Eficiența financiară a companiei vă va oferi informații despre succesul companiei în gestionarea și extragerea maximul activelor existente și de capital.
Rentabilitatea capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului propriu companie (ROE) vă ajută să vă pentru a evalua capacitatea sa de a transforma banii investiți în ea la profit.
ROE este considerat prin împărțirea venitului total asupra valorii acțiunilor în circulație în această perioadă și înmulțind cu 100. Valoarea este reprezentată în procente:
ROE = (venitul total / capital propriu extern) x 100
De exemplu, o companie cu un profit net de 5 milioane £ pentru primul trimestru este de 100 £ milioane de acțiuni în circulație în timpul perioadei. Apoi, rentabilitatea capitalului propriu în compania se va ridica la 5% in primul trimestru.
Acest lucru poate agrava previziunile de creștere viitoare a companiei, ceea ce face stocul său mai puțin atractivă și reduce prețul lor.
Teoretic, prin urmare, mai mare ROE al companiei, cu atât mai bine șansele de investiții sunt acțiunile sale.
Cu toate acestea, există o serie de factori care pot denatura ROE societății, și ei ar trebui să acorde o atenție înainte de cumpărare sau de vânzare de acțiuni, pe baza raportului.
De exemplu, în cazul în care o companie cumpără un număr mare de acțiuni sale, aceasta va reduce valoarea acțiunilor aflate în circulație și de a îmbunătăți ROE, creând un semnal de cumparare, care nu poate fi justificată.
Rentabilitatea capitalului angajat
Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) se calculează prin împărțirea veniturilor companiei înainte de dobânzi și impozitare (EBIT) la capitalul total al salariaților (ca și datorii restante acțiuni). Valoarea este reprezentată în procente:
ROCE = (profit brut / capital total angajat) x 100
Această valoare este similară cu rentabilitatea capitalului propriu, dar a adăugat la datoria de capital este de a obține valoarea de „capitalul total angajat.“ Ca urmare, valoarea devine un pic mai bine evalua succesul companiei primește venituri din capital disponibile.
ROCE valoare mai mare decât rata medie la împrumut este de preferat
De regulă, este necesar să se caute ROCE, egală sau mai mare decât rata medie la compania de împrumut. Se presupune că societatea este o investiție solidă, care s-ar putea convinge să cumpere acțiunile sale.
Valorile de mai jos, rata medie la companiile de împrumut oferă o presiune descendentă asupra prețului acțiunilor sale și valoarea acționar.
De exemplu, în cazul în care o companie face un profit (înainte de deducerea taxelor și dobânzilor) de £ 800.000, are o datorie de 200 000 £ și capitalul social de 5 milioane £ (adică, în total investit capitalul de 5,2 milioane £), revenirea capitalului angajat Aceasta se ridică la 15,4%.
În cazul în care costul mediu al creditelor companiei reprezintă 7%, este o bună oportunitate pentru investiții pe baza a rentabilității capitalului angajat.
Rentabilitatea activelor
Rentabilitatea activelor (ROA) vă arată cât de mult profit compania primește pe unitate (£ 1, $ 1, 1 €, și așa mai departe) activele deținute. Acesta vă oferă informații despre eficiența conversiei activelor societății existente în profit.
ROA este considerat prin împărțirea venitului total în valoarea activelor sale și înmulțind cu 100. Valoarea exprimată în procente:
ROA = (venitul total / total active) x 100
În diverse industrii standarde diferite
De mare rentabilitate a activelor este de obicei preferată atunci când caută să cumpere acțiuni.
În diferite industrii, de obicei, există o gamă largă de valori ale rentabilității activelor, nu este recomandat să utilizați această valoare pentru compararea companii din diferite sectoare.
Compara companii din acelasi sector
Astfel, cel mai bine este de a folosi această valoare pentru evaluarea companiilor din același sector.
De exemplu, în cazul în care producătorul auto A are un venit net de 1 milion de £ și active în valoare de 10 milioane £, ROA său este de 10%. Dacă vom compara cu producătorul auto B, venitul său net de 1 milion £ și activele totale de 20 de milioane £ va da valoarea ROA de 5%.
Alte lucruri fiind egale, compania A este o investiție mai bună pentru acțiunile comerciantului, deoarece conducerea companiei mai bine se arată în faptul că este esențială pentru activitatea lor - conversia capitalului în profit.
Poti sa te uiti, de asemenea, pentru tendințele în activitățile unei companii - pentru a examina datele istorice privind randamentul activelor și schimbarea acesteia. Dacă ROA cade, ar putea fi un semnal pentru vânzarea de acțiuni ale acestei companii.
În această lecție, ai învățat că.
- ... evaluare a poziției financiare a societății vă oferă informații cu privire la modul de a gestiona în mod eficient pentru a extrage avantajul maxim al capitalului și a activelor disponibile;
- ... Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) ajută la evaluarea capacității companiei de a converti investit înseamnă să profit;
- ... ROE, cu toate acestea, pot fi distorsionate, cum ar fi acțiuni de răscumpărare, după care se poate aplica semnal de cumparare nejustificate;
- ... randamentul capitalului angajat este similar cu rentabilitatea capitalului propriu, dar are acționarilor de capital a datoriei companiei este adăugată pentru a obține valoarea „totalul capitalului angajat“;
- ... se masoara cat de bine o companie profită de capital disponibil;
- ... atunci când acțiunile de cumpărare uite rentabilitatea capitalului angajat, care este egală sau mai mare decât costul mediu al companiei pentru credite;
- ... randamentul activelor raportului vă arată cât de mult profit compania primește de la unitatea (de exemplu, £ 1) active existente - oferă informații despre cât de bine le transformă în profit;
- ... puteți utiliza această valoare pentru a compara companii din una sau tendințele sectorului de cercetare în activitățile unei companii.