Investițiile - o parte integrantă a afacerii. Acest fenomen este important atât pentru companiile individuale și industrii întregi, și chiar și pentru întregul stat. Clasificarea investițiilor se realizează pe o varietate de criterii.
Există o investiții de tip directă, și nu sunt așa-numitele „portofoliu“. Cum se deosebesc? Care sunt semnele de bază și tipurile de investiții de portofoliu? Care este rolul companiilor străine și a antreprenorilor în economiile naționale? În ceea ce privește importanța investițiilor internaționale de portofoliu? Vom încerca să răspundă la aceste întrebări, precum și dezvăluie o serie de alte nuanțe specifice proceselor care însoțesc investițiile în afaceri.
Ce este?
Investițiile de portofoliu, în funcție de popular în rândul definiției economiștilor din România - investiții al căror scop este de a extrage venituri prin creșterea costului activului finanțat. În practică, acest lucru înseamnă că de multe ori obținerea unor plăți de dividende sau dobânzi stocurilor de creștere. Investițiile de portofoliu implică, de obicei, de investiții de fonduri într-o anumită miză în proiect. Acest lucru este în contrast cu directe atunci când sunt cumpărate toate activele sau controlul deponentului, în scopul de a obține statutul de unic proprietar al companiei.
Pentru investițiile de portofoliu sunt, de regulă, tranzacțiile legate de intrarea investitorului în capitalul social al firmei, precum și cele asociate cu achiziționarea de acțiuni și alte titluri de valoare. Cine face de multe ori acest tip de investiție? Mai degrabă gamă largă de entități implicate în investiții de portofoliu: poate fi bănci, fundații, persoane fizice, organizații guvernamentale. Investitorii activi sunt de asemenea companii străine și oameni de afaceri.
Investiții și piața de valori
Printre economiști versiune a investițiilor de portofoliu care sunt extinse investițiile persoanelor fizice și organizațiilor în acțiune, prin rotație pe bursele de valori. Putem lua în considerare acest punct de vedere este corect?
Pentru a răspunde la această întrebare va determina ca o bursa de valori. În primul rând, este un mecanism pentru a atrage lichidități suplimentare. În cazul în care companiile doresc să crească intensitatea lor de capital, acestea emit acțiuni și a le pune în circulație, în tip special de schimburi. Ca o creștere a investițiilor derivate din jucători interne și externe, valoarea titlurilor de valoare este în creștere. În spatele ei - capitalizarea companiei și, în consecință, scara de afaceri. În cazul în care cererea de acțiuni intră, urmată de redusă și valoarea activelor.
Astfel, este posibil să fie de acord cu teza că investițiile monetare în cadrul stocului de comercializare este o investiție de portofoliu. În plus, implicarea fluxurilor financiare în cadrul tranzacționare de schimb este foarte importantă din punct de vedere al dezvoltării specifice corporațiilor, industrii și chiar bugetele naționale. Aceasta este, în mod evident, subiectele proceselor economice la toate nivelurile de interes pentru ei investitorilor a venit prin intermediul tranzacțiilor cu acțiuni.
riscurile de investiții
Investițiile în orice afacere implică aproape întotdeauna un anumit risc. Investitor, investind intr-o companie este conștient de faptul că capitalul său după un anumit timp poate pierde de asemenea valoare. Activele societății poate fi afectată. Care sunt riscurile tipice ale portofoliului de investiții? Experții împărțiți-le într-un număr suficient de mare de subspecii. Luați în considerare de bază.
natura riscului de țară
În primul rând, un investitor a investi într-o afacere care operează pe piața unei anumite țări poate fi confruntat cu manifestări ale locale, specifice unei anumite stări de tendințe criză de tip economic sau politic. În plus, chiar dacă factorii negativi de natură diferită, nu, guvernul poate, fără notificarea prealabilă a participanților de pe piață, pentru a face unele ajustări legislative în una sau o altă ramură. Noul regim juridic poate nega bine fezabilitatea investițiilor într-o anumită companie sau industrie.
natura corporativă a riscurilor
Investițiile de portofoliu în afaceri poate deveni un pas de rău, dacă este angajat, călăuzindu-i suficient de bine pentru a evalua perspectivele unei anumite firme. Acesta poate fi bine că, în condiții economice favorabile, există o cerere stabilă pentru produsele sau serviciile de management al companiei nu este suficient pentru afaceri competent.
„Diversificarea“ investiții
Mai devreme am vorbit despre riscul inerent în activități de investiții. Care sunt cele mai eficiente mecanisme pentru a le preveni? Cum de a face investiții financiare portofoliu cu înțelepciune? Expertii recomanda ca să adere la următoarele tactici de bază:
- utilizat în cazul în care este posibil, pe termen lung și credite ieftine (nu pentru a bloca capitalul de numerar curent);
- ca un investitor de capital ar trebui să folosească doar fondurile proprii;
- pentru a rambursa împrumuturile acordate prin investiții în afaceri, în detrimentul dividendelor (și alte venituri), mai degrabă decât capitalul actual;
- a investi în afaceri, pentru a încerca să reducă la minimum costurile de resurse pentru administrarea portofoliului de investiții specifice;
- reinvestească profiturile în primul rând în rambursarea creditelor.
Desigur, acest lucru se aplică acelor activități care nu sunt destinate să efectueze de tranzacționare de schimb. Politica de tranzacționare pe piața de valori - este complet diferit de gestionarea clasică a riscurilor financiare „disciplina“.
reglementarea legislativă a investițiilor de portofoliu în Federația Rusă
Particularitatea sistemului financiar românesc este destul de mare, în funcție de mulți experți, implicarea statului în procesul investițional. Există legi federale (cum ar fi, de exemplu, „Cu privire la societățile pe acțiuni“, „Pe piața valorilor mobiliare“, „Cu privire la protecția drepturilor investitorilor,“ și așa mai departe. D.). Conform legii române, investițiile de portofoliu sunt realizate în cadrul următoarelor activități.
Această activitate implică proiectarea de contracte civile-juridice legate de circulația valorilor mobiliare. Brokerul funcționează în numele procurii sau.
Această activitate este destul de similar cu cel anterior. Cu toate acestea, dealer, spre deosebire de broker, să efectueze tranzacții în numele acesteia, fără a utiliza o procură sau mandat.
management financiar Trust
Această activitate este suficient de aproape de cel anterior, dar dreptul la tranzacție de valori mobiliare are loc într-un subiect care a primit de gestionare a activelor de capital, într-o anumită perioadă. De asemenea, în contractul încheiat între investitor și manager, de regulă, precizate mecanismele de responsabilitate pentru rezultatul tranzacțiilor cu numerar.
Acest tip de servicii financiare înseamnă stocarea certificatelor de acțiuni și alte titluri de valoare. proprietarul lor (deponent), transmiterea documentelor la subiectul unor astfel de servicii (depozetariyu), nu transmite nici un drept de gestionare a capitalului.
De fapt, acest tip de activități implică organizarea muncii pentru cifra de afaceri corectă și legală a valorilor mobiliare pe principii comerciale.
Există, de asemenea, activități suplimentare, care se intersectează cu investițiile de portofoliu de piață. Printre cele mai importante pentru afaceri - este menținerea unui registru al deținătorilor de acțiuni și alte titluri de valoare, de compensare (reprezentând datorii financiare).
Pe măsură ce fluxurile de controale guvernamentale de investiții?
Care sunt modalitățile practice de participare a autorităților române în reglementarea relațiilor dintre investitori și antreprenori? Experții identifică următoarele canale:
- punerea în aplicare a procedurilor de înregistrare pentru emiterea de acțiuni și alte titluri de valoare;
- procesele de control legislative asociate cu stocul instrument de lucru;
- eliberarea licențelor pentru activitățile Institutului, implicat în domeniul investițiilor (fonduri, întreprinderi, bănci, etc ...);
- desfășurarea activităților de certificare legate de confirmarea calificării profesioniștilor din domeniul financiar care lucrează cu valori mobiliare.
canalele marcate ale instituțiilor guvernamentale de a reglementa activitățile nu numai organizațiilor românești și antreprenorilor, dar și sfera în cazul în care există investiții străine directe și de portofoliu.
Principiile ajustărilor de politică
Relația dintre antreprenorii români și cei care au investit în afacerea lor, ar trebui să fie construite în conformitate cu o serie de principii prevăzute în legislația Federației Ruse. Și anume:
- tranzacții legate de vânzarea de acțiuni și alte titluri de valoare sunt recunoscute ca fiind valabile legal valabile și în cazul în care certificatele și alte componente documentare ale contractului respectă în totalitate legislația;
- antreprenorii și organizațiile sunt obligate să furnizeze investitorilor informații exacte cu privire la valori mobiliare (booms perspectivele și cifrele actuale ale rentabilității, complicațiile fiscale, etc ...);
- angajați ai agențiilor guvernamentale și instituțiilor financiare private nu au voie să divulge informații disponibile cu privire la aceste sau alte tranzacții de investiții și alte proceduri care sunt asociate cu cifra de afaceri de valori mobiliare.
Cine reglementează cifra de afaceri de valori mobiliare în România?
Organizațiile Relații și investitori din România reglementează mai multe departamente guvernamentale. Printre acestea se numără:
- Ministerul Finanțelor;
- Serviciul Federal Antimonopol;
- Banca centrală (inclusiv subordonată Serviciul Piețe financiare);
- Serviciul Fiscal Federal.
Mulți experți agenție cheie care reglementează sfera de investiții, numit Serviciul pentru piețele financiare, Banca Centrală (fosta Comisia Federală a Valorilor Mobiliare).
Investiții și piața internațională
Așa cum am spus mai sus, investitorii pot acționa nu numai persoanelor care au naționalitatea sau înregistrate într-o țară în care face investiții facilitatea de afaceri. În multe cazuri, este, de asemenea, oamenii și firmele din alte țări. În ceea ce privește piața românească de jucători străini efectuează investiții străine directe și de portofoliu. În acest sens, ekonomikuRumyniyamozhno considerat suficient de deschis.
Investițiile străine directe
Investițiile directe ale întreprinderilor și organizațiilor străine sunt, de regulă, pentru a obține un pachet de control, de importanță strategică pentru economia companiilor țării, sau, în mod alternativ, deschiderea de sucursale în principalele industrii (pentru a lua o poziție de lider în anumite segmente).
investiții străine de portofoliu
Există investiții de portofoliu, jucătorii osuschestlyat de afaceri din alte țări. Ce este acest tip de activitate? Investițiile de acest tip - este, de regulă, investițiile în valori mobiliare ale acelor companii care au cea mai mare, în funcție de străini, crește probabilitatea (ca urmare a eșalonării naturale, și pentru că la bursele de creștere a capitalului).
Unii experți au exprimat un punct de vedere interesant în această privință. Ei cred că investițiile străine de portofoliu pentru a achiziționa oamenii de afaceri străini semnificație numai în cazul în care nu a reușit să efectueze direct. Aceasta este de a obtine controlul strategic al activelor societății în țară. Oricum, acest tip de activitate este practicată în lume în mod activ.
La fel cum este cazul cu activitățile rezidenților financiare din România, investițiile internaționale de portofoliu sunt realizate în strictă conformitate cu legislația rusă. Angajarea finanțatori străini în România este reglementată, de asemenea, destul de strict de către stat în cadrul mecanismelor pe care le-am considerat mai sus.
Cine este investitorul străin?
Se pare ca definiția unei persoane juridice străine, să investească în vRumyniyakompanii înregistrat? Conform normelor legilor romane, poate avea următorul cuprins:
- persoană juridică de origine străină, a cărei capacitate juridică ia naștere în virtutea legilor statului, are dreptul de a desfășura activități pe teritoriul Federației Ruse;
- Organizațiile care nu au calitatea de persoane juridice, dar care au dreptul de a investi în afaceri românesc (precum și normele legale ale țării);
- străini în statutul persoanelor fizice cu capacitate de a lucra în România datorită legilor țării lor;
- persoanele care nu au un pașaport de oricare dintre statele suverane existente, dar care au dreptul de a investi în companii de pe territoriiRumyniyav virtutea legilor țării, care este locul lor de reședință permanentă.
Se angajeze în activități asociate investițiilor în întreprinderile românești sunt, de asemenea, organizații străine, în conformitate cu tratatele internaționale ale Federației Ruse și țările străine (în conformitate cu standardele stabilite în legile federale).