Unul dintre instrumentele de îmbunătățire financiară a companiei este restructurarea acesteia.
Legea „Cu privire la insolvență (faliment)“ și alte documente legale prevăd utilizarea restructurării ca o modalitate de a restabili solvabilitatea întreprinderii, care se recomandă să fie incluse în planul de reabilitare.
În practică mondială, termenul de „restructurare“ a devenit utilizat pe scară largă la sfârșitul anilor '70 și începutul anilor '80 ai secolului XX, în legătură cu revizuirea rolului economic al statului în economiile de piață dezvoltate. În plus, procesul de restructurare, de regulă, a fost asociată cu modificări în forme de proprietate a întreprinderilor în privatizarea industriilor. Restructurarea a fost realizată în cele mai multe cazuri, din cauza întârzierilor în deschiderea crizei la companie ca un amplu proces de adaptare la condițiile în schimbare ale economiei de piață.
În practică internă, termenul de „restructurare“ este folosit ambigui. În unele cazuri, acest termen se referă la o simplă diviziune a unei întreprinderi mari în mai multe părți, ca entități de sine stătătoare. În cele mai multe cazuri, sensul termenului de „restructurare“ este asociat cu un complex de măsuri de reorganizare care vizează întreprinderea din criză și pentru a asigura dezvoltarea în continuare a acesteia. Principalul criteriu pentru restructurarea cu succes a companiei de a deveni rentabilitatea sa în noul mediu economic.
Luați în considerare procesele de schimbare în cadrul organizațiilor, în ordinea crescătoare complexitate:
Reorganizarea -> reformă -> restructurare.
Reorganizarea poate fi definită ca transformarea, reorganizarea structurii organizatorice și a managementului întreprinderii menținând în același timp activele fixe, potențialul de producție. În același timp, dominat de aspectele organizatorice și administrative.
Reforma - o schimbare în principiile de funcționare ale societății, care contribuie la o mai bună guvernanță, pentru a îmbunătăți eficiența producției și a competitivității produselor, a productivității muncii, reducerea costurilor de producție, îmbunătățirea performanțelor economice și financiare, acordând o atenție specială acordată producției și aspectele economice.
Spre deosebire de procesele de restructurare în procesul de reformare și reorganizare în mare parte prezent operațional și o măsură mai mică - schimbări de nivel strategic. În plus, reorganizarea și reforma afectează un număr mult mai mic de sectoare atât întreprinderile, cât și complexul în ansamblu.
Restructurarea - optimizarea complexă a funcționării sistemului, în conformitate cu cerințele mediului extern și de a dezvolta o strategie pentru dezvoltarea sa, contribuind la o îmbunătățire fundamentală a eficienței managementului și competitivității producției și a produselor pe baza unor abordări moderne de management, inclusiv metodologiile de management al calității, tehnologia informației și a sistemelor
Astfel, termenii de mai sus au un înțeles și prevalența diferitelor aspecte individuale similare.
Restructurarea se referă la afaceri ca o afacere (facilități comerciale), în timp ce reforma mai în mod tradițional asociată cu societatea ca o entitate economică.
Reorganizarea, la rândul său, este cel mai adesea înțeleasă în sensul strict al cuvântului - ca o transformare structurală a societății sau a grupului de firme.
Restructurarea - schimbări în structura ceva în funcție de anumiți parametri (data, scop, valoare, beneficii, plăți, etc.) în legătură cu condițiile modificate și pentru a rezolva problema în mod pozitiv; una dintre tehnicile de gestionare a crizelor.
În economia de piață modernă, restructurarea, am următoarele sarcini:
1) prevede adaptarea completă a întreprinderilor la noile condiții
de management;
2) să asigure crearea de întreprinderi care pot efectiv
operează într-un mediu de piață.
Având în vedere că activitățile oricărei organizații de afaceri este axat pe realizarea unui echilibru optim între rentabilitate și stabilitate, obiectivul principal al restructurării este acela de a asigura condițiile necesare pentru realizarea unui astfel de echilibru. Schimbările structurale în cazul de față este supus orice funcție sau set de funcții ale organizației, în funcție de alegerea de restructurare a obiectului.
În funcție de natura măsurilor aplicate sunt următoarele forme de restructurare:
1) restructurarea productiei
2) restructurarea activelor
3) restructurare financiară
4) restructurarea corporativă.
Restructurarea producției implică modificări organizatorice și industriale - sfera economică a întreprinderii, în scopul de a îmbunătăți profitabilitatea și competitivitatea.
astfel de activități sunt desfășurate în cadrul acestui tip de restructurare:
· Schimbarea conducerii companiei
· Introducerea unor noi forme progresive de management
· Diversificarea gamei de produse
· Îmbunătățirea calității produselor
· Creșterea eficienței acțiunilor de marketing
· Reducerea personalului.
Principiul de bază al restructurării industriale - integrarea diferitelor societăți din cadrul aceluiași complex industrial într-o singură structură, în scopul de a crea un lanț proces continuu pentru producerea și vânzarea oricărui tip de produs. Astfel, de regulă, este posibil pentru a reduce costurile de producție (inclusiv consumate în diferite etape ale procesului), pentru a accelera punerea în aplicare a acesteia variază, după cum este necesar pentru calitatea și caracteristicile sale, precum și normalizarea fluxului de numerar între organizațiile care funcționează lanțul de prelucrare.
Restructurarea aktivov- o formă de restructurare care implică schimbarea structurii și compoziției bilanțului prin:
o vânzarea activelor imobilizate
o vânzarea de surplus de echipamente, stocurile de materii prime și materiale
O vânzarea de unități individuale de afaceri
o leaseback
o implementarea anumitor tipuri de investiții financiare
o refinanțare a creanțelor.
Aceasta include restructurarea activelor imobilizate și creanțe.
Restructurarea activelor fixe este de obicei o reducere maximă a proporției de active non-profit sau cu venituri mici, în structura lor agregate.
Restructurarea financiară este asociată cu schimbarea de capitaluri proprii și datorii structura și dimensiunea, precum și modificări în activitatea de investiții a întreprinderii. Acestea sunt:
§ restructurarea datoriei către creditor
§ obținerea de credite suplimentare
§ majorarea capitalului social
§ investiții de congelare
· Restructurarea capitalului propriu are drept scop de a schimba structura de organizare a proprietarilor. De fapt, este vorba de schimbarea organizației sau proprietarilor (atât reale și nominale), sau pentru a consolida poziția anumitor părți în detrimentul altora.
· Conturile de restructurare care trebuie plătite se realizează de obicei în două moduri: prelungire (congelare), o parte sau întreaga sumă a datoriei și reformare ( „reîncarnare“) organizație.
· Reforma, sau mai degrabă „reîncarnare“ a organizațiilor - tipice pentru zona, deși nu destul de modul corect de a efectua restructurarea financiară. Esența ei este de a construi pe baza debitorului de noi organizații, care, în contractele transferate toate activele „sănătoase“ (proprietate, echipamente, personal) inițiator de restructurare în schimbul acțiunilor nou emise noilor structuri. Ca urmare, întreprinderea originală cu aceleași active, dar nu și împovărat cu obligații, continuă să existe în condiții de siguranță, deși sub un nume nou (e). „Vechi“ este compania, care nu are active, este un inculpat într-un angajament formal (desigur, fără speranță).
Cel mai dificil tip de restructurare este o restructurare corporativă, și prevede reorganizarea companiei pentru a înlocui proprietarul capitalului social, crearea de noi entități juridice și (sau) o nouă formă de organizare și legală a activității.
Într-o astfel de restructurare se efectuează:
v privatizarea parțială sau totală
v Separarea întreprinderilor mari din partea
v selecție cu întreprinderile mari de diferite unități,
sotskulbyta obiecte particulare și alte unități non-core.
v conectarea la alta, sau fuziona cu alte, mai puternic
întreprinderi.
Restructurarea următoarele cerințe trebuie să fie îndeplinite:
1) menținerea resurselor științifice, tehnologice, industriale și umane formate;
2) coordonarea intereselor tuturor părților, o orientare spre țintă echilibrul și armonia intereselor companiei, consumatorii și publicul;
3) o rambursare de decizie la problemele creditorilor;
4) creșterea veniturilor reale;
5) Reducerea minimă posibilă și crearea de noi locuri de muncă;
6) protecția drepturilor acționarilor.
Eficacitatea de restructurare depinde în mare măsură pe principiile punerii sale în aplicare - este o regulă de bază, potrivit căreia modificările sunt efectuate la fabrica, se obține un succes.
Principiul sistemelor - este căutarea și identificarea de relații, integritate, cartografiere de proprietate, pentru a găsi limitele mediului intern și extern. Acest principiu permite să se concentreze asupra lucrurilor esențiale, pentru a evalua conexiunile, pentru a le diferenția în interne și externe.
Principiul coerenței presupune studiul unei tehnologii specifice, de pre-dezvoltate. Utilizarea acestui principiu este răspunsul foarte important la întrebarea, de unde să înceapă și cum să se mute la rezultatul. Cu fiecare etapă anterioară devine un punct de plecare pentru mai târziu.
Principiul de focalizare înseamnă că orice transformare trebuie să aibă un scop bine definit, care determină alegerea soluțiilor și a secvenței de dezvoltare a acestora, integrarea activităților în cele mai complexe variantele sale. La începutul procesului de restructurare, este necesar să existe un plan clar și pe deplin reprezentativ al rezultatului urmărit, schimbări fundamentale care vor avea loc în cadrul companiei.
Principiul eficienței și flexibilității. În cazul în care restructurarea este adesea nevoie de o acțiune rapidă și decisivă, reacție rapidă, controlul schimbarea situației în curs de dezvoltare, să se adapteze la condițiile în schimbare. Inerția în acest caz, poate juca un rol negativ.
Principii conceptuale. Restructurarea ar trebui să aibă unitate conceptuală cuprinde o singură terminologie disponibilă, activitățile tuturor subunităților și capete trebuie să se bazeze pe uniformă „structuri de sprijin“ (etape ale obiectivelor, faze, funcțiile) pentru diverse procese de management al conținutului economic.
Principiul transparenței. Orice angajat al organizației trebuie să cunoască și să înțeleagă natura și semnificația evenimentelor care au loc în restructurarea. Ținta Orientare privind echilibrul, armonia intereselor companiei, consumatorilor și al societății, ca urmare a managementului eficient conduce la soluții optime. Este important să nu se strice lucrurile bune care au fost în organizație.
Principiul de îmbunătățire continuă și inovare - este o căutare constantă și inițierea prospective modificări ale cererii, utilizarea unor noi forme de comunicare (de exemplu prin internet), dorința de a fi mai întâi. Tot ceea ce compania face în mediul intern și extern, ar trebui să fie în mod sistematic și continuu îmbunătăți: produse și servicii, procese de producție, marketing, servicii, tehnologie, formare și educație, utilizarea informațiilor.
Principiul monitorizării sau un control efectiv. Control - acest feedback-ul, vă permite să ajustați toate acțiunile pentru a găsi și evalua noi soluții. Procesul ar trebui să fie însoțită de dezvoltarea unor mecanisme eficiente de monitorizare (planuri de acțiune cu privire la rapoartele de progres, de interes personal și responsabilitatea de management), fără de care nu poate fi de restructurare de succes. Indicatorii de monitorizare sunt necesare în fiecare etapă a restructurării.
Principiul de stabilizare și de control. Schimbările care au loc în restructurarea nu ar trebui să fie efectuată în mod spontan. Restructurarea datoriei duce la stagnare, astfel încât atunci când comportamentul său este necesar să se respecte timpul limitat. Obiectivul principal aici este posibilitatea apariției unor modificări de succes, care să folosească propriile realizări și transformându-le în fundația de follow-up.
Eficacitatea restructurării este estimată prin astfel de indicatori:
-apariția de numerar pozitive fluxurilor din activități de exploatare;
-creșterea productivității și tot felul de resurse.
Astfel, putem spune Enterprise chtorestrukturizatsiya este un set de măsuri de ordin organizatoric, economic, juridic, tehnic, care vizează modificarea structurii societății, de administrare, dreptul de proprietate, forma de organizare și juridice, ceea ce duce la sănătatea financiară, creșterea eficienței de afaceri și competitivitate.
Scopul restructurării companiei este cea mai eficientă utilizare a resurselor, tehnice, tehnologice, organizatorice, comerciale, economice, financiare, de credit, fiscale și alte capacități în producția de bunuri sau servicii pe baza cererii pe piețele și cerințele consumatorilor.
Trebuie remarcat faptul că toate formele de restructurare sunt interdependente, dar restructurarea financiară trebuie să fie neapărat însoțită de o restructurare a producției, sau lichidarea unei întreprinderi nu poate fi evitată.
Măsurile de restructurare vizează parțial la reorganizarea întreprinderii. care este un complex de măsuri puse în aplicare în scopul schimbării totale sau parțiale în proprietate, fondul social al întreprinderii.
Reorganizarea numit restructurarea, reorganizarea unei persoane (e) juridic, ceea ce înseamnă încetarea activității persoanelor juridice specifice (persoane fizice), fără a afacerilor de lichidare și de proprietate cu înregistrarea de stat ulterioară a persoanei juridice.
Polucheniesinergeticheskogo scop reorganizatsiiyavlyaetsya efect (total) de schimbare a structurii de capital, eliminarea duplicatelor, pentru a reduce costurile prin creșterea producției și altele.
Într-o economie de piață sunt următoarele tipuri de reorganizare:
1. Reorganizarea vizează integrarea întreprindere
(Fuziune, achiziție)
2. Reorganizarea vizează divizarea companiei
(Divizia, separare)
3. Reorganizarea fără a modifica mărimea întreprinderii
(De conversie).
Atunci când această proprietate (drepturi și obligații) este transferată de întreprinderea reorganizate la întreprindere-cesionar.
- fuziunea - societății, care a apărut ca rezultat al
fuziune;
- aderare - la companie, la care un
o altă întreprindere;
- separarea - pentru companii noi care au apărut în
împărțind rezultatul actului de separare (echilibru) în
părțile relevante;
- alocarea - pentru fiecare dintre societățile nou formate
bilanț de separare în părțile relevante;
- conversia - societății nou înființate.
Întreprinderea la care au trecut de reorganizare drepturile și obligațiile de proprietate, trebuie să fie pe ele răspunzătoare financiar, chiar dacă proprietatea primită de acestea nu acoperă creanțele creditorilor în cadrul definit de documentele constitutive ale predecesorului legal al reorganizării.