În ceea ce privește mecanismele de piață în domeniul relațiilor de credit nivelul dobânzii de împrumut tinde la rata medie a profitului în economie. Cu fluxul liber al capitalului va fi ultima să se grăbească în industrie, domeniul de aplicare a fondurilor, care va oferi cel mai mare profit. În cazul în care nivelul de venit în sectorul de producție al economiei de mai sus rata de creditare, va exista mișcare de fonduri de pe piața monetară în producție, și vice-versa.
În formarea nivelului de piață a dobânzii la creditele acordate abaterea valorii sale de rata medie de rentabilitate afectează factori macroeconomici și privați, interesul de bază al politicii creditorilor individuale.
· Raportul dintre cererea și oferta de fonduri loanable. care, în condiții de economie liberă este echilibrată de rata dobânzii. În cazul în care cererea de fonduri împrumutate cade, așa cum se întâmplă într-o recesiune economică, precum și furnizarea de resurse rămâne neschimbat, ratele dobânzilor sunt în scădere. apare tendința opusă, de exemplu, în cazul în care Banca reducerea volumului de creditare a economiei din România: furnizare redusă a creditului, că la o cerere constantă determină o creștere a ratelor dobânzilor;
· Nivelul de dezvoltare a piețelor monetare și a piețelor de valori mobiliare. Cei mai importanți parametri ai pieței valorilor mobiliare (rentabilitatea, volumul tranzacțiilor, așteptările investitorilor, starea infrastructurii) și piața monetară sunt direct proporționale între ele. De exemplu, investițiile în titluri de valoare reprezintă o alternativă la depozitele bancare tradiționale. Cu randamentul de creștere pe tranzacțiile cu valori mobiliare instituțiile financiare trebuie să ajusteze sumele licitate în consecință. Piața valorilor mobiliare mai dezvoltate, cu atât mai evidentă această dependență;
· Un factor de risc inerent în orice tranzacție de credit. Natura și nivelul riscurilor variază în funcție de operațiunile specifice, dar, în cazul în care riscurile interne mai pot fi supuse minimiza, riscurile externe (macro-economice, politice, instituționale) nu sunt de multe ori cedat la. Acestea sunt luate în considerare în formarea ratelor dobânzilor în primul rând pe operațiunile internaționale;
· Politica monetară a Băncii România. Prin politica sa monetară, Banca România se angajează să ofere stimularea creșterii economice, atenuarea fluctuațiile ciclice ale economiei, a reduce inflația, echilibrul relațiilor economice externe. Principalele instrumente ale politicii monetare sunt politicile contabile ale Băncii România, reglementarea normelor obligatorii de rezervă bancare și a operațiunilor de piață deschisă. Prin utilizarea acestor instrumente sunt reglementate de suma de bani în circulație și, în consecință, nivelul ratelor dobânzilor de pe piață;
· Deprecierea inflaționistă a banilor (așteptările inflaționiste) - un factor important care afectează nivelul ratelor dobânzilor. Pierderea puterii de cumpărare a banilor pe parcursul perioadei de utilizare a creditelor sau a titlurilor de circulație reduce dimensiunea reală a fondurilor împrumutate returnate la creditor. Pentru a compensa această reducere de către un creditor urmărește să crească mărimea taxelor pentru împrumut;
· Impozitarea. Sistemul de impozitare afectează valoarea profitului rămasă la dispoziția debitorului. Astfel, schimbarea ordinii de colectare a taxelor, ratele de impozitare, aplicarea sistemului de prestații, statul stimulează anumite procese economice. Acest sistem este, de asemenea, valabil pentru piața monetară. De exemplu, într-o piață în curs de dezvoltare a titlurilor de stat, veniturile provenite din tranzacții cu acestea, ea nu a fost inclusă în baza de impozitare. În consecință, investitorul a fost atractiv pentru a cumpăra titluri de stat, la un randament, de exemplu, 30% pe an, când ratele din alte segmente ale pieței au reprezentat aproximativ 40% pe an.
· Factorii private sunt determinate de condițiile specifice ale activității creditorului, poziția pe piață a resurselor de credit, natura operațiunilor și nivelul de risc acceptabil. În plus, acesta are caracteristicile nivelului de formare a formelor individuale de interes de împrumut.
Natura dobânzii la credite.
Ssudnyi # 774; procent - prețul inițial ssuzhaemoi # 774; Valoarea de utilizare temporară (de capital de împrumut). # 8232; Existența dobânzii de împrumut datorită prezenței relațiilor marfă-bani # 774;, care relațiile de proprietate sunt determinate, la rândul său. Ssudnyi # 774; interese apare în cazul în care un proprietar transferă către o altă anumită valoare pentru utilizare temporară. # 8232; Pentru creditor renunță la consumul de curent de bunuri materiale, scopul tranzacției este de a obține venituri pe împrumutate # 8232, costul; antreprenor împrumută fonduri, de asemenea, în scopul dezvoltării afacerilor, pentru a îmbunătăți eficiența producției, inclusiv profitul a crescut de la kotoroya # 774; el trebuie să plătească dobândă.
Dacă pornim de la principiul venitului egal pe fondurile investite, faptul că împrumuturile cu o rublă cont de profit corespunzătoare producției proprii de investiții # 774;. Conflict de interese înseamnă proprietarul și antreprenor, pentru a-i lăsa în circulație, ceea ce duce la împărțirea profiturilor asupra investițiilor între debitor și creditor. Ponderea acestora din urmă apare sub formă de dobânzi la credite.
Teoria marxistă a dobânzii la credite. Potrivit marksistskoi # 774; Teoria dobânzii la împrumuturi, sursa de formare a acesteia este plusvaloarea produsă în procesul de fabricație, care este împărțit în două secțiuni: Antreprenor # 774; venituri și ssudnyi # 774; procent ca o taxă pentru utilizarea capitalului furnizat. În acest caz, rata dobânzii este determinată de cerere și ofertă pe zaemnyi # 774; de capital.
Teoria marxistă dă următoarea definiție a dobânzii de împrumut: „În cazul în care prețul exprimă valoarea bunurilor, creșterea procentuală în bani exprimă costul capitalului și, astfel, apare la prețul care este plătit pentru creditor.“ În același timp, prevede că „ca procent din prețul de capital - cu expresia de la început complet irațional“, deoarece prețul este redus la un pur abstraktnoi # 774; formă, și anume opredelennoi # 774; suma de bani uplachivaemoi # 774; ca ceva care apare ca un trebitelnoi po- # 774; valoare.
Teoria marxistă introduce conceptul de separare a celor două # 774;: capitalul ca proprietate și de capital funcție. Procentul de venit este deținută de capital platoi # 774; capitalist, pentru că el este proprietarul capitalului de împrumut. Entrepreneur # 774; venituri - funcții vozna- de capital grazhdenie pentru afaceri.
Teoria predelnoi # 774; utilitate. Conform teoriei predelnoi # 774; utilitatea, interesul apare în legătură cu preferința psihologică pentru om consuma bunuri materiale astăzi, și de a primi pre polnitelnyi # 774; venit ca urmare a unui ordin rezonabil de bani, dar nu întârzie procesul pentru viitor. Prin urmare, procentul este considerat ca unele compensații pentru eșecul proprietarului mijlocului de consumul actual.
Teoria mai pure # 774; productivitatea capitalului. În interpretarea teoriei mai pure # 774; Productivitatea procentului de capital este rezultatul cantității de mărfuri de schimb curent pentru o cantitate mare de lucruri bune. Ca urmare, utilizarea productivă a capitalului creșterea eficienței producției, ceea ce conduce la o creștere a produsului final de fabricație. Această creștere a producției este numit mai pure # 774; clusive de capital Manu- și se măsoară rata dobânzii.
Teoria de interes în ekonomicheskoi # 774; literatura din perioada sovietică. În ekonomicheskoi # 774; literatura perioadei sovietice ssudnyi # 774 (în special 20-30-e ale secolului XX ..); procentul cel mai adesea văzută ca un mijloc de reducere a costurilor de producție, sau ca o modalitate de compensare pentru cheltuielile băncii. Se credea că se mută de distribuție excesive la plata dobânzii la o alocare greșită a creditului reduce profitabilitatea companiei # 774; și de a reduce în mod corespunzător acumularea lor. Cu toate acestea, banca a făcut un profit din diferența dintre veniturile din cheltuielile cu dobânzile și costul lor de plată, net de alte cheltuieli ale unei instituții de credit. Sa afirmat că scăderea ratelor dobânzilor la operațiunile active, stimulează contracția a distribuției se mută de către bănci și în cele din urmă crește profitabilitatea acestora.
Mai târziu, în anii '50. secolului XX. Teoria a început să apară, în care, ca ekonomicheskoi # 774; procentul de bază recunoscut de acumulare socialistă. Ssudnyi # 774; procentul a fost considerată ca făcând parte din # acumulate 774; Compania # 774;, datorită utilizării capitalului de lucru, inclusiv datorii și datorate la banca pentru credite predostav- le lennye.
Podobnyi # 774; abordare va continua în 60-70-e. Secolul XX. când ssudnyi # 774; procentul a fost determinat ca o parte din venitul net al companiei. În aceeași perioadă a ratei de creditare, unii experți văd o taxă pentru utilizarea fondurilor împrumutate. În 80 de ani ai secolului XX. în sovetskoi # 774; ekonomicheskoi # 774; literatura de egalitate gla- a avut loc teoria, definind ssudnyi # 774; procent ca irratsionalnoi # 774; Prețul de credit (fond de împrumut).
Funcția și rolul de interes de împrumut. Raportul de dezvoltare a pieței shenii # 774; România a identificat transformarea caracteristica # 774; împrumut de un procent, inerent în sistemul de gazde administrative de planificare # 774; CTBA: stimularea # 774; caracteristici și beneficii ale funcției de distribuție într-o funcție de reglementare definită în sens mai larg.
Forma de interes la credite. Ssudnyi # 774; procent poate fi diferite forme funcționale, clasificarea acestora este determinată de un număr de caracteristici, inclusiv sub forma unui împrumut, tipuri de operațiuni # 774; instituții de credit, tipuri de investiții # 774; cu ajutorul termenilor de creditare, credit.
Prezența diferitelor forme de interes de împrumut, în practică, determină varietatea ratelor dobânzilor.
