Beta - Beta, p
Beta reflectă factorul de sensibilitate (variabilitate) acțiunilor la fluctuațiile pieței și este folosit pentru a evalua nivelul de risc de piață, care poate fi de așteptat de hârtie. Acesta se calculează astfel:
- Beta = variația stocurilor de randament / randament de piață se modifică
Interpretarea sensul său este după cum urmează:
- Beta = 1 înseamnă că acțiunea de risc este similar cu nivelul de risc pe piață;
- beta <1 означает, что риск акции ниже, чем в среднем по рынку;
- Beta> 1 înseamnă că riscul de stoc este mai mare decât media pieței.
În general, p piața valorilor mobiliare = 1. Deci, în cazul în care stocul p = 1, ceea ce înseamnă că urmează dinamica pieței, precum și cu creșterea SP 500 indicele de piață largă cu 10%, prețul acțiunilor va crește cu 10%. Această acțiune poate fi considerată ca fiind stabilă, adică. K. Se mișcă sincron cu piața.
Dacă p acțiune = 0,8, atunci indicele de mișcare corespunzător cu 10% din modificările de preț, în medie, cu 8%. Prin reducerea pieței o astfel de hârtie cade mai puțin. În același timp, acțiunile cu β> 1 cresc mai repede în recuperarea pieței.
Este evident că prezența în portofoliul stocurilor cu β<1 делает его более устойчивым и защищает от общего падения рынка. β всего портфеля оценивается как среднее значение беты ценных бумаг (с учетом весов ), входящих в портфель.
investitor trebuie totuși amintit că valoarea β se bazează pe ultima randamentul dinamic. acțiuni de comportament poate, în orice moment de schimbare sub influența situației de pe piață, în industrie sau in-house.
În continuare index studiu P / CF
Dacă ați pus într-o cușcă mare de lei foame, umane, cimpanzeu, babuin și un câine, este clar că primul care urmează să fie mâncat de un om!
Imaginația este mai importantă decât cunoașterea.
Albert Einstein, unul dintre fondatorii fizicii moderne
Aruncarea dintr-o parte în alta, unde nu au prea mult succes - un semn al lipsei de disciplină, precum și neglijarea însăși esența afacerii tale. Fapte incompatibile cu valorile de bază - un semn de promiscuitate. Investițiile în zonele în care nu se pot realiza mai multe beneficii decât concurenții dumneavoastră - un semn de indisciplină.
Dzhim Kollinz, „Cât de mare cădere“
Wall Street - singurul loc unde oamenii vin la Rolls-Royce pentru sfaturi celor care merge cu metroul.
Oamenii nu apreciază sau nu știu cum să aprecieze - sfaturi, idei sau informații primite gratuit.
Dan S. Kennedy, un om de afaceri, un consultant de marketing