Piața monetară (piața engleză Money.) - este o piață de investiții pe termen scurt, adică pentru o perioadă mai mică de un an ... Acesta este un fonduri de piață, în cazul în care interacțiunea cererii și ofertei de bani, o valoare de echilibru de bani și rata dobânzii de echilibru.
Fondurile de pe piața monetară „nu sunt de vânzare“ și „nu cumpără“ ca și alte bunuri. Aceasta este specificitatea ei. Pentru tranzacțiile de pe piața monetară, banii sunt schimbate pentru alte active lichide la costul de oportunitate, măsurate în ceea ce privește rata nominală a dobânzii.
Piața monetară - un segment al pieței financiare, care tranzactioneaza instrumente financiare cu lichiditate ridicată și perioada de maturitate foarte scurt. Acesta este utilizat de către participanți ca mijloc pentru obținerea sau acordarea de împrumuturi pe termen scurt pentru o perioadă de câteva zile, până la un an.
Piața monetară - există un schimb de bani ca activ pe celelalte active lichide la costul de oportunitate, măsurată în ceea ce privește rata nominală a dobânzii. Un astfel de schimb este organizată în conformitate cu legile relațiilor marfă-bani, care a făcut cumpărarea și vânzarea de bani ca un activ între subiecții relațiilor de piață, luând în considerare oferta și cererea existentă pe piață.
Cu piața monetară cu condiția ca mișcarea în capitalul de lucru al întreprinderilor, au format resursele pe termen scurt ale băncilor, depozitele sunt efectuate și primite credite pe termen scurt la stat, instituții și persoane fizice. Odată cu dezvoltarea relațiilor monetare internaționale format o piață monetară internațională în cazul în care operațiunile sunt efectuate în valute străine.
Componentele pieței monetare
Poate identifica următoarele componente ale pieței monetare:
1. Piața de valori mobiliare pe termen scurt, care sunt instrumentele de bază ale Trezoreriei și facturi comerciale, alte obligații de plată pe termen scurt (titluri de valoare).
2. Piața creditelor interbancare, care sunt temporar libere a mijloacelor bănești ale instituțiilor de credit implicate și plasate băncile între ele, în principal, sub formă de depozite interbancare pe termen scurt. Creditorul principal al pieței este Banca Centrală.
3. Piața valutară este un domeniu în care efectuează cumpărarea și vânzarea de valută străină pe baza cererii și ofertei. El împărtășește în bursa de valori și peste tejghea (interbancare). Pentru piața valutară se caracterizează prin două tipuri de tranzacții: „spot“ (imediat valută) și „forward“ - livrare de timp convenită (o lună sau mai mult), la o rată convenită.
În calitate de creditori și debitori sunt pe piața monetară:
Bănci.
Organizațiile de credit nebancare.
Întreprinderile și organizațiile de diverse tipuri - persoane juridice.
Statul reprezentat de autoritățile și organizațiile corespunzătoare.
instituțiile financiare internaționale.
Alte instituții financiare și de credit.
Persoane fizice.
Ca intermediari financiari pe piața monetară sunt:
Bănci.
Societățile de administrare.
participanții la piața de valori profesionale (brokeri și dealeri).
Alte instituții financiare și de credit.
Principalii creditori pe piața monetară sunt bănci comerciale și debitori - societăți comerciale și industriale, de credit și instituțiile financiare ale statului. Creditorii sunt sub formă de venituri din dobânzi cu privire la suma transferată. Debitorii primesc venituri sub forma profiturilor obținute din utilizarea fondurilor împrumutate. Intermediarii financiari primesc venituri sub formă de comision sau diferența dintre ratele dobânzii pentru atragerea și plasarea fondurilor. În orice caz, toată lumea este fericită, t. Pentru a. Tot profitul.
Instrumentele de piață monetară sunt anumite obligații media înainte de banii clienților și vânzătorii, în același timp, susține dreptul de a pretinde vânzătorii de bani în clienții lor. Pentru bani, instrumente de piață includ:
- împrumuturile interbancare,
- credite comerciale,
- certificate de depozit,
- certificatele de economii,
- a acceptat cec bancar,
- bilete la ordin,
- titluri de stat pe termen scurt.
Instrumentele de piață monetară sunt obiecte de investiții, care sunt mai potrivite pentru producerea de venituri curente, mai degrabă decât creșterea de capital. Particularitatea instrumentelor pieței monetare este faptul că acestea aparțin obiectelor cu risc financiar redus de a investi.
FUNCȚIILE Piața monetară
Bursa de Valori depaseste economii pe termen lung în investiții pe termen lung. piețele monetare permit bani directe, care sunt disponibile pentru o perioadă mai scurtă, pentru cei care le pot folosi, dar au, de asemenea, o foarte bună calitate pentru a transforma depozitele pe termen scurt în bani, care poate fi dat credit pentru o perioadă mai lungă.
piețele monetare au mai multe funcții:
1. În orice moment există bănci care se confruntă cu o lipsă temporară de fonduri și alte instituții care le au din abundență; banii vor fi retrase de la o bancă și plasate într-un alt.
2. Băncile vor să păstreze o anumită parte a resurselor sale într-un mod care le va permite să le obține, în caz de nevoie cât mai repede posibil. Acest lucru înseamnă punerea lor la depozitele în alte instituții financiare, sau achiziționarea de instrumente financiare pe termen scurt.
3. Deși băncile primesc cele mai multe fonduri din conturile lor sterling ale investitorilor individuali, acestea sunt, de asemenea, în cantități mari, pentru a împrumuta de la companii, instituții financiare și autoritățile locale, cu excedent pe termen scurt în numerar, care ar trebui să funcționeze.
4. Piața monetară servește ca o punte de legătură între guvern și sectorul privat. Este un mecanism care netezește dezechilibre în oferta de bani între sistemul bancar în ansamblul său și guvernul.
5. Se trece decizia privind ratele dobânzilor oficiale.
Rolul și funcționarea pieței monetare este de a servi capitalul de lucru al firmelor, resurse pe termen scurt, bănci, instituții, guvernamentale și persoane fizice. tranzacțiilor pe piața monetară interbancară poate fi un credit și operațiunile de depozit, operațiuni de conversie, operații de menținere SWAP operațiunilor de bancnote.
Principalii operatori sunt bănci comerciale pe piața monetară. Rolul băncilor comerciale pe piața monetară este acumularea de fonduri libere și plasarea lor într-o varietate de active bancare, precum și în furnizarea de servicii de calitate clienților săi.
Natura și specificitatea pieței monetare
Banii sunt un element necesar al unei părți active și integrantă a activității economice a societății, relațiile dintre diferiți actori și funcționarea procesului de reproducere. Esența de bani se caracterizează prin participarea lor la:
- punerea în aplicare a diferitelor tipuri de relații sociale;
- distribuirea produsului național brut (PNB), în achiziționarea de bunuri imobiliare, terenuri;
- determinarea prețurilor, care exprimă valoarea bunurilor.
Esența de bani nu poate fi la fel: aceasta ar trebui să reflecte dezvoltarea relațiilor economice în societate și schimbări în bani ei înșiși.
Cererea de bani apare în următoarele cazuri:
a) pentru încheierea tranzacțiilor de vânzare (determinată de veniturile totale în numerar a stării economiei);
b) ca un mijloc de achiziție a altor active financiare - obligațiuni, acțiuni, etc. (determinată de dorința de a câștiga un venit sub formă de dividende și dobânzi) ..
În consecință, cererea de bani este direct proporțional cu nivelul veniturilor și invers proporțională cu rata dobânzii.
Nivelul cererii pentru încheierea de tranzacții de cumpărare și de vânzare depind de următorii factori:
- cu privire la cantitatea de bunuri și servicii pe piață;
- din prețul de vânzare;
- din valoarea veniturilor totale la dispoziția persoanelor fizice;
- viteza de circulație de bani, cu atât mai repede se transforma, cu atât mai mare numărul de tranzacții au timp pentru a servi, și cu atât mai puțin vor avea nevoie pentru tranzacțiile;
- din rezerva de numerar.
În cazul în care cererea de bani pentru tranzacții - valoarea unui relativ stabil și nu depinde de ratele dobânzilor, cererea de bani din activele economii depinde de rata dobânzii. Cu cât este, cu atât mai scumpă posesia banilor în stoc, cea mai mică cererea de bani din active. Este mai scăzută rata dobânzii, cu atât mai bine să păstreze banii în stocuri.
Pentru generalizării piața monetară caracteristici se aplică așa-numitele agregatelor monetare. Central bankomRumyniyaprinyaty ca ratele oficiale de pe piața monetară din România și sunt utilizate în următoarele unități ale statisticilor:
M0 - numerar în circulație în afara sistemului bancar.
M1 ( „numerar pentru tranzacții“) - include M0, plus agregat în moneda și economiile locale, inclusiv:
a) fonduri în calculele și soldurile conturilor curente ale întreprinderilor, organizațiilor, chiriași, cetățeni;
b) depozitele de gospodării și întreprinderi în băncile comerciale, la cerere;
c) mijloacele de buget, de muncă, sociale, de asigurări și alte organizații. Acest indice este conceput pentru a măsura volumul mijloacelor reale de circulație.
M2 - M1 plus unitate include depozite la termen în băncile comerciale.
Există, de asemenea, alte agregate monetare. Astfel, Ministerul Sănătății include adăugarea de agregate Ml și M2 depozite mari de timp, un acord pentru achiziționarea de valori mobiliare cu o achiziție ulterioară a prețurilor datorate. agregat monetar Cel mai extins este L. Acesta include unitatea de Ml, M2, Ministerul Sănătății, precum și obligațiuni de economii, titluri de stat și alte active.
Suma tuturor unităților se numește oferta totală de bani.
Masa monetară - colectarea tuturor fondurilor deținute în economie în forme de numerar și fără numerar, asigurarea circulației bunurilor și serviciilor în economie.
Furnizarea de bani - este disponibilitatea de bani în economie, și anume, este oferta de bani. Furnizarea de bani se face în următoarele moduri:
- problema banilor - problema banilor în circulație, care realizează banca centrală, a cărei funcție este de a organiza și de a controla circulația banilor;
- prin gestionarea altor bănci și instituții de credit din țară, care, fiind o parte integrantă a sistemului de credite, poate crea bani de credit.
Furnizarea de bani - o operațiune care este strict controlată și reglementată de către stat.
Piața monetară Equilibrium
Piața de bani este un mecanism de aprovizionare și interacțiune a cererii. În cazul în care cererea este egală cu oferta, soldul apare pe piață. Cu alte cuvinte, piața monetară este în echilibru atunci când cererea de bani oferit de numărul lor corespunzătoare și bani în economie este egală cu cât mai mult este necesar pentru a asigura stabilitatea acestuia.
În cazul în care oferta de bani depășește cererea, apoi începe să crească prețurile, oamenii încearcă să scape de bani, accelerarea cifra de afaceri de bani, și prețurile sunt în creștere chiar mai repede. În cazul în care oferta de bani de mai jos a cererii, economia există un deficit de fonduri de plată, care au avut un efect negativ asupra sistemului de calcul, există un schimb de barter.
Piața monetară - o piață în care cererea și oferta de bani determina nivelul ratelor dobânzilor. Equilibrium pe piața monetară este stabilită, atunci când cererea de bani este egală cu propunerea lor, care poate fi realizat la o rată a dobânzii bancare specifice. Menținerea echilibrului pe piața monetară va fi cazul atunci când rata dobânzii se va schimba în aceeași direcție ca și veniturile.
În economia de astăzi mecanismul de funcționare a pieței monetare din diferite motive nu pot asigura un echilibru între cererea și oferta de bani. Acest rol este preluat de către stat. Reglementarea de stat pe piața monetară efectuate prin intermediul politicii monetare, care este unul dintre principalele instrumente de reglementare macroeconomice.
Există trei instrumente principale ale politicii monetare, prin care banca centrală prevede reglementarea indirectă a sferei monetare:
- schimba în rata de actualizare (sau rata de refinanțare), adică rata la care banca centrală împrumută băncile comerciale;
- modificare a rezervelor minime obligatorii, adică procentul minim al depozitelor pe care băncile comerciale trebuie să dețină rezerve (depozite fără dobândă) cu banca centrală;
- operațiunile de piață deschisă: cumpărarea sau vânzarea de titluri de stat băncii centrale (utilizat într-o țările dezvoltate pe piața de valori).
Politica monetară este banca centrală a țării prin intermediul băncilor comerciale și alte instituții de creditare se reglementează o mulțime de bani în circulație.
