Acum, că știți elementele de bază ale opțiunilor pe acțiuni, ne uităm la modul în care acestea funcționează. Să luăm exemplul unei companii fictive - hai să spunem, să zicem, Tequila lui Cory.
Amintiți-vă - o opțiune presupune cumpărarea de 100 de acțiuni; așa că nu uitați să multiplice contractul cu 100 pentru a obține prețul total. Prețul de exercitare de $ 70 la ce înseamnă că prețul de stoc ar trebui să crească de peste $ 70 și opțiunea de a nu va costa nimic; Astfel, în cazul în care prețul contractului - 3.15 dolari pe actiune, pretul la care va merge la zero, va fi de $ 73.15.
În cazul în care prețul de stoc este de $ 67, acest lucru este mai mic decât prețul de exercitare de $ 70 astfel încât opțiunea este lipsit de valoare. Dar nu uitați că ați cheltuit pentru achiziționarea sa de $ 315.
După trei săptămâni, prețul acțiunilor - este de $ 78. Un contract de opțiune a crescut împreună cu prețul de stoc, iar acum costă $ 8,25 x 100 = $ 825. Rămâne să se scadă cât de mult ați plătit pentru contract. Astfel, profitul - ($ 8,25 - $ 3.15) x 100 = $ 510. În doar trei săptămâni veți obține un profit dublu! Aveți posibilitatea de a vinde opțiunile lor de stoc - aceasta se numește o „poziție închisă“ - și să ia banii lor, desigur, dacă nu cred că prețul de stoc va continua să crească. Să presupunem că decideți să continuați.
Până la data de expirare pretul va scadea la 62 $. Pe măsură ce timpul scurs, iar greva - $ 70, în care opțiunea devine fără valoare, și rămânem la versiunea originală $ 315.
Să ne amintim ce sa întâmplat cu investițiile noastre:
fluctuațiile de preț pe durata contractului a fost de $ 825, care ne-ar da mai mult profit dublu față de investiția inițială. Aceasta este cartea dvs. de atu în acțiune.
Executarea unei opțiuni sau închiderea pozițiilor
Până în prezent, ne referim de opțiunea dreptul de a vinde sau de a cumpăra activul. Deși este, de fapt, multe opțiuni nu sunt puse în aplicare.
În conformitate cu exemplul de mai sus, ai putea face un profit de greva de la $ 70 și apoi să vândă acțiunile la un preț de $ 78, un profit de 8 $ pe acțiune. Puteți salva, de asemenea, stocul, știind că au cumpărat de la o reducere la valoarea curentă.
Cu toate acestea, cele mai multe ori proprietarii de a face un profit prin închiderea pozițiilor lor. Acest lucru înseamnă că proprietarii vând opțiunile lor pe piață, și vânzătorii sunt de cumpărare-le înapoi. Conform opțiunilor Chicago Stock Exchange, aproximativ 10% dintre opțiuni sunt executate 60% - închis pozițiile, și 30% de la arsură de expirare.
Costul real și costul de urgență
În această etapă, în valoare de mai mult pentru a înțelege modul în care un preț de opțiune de apel. În exemplul nostru, prima (prețul) al opțiunii a crescut de la $ 3,15 la $ 8,25. Aceste fluctuații sunt explicate de valoarea reală și imediată.
În general, suma premiului din valoarea reală și imediată. Amintiți-vă, valoarea reală - este suma de bani în care prețul acțiunilor este egal cu prețul de exercitare al unei opțiuni call. Valoarea de urgență - este măsura în care prețul opțiunii poate crește. Astfel, prețul unei opțiuni din exemplul nostru poate fi descrisă după cum urmează:
Premiul I = valoarea reală + valoarea timpului de
În realitate, opțiunile sunt aproape întotdeauna tranzacționate peste costul real. Numerele din acest exemplu, luate la întâmplare doar pentru a arăta modul în care opțiunile funcționează.