Toate domeniile și formele de activitate de investiții ale întreprinderii sunt realizate de către aceștia a resurselor de investiții formate. Natura formării acestor resurse depinde în mare măsură de nivelul de eficiență nu numai de investiții, ci și întreaga activitate economică a întreprinderii.
resursele de investiții ale întreprinderii sunt toate formele de capital, a atras-le să efectueze investiții în obiecte de investiții reale și financiare.
Resurse de investiții generate acum în procesul de realizare a activității de investiții, caracterizată printr-o serie de caracteristici. Principalele dintre aceste caracteristici sunt după cum urmează:
1. Formarea resurselor de investiții este principala condiție pentru punerea în aplicare a procesului de investiții inițiale. de capital de investiții în proiecte reale și instrumente financiare necesită în prealabil formarea sa în volumul necesar. Fără formarea resurselor de investiții alocate pentru programe de investiții financiare sau de portofoliu de investiții al întreprinderii, procesul de investiții nu pot fi efectuate.
2. Procesul de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii este în mare măsură asociat cu procesul de acumulare primitivă de capital. Această acumulare inițială a capitalului se efectuează în cadrul întreprinderii (în distribuția profitului net), precum și în țară ca un întreg (în distribuția venitului național). Acumularea de capital de către diverse entități economice și a populației se formează acum baza resurselor de investiții din surse externe. Rata de acumulare inițială a capitalului este determinată în mare măsură de nivelul de dezvoltare economică a țării în ansamblu.
3. Baza de resurse de investiții ale întreprinderii într-o anumită măsură, și este capitala, dedicat reinvesti. Astfel de forme de capital reinvestit utilizate în formarea resurselor de investiții se extind amortizarea mijloacelor fixe și amortizate active corporale; din realizarea își încetează activitatea în capital fix; încasările din vânzarea anumitor instrumente financiare și alte investiții.
4. Formarea resurselor de investiții însoțește toate etapele ciclului de viață al întreprinderii, legate de dezvoltarea sa economică susținută. Începând cu „nașterea“ a întreprinderii și se termină cu său proces de „îmbătrânire“ de formare a resurselor de investiții este regulat. Astfel, fiecare etapă a ciclului de viață întreprindere se caracterizează prin caracteristici distinctive ale ratei și a surselor de resurse de investiții.
5. Formarea și utilizarea resurselor de investiții asociate cu toate etapele procesului de investiții al întreprinderii. În etapa de pre-investiții a resurselor de investiții sunt generate pentru finanțarea proiectelor concrete, punerea în aplicare a activităților proiectului, expertiza, etc. În etapa de investiții a resurselor de investiții sunt generate pentru lucrările de construcție și de instalare necesare, achiziționarea unor active sau capitalul complexelor de proprietate integrale. În etapa de post-resurse sunt generate de investiții în scopuri de exploatare, în special, pentru finanțarea activelor circulante privind punerea în funcțiune a obiectelor de investiții.
6. Formarea resurselor de investiții ale întreprinderii este un proces continuu. În timp ce investițiile reale sau financiare pot fi neregulate și variază acum denivelări substanțială, formarea resurselor de investiții este continuă. Prevalența acestui continuitate este caracteristic pentru surse proprii interne de resurse de investiții - amortizarea și profitul alocate pentru dezvoltarea producției. Ar trebui, totuși, să atragă atenția asupra faptului că continuitatea procesului de formare a resurselor de investiții nu înseamnă uniformitate a volumelor de timpul lor de formare. Aceste volume pot varia considerabil în timp în funcție de atragerea de resurse de investiții din surse externe.
7. Procesul de resurse de investiții este controlat și natura determinist. Determinancy acest procedeu se caracterizează prin determinarea sa cantitativă în timp, în volum, structură și alți parametri. Ajustabilitatea procesului este determinată de sistemul de metode specifice de gestionare a investițiilor eficiente, care să permită să atingă și să mențină parametrii set de resurse de investiții. Determinist-ruemost și ajustabilitatea procesului de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii permit să-l efectueze pe o bază programată.
8. Formarea resurselor de investiții este indisolubil legată de obiectivele și direcțiile strategiei de investiții a întreprinderii. Ca bază financiară a punerii în aplicare a strategiei de investiții aleasă a întreprinderii, formarea resurselor de investiții alocate, de regulă, un obiectiv independent bloc de pe care să se dezvolte raporturi țintă strategice. În unele cazuri, posibilitatea formării de resurse de investiții acum se determină ritmul dezvoltării sale strategice.
9. Rata de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii care operează în detrimentul profiturilor determinate de preferințele de timp ale proprietarilor săi (manageri). Procesul de formare (acumularea de noi investiții de capital propriu) se realizează prin mecanismele politicii de dividend (politica de distribuție a profitului nou create). Nivelul de capitalizare a veniturilor determinate de preferința timp a consumului său, format la fiecare plantă adaptate individual pentru activitatea de investiții și condițiile de mediu de investiții străine.
10. Formarea eficientă a resurselor de investiții în contextul surselor lor individuale este esențială pentru soliditatea financiară a întreprinderii. Structura rațională a surselor de resurse investiționale generate prin reducerea nivelului de risc de investiții în activitățile viitoare ale întreprinderii, pentru a preveni pericolul de faliment.
11. Capacitatea de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii este determinată în mare măsură de structura capitalului, realizată în etapa anterioară a ciclului economic. În primul rând se referă la UPL formarea de resurse suplimentare de investiții prin împrumuturi. Între greutate specifică utilizată efectiv de capital împrumutat acum și posibile volume suplimentare de atracție pentru investiții, există o relație inversă. Această caracteristică ar trebui să fie luate în considerare la estimarea potențialului și rata de formare a resurselor de investiții.
12. Volumele și surse de resurse de investiții este determinată în mare măsură de costul implicării lor (costul de capital). Costul mediu ponderat al investițiilor de capital format trebuie să fie neapărat în concordanță cu dimensiunea efectului utilizării sale în cursul unei investiții reale sau financiare.
resursele de investiții format acum sunt clasificate în mai multe moduri.
1. În titlul de societate de investiții de proprietate format de resursele sunt împărțite în două tipuri principale - capitaluri proprii și datorii. În sistemul surselor de resurse de investiții astfel de separare este determinantă.
Resurse de investiții proprii caracterizează valoarea totală a întreprinderii înseamnă asigurarea activităților sale de investiții și care aparțin drepturilor sale de proprietate. Prin propria lor sunt, de asemenea, fonduri donate de companie pentru a efectua investiții vizate.
resursele de investiții de capital în prezent caracterizează mprumutat atras sub toate formele sale, pe bază de returnabile. Toate formele de capital datorii utilizate de întreprindere în activitățile de investiții reprezintă obligațiile financiare care urmează să fie rambursate la timp.
2. atragerea grupurilor de surse pentru a întreprinderii aloca resurse de investiții atrase din surse interne și externe.
Resurse de investiții atrase din surse interne, caracterizate prin proprii și împrumutate fondurile generate în mod direct la companie pentru a asigura dezvoltarea. Baza lor fonduri proprii, generate din surse interne, este capitalizat face parte din profitul net al companiei ( „reportat“).
Resurse de investiții atrase din surse externe caracterizează o parte dintre ele, care se formează în afara întreprinderii. Acesta acoperă atât atras de propria cât și capitalul împrumutat. Acest grup de surse de formare a resurselor de investiții este destul de mare și vor fi discutate în detaliu în următoarele secțiuni.
3. forme naturale materiale de atractie ale teoriei moderne a investițiilor identifică următoarele tipuri de resurse de investiții: resursele de investiții sub formă de bani; resursele de investiții în formă financiară; resurse de investiții în formă concretă; resursele de investiții în formă imateriale. Investiția de capital în formele permise de lege crearea de noi întreprinderi, creșterea volumului fondurilor lor statutare.
resurse pentru investiții în numerar sunt cele mai frecvente fel de atras acum. Versatilitatea acestui tip de resurse de investiții se manifestă în faptul că ele pot fi ușor transformate în orice formă de active necesare pentru compania de a desfășura activități de investiții.
resurse de investiții sub forma unei societăți financiare implicată într-o varietate de instrumente financiare care urmează să fie făcute în capitalul său autorizat. Astfel de instrumente financiare pot fi acțiuni, obligațiuni, conturi de economii și certificatele de bănci și altele din speciile lor. In practica de afaceri interne de creștere de capital sub formă de întreprinderi financiare utilizate foarte rar.
Resurse de investiții în formă concretă acum implicată într-o varietate de bunuri de capital (mașini, echipamente, clădiri, facilități), materii prime, produse semi-finite, etc.
resurse de investiții în formă necorporale sunt implicate în prezent într-o varietate de active necorporale, care nu au nici o formă materială, dar sunt implicate direct în activitățile sale de afaceri și formarea profitului. Pentru acest tip de investiții de capital includ dreptul de a utiliza anumite resurse naturale, drepturi de brevet pentru utilizarea invențiilor, „know-how“, dreptul la desene si modele industriale, mărci comerciale, programe de calculator și alte forme intangibile de valori de proprietate.
4. În perioada de timp de atracție sunt următoarele tipuri de resurse de investiții.
Resurse de investiții, atrase de termen lung. Ele constau în capitaluri proprii și de capital datorii de o utilizare pe termen de mai mult de un an. Total capitaluri proprii și de capital datorii pe termen lung, a format întreprinderea în scopuri de investiții, caracterizate prin termenul „capital permanent“.
Fondurile de investiții ridicate pe termen scurt. Ele formează acum pentru o perioadă de până la un an pentru a satisface nevoile de investiții ale timpului.
5. În conformitate cu capitalul național proprietarii aloce resurse livrările de investiții generate prin intermediul capitalului național și străin.
Resurse de investiții generate prin intermediul capitalului național, se caracterizează prin cel mai mare număr de surse. Acest tip de investiții de capital, cum să planteze, mai accesibile pentru întreprinderile mici și mijlocii.
Fondurile de investiții au format în detrimentul capitalului străin, prevede în principal realizarea proiectelor de investiții mari de afaceri reale legate de re-profilare a acestora, reconstrucția și reutilarea tehnică. Deși valoarea ofertei de capital este destul de important în lumea pieței sale, condițiile pentru implicarea sa a entităților economice interne în scopuri comerciale este foarte limitat din cauza nivelului ridicat de risc economic și politic pentru investitorii străini.
6. În conformitate cu utilizările de alocare: resurse de investiții pentru utilizare
în procesul de investiții reale. volumul și structura lor sunt planificate separat pentru fiecare proiect în forma reală a unui program de investiții al întreprinderii.
Resurse de investiții pentru utilizarea în procesul de investiții financiare. Implicarea lor este supusă obiectivelor formării sau restructurarea portofoliului de instrumente financiare de investiții de risc.
7. Prin furnizarea de investiții proces etape separate. Pe această bază următoarele tipuri de resurse de investiții:
Resurse de investiții care furnizează stadiul predinvestitsi-onnuyu.
Resurse de investiții care furnizează etapa de investiții
Resurse de investiții care furnizează faza de post-investiții.
Această separare a resurselor de investiții este utilizat numai în procesul de realizare a proiectelor de investiții reale separate.
Nivelul activității de investiții a eficienței întreprinderii este determinată în mare măsură de formarea intenționată a resurselor sale de investiții. Scopul principal al formării resurselor de investiții ale întreprinderii este de a satisface nevoile de investiții în achiziționarea activelor și optimizarea structurii lor necesare în ceea ce privește asigurarea performanței efective de investiții.
Cu acest obiectiv în minte procesul de formare a resurselor de investiții ale întreprinderii se bazează pe următoarele principii.
1. Examinarea perspectivelor pentru activitatea de investiții a întreprinderii. Procesul de formare a volumului și structura resurselor de investiții sarcini subordonate furnizarea de investiții nu numai în etapa inițială a procesului de investiții, dar, de asemenea, pe termen scurt a dezvoltării sale. Furnizarea acestei promițătoare de formare a resurselor întreprinderii de investiții realizate prin asigurarea de planificare a acestora în toate etapele procesului de investiții.
2. Asigurarea că volumul atras volumul resurselor de investiții de necesitățile de investiții ale întreprinderii. Cererea totală de resurse de investiții ale întreprinderii se bazează pe calcule ale valorii investițiilor reale și financiare într-o perioadă de planificare dată. Prin urmare, domeniul de aplicare al acestor nevoi, diferențiate în timp, ar trebui să fie format și volumul de resurse de investiții. Între aceste două valori ar trebui să fie furnizate prin efectuarea de conectare pentru fiecare dintre intervalele din perioada planului de ansamblu.
3. Asigurarea structurii optime a resurselor de investiții din punctul de vedere al eficienței activității de investiții. Condițiile de formare a randamentului investițiilor high-end într-o mare măsură, depinde de structura formată resursele de investiții, oferind investiții atât reale, cât și financiare. Structura optimă a resurselor de investiții oferă echilibrul financiar al întreprinderii în procesul de realizare a activității de investiții, în timp ce opțiunea sa non-optime generează o încălcare a riscurilor de stabilitate financiară și insolvența companiei.
4. Asigurarea reducerii la minimum a costurilor de formare a resurselor de investiții din diferite surse. Această minimizarea costurilor este efectuată în cadrul managementului costurilor de capital, a atras în scopuri de investiții, și își propune să maximizeze valoarea venitului net din investiții. Între costul mediu ponderat de atragere a resurselor de investiții și valoarea venitului net de investiții, există o relație inversă.
5. Furnizarea de utilizare foarte eficientă a resurselor de investiții în procesul de activitate de investiții. resursele de investiții formate temporar care nu sunt utilizate în procesul de investiții, își pierd valoarea în timp de inflație și din alte motive. Prin urmare, procesul de formare și utilizare a resurselor de investiții trebuie să fie ca intervale de timp sincronizate pentru perioada de planificare individuală. Această sincronizare este furnizată în procesul de optimizare a fluxurilor de numerar de activități de investiții.