vândă un produs sau un instrument financiar în cazul în care cumpărătorul decide să-l cumpere. Cumpărătorul plătește comision (numită o primă) pentru acest drept.
tranzacționare mărfuri electronice
Pe piețele tradiționale ale pieței de valori, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), cea mai intensă activitate de tranzacționare are loc în spațiile comerciale, ca rezultat al interacțiunii față în față între brokeri și dealeri pe de tranzacționare de schimb deschis.
În primele fonduri de mărfuri tranzacționate la bursă (ETF-uri), cum ar fi aur SPDR Acțiuni NYSE Arca: GLD si iShares Silver Trust NYSE Arca: SLV, deținut de fapt bunurile fizice. La fel ca ei, fondurile sunt NYSE Arca: PALL (paladiu) și NYSE Arca: PPLT (Platinum). Cu toate acestea, pentru majoritatea strategiei de tranzacționare futures de mărfuri este utilizat.
contracte de piață de produse
Contractul spot este un acord prin care livrarea și plata are loc fie imediat, fie cu o scurtă întârziere. comerțul fizică implică, de obicei, o inspecție vizuală se efectuează și pe piețele fizice, cum ar fi piața fermierilor. piețele instrumentelor financiare derivate, pe de altă parte, necesită standarde armonizate, astfel încât tranzacțiile pot fi efectuate fără o inspecție vizuală a mărfurilor.
Standardizarea pe piața de mărfuri
contracte futures din SUA de soia, de exemplu, soiul standard utilizat în cazul în care soia - „OMG sau a unui amestec de OMG și non-OMG soia № 2 origine galbenă din Indiana, Ohio și Michigan, fabricate în SUA (nu apare pe ecran, care este în depozit)“ Ei folosesc „clasa livrabil“, în cazul în care soia - „OMG sau un amestec de soia modificate genetic și nemodificate genetic № 2 galben provenit din Iowa, Illinois si produs in SUA (nu apare pe ecran, care este în depozit)“ Trebuie remarcat diferența dintre statele și necesitatea de a menționa în mod clar starea produsului ca OMG (organisme modificate genetic), ceea ce face ca soia inacceptabil să consume pentru majoritatea cumpărătorilor de produse naturale.
Aceste specificații se aplică bumbac, suc de portocale, cacao, zahăr, grâu, porumb, orz, produse din carne de porc, lapte, furaje, fructe, legume, alte culturi, alte tipuri de fasole, fân și alte animale, carne, pasăre, ouă sau orice alt produs, care este atât de comercializat.
derivați de
contract forward
contract forward - un acord între cele două părți să facă schimb de la o anumită dată specificată în viitor, această cantitate de bunuri pentru un anumit preț atunci când contractul este încheiat. Preț fix cunoscut sub numele de prețul. Aceste contracte forward au venit ca o modalitate de a reduce riscul de scădere a prețurilor pe piețele de alimente și de mărfuri agricole, ca și fermierii știu prețul pe care îl vor primi pentru produsele lor. contracte forward, de exemplu, utilizate pentru orez în secolul al XVII-Japonia.
contractul futures
Contractele futures sunt standardizate contracte forward, care sunt bursa de valori. Specificațiile contractelor futures pentru anumite mărfuri specificate în avans numărul, soi, locație, etc. și vânzătorul și cumpărătorul determină numai prețul și timpul de livrare, care sunt înregistrate în momentul încheierii contractului.
contracte futures agricole sunt cele mai vechi și sunt utilizate în Statele Unite, mai mult de 170 de ani. acorduri moderne contracte futures de oțel încheiat în Chicago, în 1840, odată cu apariția căilor ferate. Chicago, situat în centrul continentului, a apărut pentru comunicarea între agricultori din Midwest și consumate de populația de pe coasta de est.
acoperire
Hedges, o practică comună a cooperativelor agricole de producție, asigură în caz de defecțiune a culturilor achiziționarea unui contract futures pentru același articol. În cazul în care co-op a făcut mult mai puțin produs pentru a vinde, din cauza vremii nefavorabile sau a insectelor, face pentru pierderea profitului pe piață, cu condiția ca livrarea totală a scăzut cu peste tot aceleași condiții.
Swap-urile sunt derivați în care contrapartidele fluxuri de schimb de numerar ale unui instrument financiar pe de o parte la fluxurile de trezorerie ale unui instrument financiar pe de altă parte. Acestea au fost introduse în anii 1970.
Mărfii (ETC) și fondurile de mărfuri tranzacționate la bursă (ETF)
În general, ETF-urile de mărfuri sunt fonduri de index care urmaresc indicii non-valori mobiliare. Din moment ce ei nu investesc în titluri de valoare, ETF-urile de mărfuri care nu sunt reglementate ca o societate de investiții în temeiul Legii Investment Company din 1940 în Statele Unite, cu toate că oferta lor publică este supusă SEC de revizuire, și au nevoie de o „scrisoare de refuz din acțiune» SEC, în conformitate cu Legea cu privire la tranzacționare de valori mobiliare în 1934. Ele pot, totuși, să fie supusă reglementării de către Comisie Commodity Futures Trading.
Chiar primul produs de ETF-uri, cum ar fi aur SPDR Acțiuni NYSE Arca: GLD si iShares Silver Trust NYSE Arca: SLV, detinut de fapt marfa fizic (cum ar fi de aur și argint dungi). Ca și ei au acționat NYSE Arca: PALL (paladiu) și NYSE Arca: PPLT (Platinum). Cu toate acestea, cele mai multe ETC-uri pune în aplicare o strategie de comerț în contracte futures, ceea ce poate duce la rezultate complet diferite în comparație cu dreptul de proprietate asupra bunurilor.
ETF-urile comerciale de mărfuri oferă expunerea la o gamă tot mai mare de bunuri de consum și a indicilor de mărfuri, inclusiv energie, metale, moale și produse agricole. Multe fonduri de mărfuri, cum ar fi uleiul, parcurge așa-numitele contracte futures luni fata de la o lună la alta. Acest lucru asigură faptul că expunerea mărfurilor, dar expune investitorul la riscuri, inclusiv rate diferite în diferite condiții.
OTC (OTC) produse
OTC (OTC) comerciale mărci comerciale inițial presupune prezența și absența schimbului două părți. comerțul de schimb oferă o mai mare transparență și o protecție de reglementare. Atunci când tranzacționare OTC, prețul de obicei, nu este făcută publică. OTC risc mai mare, dar poate duce, de asemenea, la creșterea profiturilor.
schimbul de mărfuri
schimbul de mărfuri este o piață, în cazul în care de comercializare diferite mărfuri și produse derivate. Pe majoritatea piețelor materiilor prime la nivel mondial comerțul cu produse agricole și alte tipuri de materiale (de exemplu, grâu, orz, zahăr, porumb, bumbac, boabe de cacao | cacao, cafea, produse lactate, produse din carne de porc, ulei, metale, etc.) și contracte bazate pe ele. Aceste contracte pot include prețurile spot, forward, futures și opțiuni pe contracte futures. Alte produse sofisticate pot include ratele dobânzilor, instrumentele de mediu, swap-uri și contracte de transport de marfă.
clase de mărfuri Trading
Sursa: International Trade Center
Produse energetice
de comercializare a gazelor naturale pe NYMEX în unități de 10.000 de BTU cu simbolul comercial NG. ulei de încălzire comercializate pe NYMEX HO sub simbolul comercial.
Alte produse energetice. Acid tereftalic purificat (PTA) sunt comercializate pe ZCE în unități de 5 tone sub simbolul TA comercial. Etanolul este tranzacționat pe CBOT în unități de 29.000 litri din SUA cu simbolul de tranzacționare de curent alternativ (licitație deschisă) și ZE (E).
metale prețioase. Metale prețioase sunt în prezent comercializate pe piața de mărfuri includ aur, platină, paladiu și argint, care sunt vândute în uncii troy. Una dintre marile burse pentru aceste metale prețioase este COMEX. Potrivit World Gold Council, investiții de aur este principalul motor al creșterii industriei. Preturi de aur sunt foarte volatile, condus de afluxul de bani speculativ.
produsele agricole de bază
Produsele agricole includ porumb, alimente și fibre produse, precum și efectivele de animale și carne, precum și toate autoritățile de reglementare diferite, definite ca produse agricole.
alte produse
Cauciuc tranzacționate pe Bursa de Mărfuri din Singapore în unități de 1 kg, la un preț, exprimat în cenți SUA. Uleiul de palmier este comercializat MYR (RM), Bursa Malaezia în unități de 1 kg, la prețuri în cenți SUA. Lână este de tranzacționare în dolari australieni în unități de 1 kg. Polipropilenă și polietilenă de joasă densitate liniară (LL) este tranzacționată la London Metal Exchange în unități de 1.000 kg la prețuri în dolari americani.
Autoritățile de reglementare pe piața de mărfuri
SUA. În Statele Unite, principalul regulator al piețelor futures de mărfuri este Commodity Futures Trading Comisiei (CFTC). Asociatia Futures National (RNP) a fost fondată în 1976 și este o organizație de autoreglementare a industriei de contracte futures. Pentru prima dată, reglementarea activităților RNP a început în toamna anului 1982 și Legea cu privire la Legea de schimb de mărfuri și Comisia Commodity Futures Trading.
Cererile pentru sistemele de tranzacționare pe piața de mărfuri
sisteme de comercializare de software de management disponibile pentru ultimele câteva decenii în diverse configurații. Acesta include software-ul ca un serviciu. Așa-numitul pachet de gestionare a riscurilor în comerțul cu energie (ETRM) include un program, cum ar fi tehnologia punctului triplu, Solarc, OpenLink și Agiboo. Una dintre cele mai populare solutii este marfa doar mărfii, în Singapore această aplicație servește un număr mare de companii de vânzare ulei de palmier, ulei comestibil, zahăr și grâu.