Strategia de investiții - este un set fundamental de reguli urmate de un investitor în investiția sa. Există mai multe strategii de investiții. Dar, toate acestea pot fi împărțite în active și pasive.
Strategiile de investiții sunt împărțite în active și pasive pe baza relației la ipoteza de piață eficientă, care este formulată de economistul american Yudzhin Fama. Conform acestei ipoteze, în orice moment dat în prețurile de pe piață sunt corecte, deoarece toate informațiile de piață disponibile imediat și pe deplin reflectate în preț.
Strategiile de investiții pasive sunt bazate pe această teorie. În cazul în care, în orice moment prețurile de pe piață sunt corecte și reflectă toate informațiile disponibile, aceasta înseamnă posibilitatea de a depăși piața lipsește. Și acest lucru înseamnă că sensul de a se angaja în gestionarea activă nu este. Exemplele arată că piața poate depăși considerate aleatorii.
Strategia de activă neagă această ipoteză și nu ia în considerare piața eficientă. Potrivit acestora un activ ar putea fi subevaluat sau supraevaluat, acesta este prețul activului este diferită de la un preț „echitabil“ într-o parte mai mică sau mai mare. Pe termen lung, prețul activului va fi egală cu târgul, iar acest lucru se poate face prin obtinerea de randamente peste media pieței.
Investitorii pasive ca urmare a argumentelor că strategiile active, suportă costuri mai mari privind controlul comerțului și comision, ceea ce reduce randamentul global. În plus, statisticile arată că majoritatea fondurilor administrate în mod activ nu poate depasi revine pe piață pe termen lung.
Dar exemple de astfel de investitori, cum ar fi Warren Buffett, Peter Lynch și alții arată că ajunge pe piață de mai mulți ani ca posibil. Ca un contra-ipoteza eficienței pieței investitorilor activi provoacă bule pe piețele bursiere. În cazul în care piața ar fi fost eficiente, bulele și accidentele nu ar fi. Doar studiile psihologice arată că oamenii nu fac întotdeauna decizii rațional, și, prin urmare, se aplică investitorilor de acțiune pe piață și duce la ineficiență.
Experiența arată că strategiile active pot depasi rata de rentabilitate pe piață, dar este departe de a tuturor investitorilor.
Strategia activă este diferită în faptul că necesită o acțiune din partea investitorilor, care vizează selectarea activelor specifice (de exemplu, acțiuni sau obligațiuni ale unei anumite firme), în timp ce strategia pasivă caracterizată prin faptul că investitorul investește în instrumente în care selectarea activelor specifice deja efectuate pentru el.
Unele populare strategii de investiții active:
- cumpărarea acțiunilor cu randamentele ridicate ale dividendelor - aceste acțiuni seamănă cu obligațiuni, din moment ce este plătit pe „interesul“ sub formă de dividende, dar în același timp investește în stocuri sunt mai puțin protejate decât în obligațiuni.
- cumpărarea acțiunilor cu valoare scăzută raportului preț / venituri (P / E) - astfel de acțiuni sunt considerate ca ieftine. În cazul în care profitul companiei va crește în viitor, prețul acțiunilor va crește puternic.
- stocurile de cumpărare sub valoarea contabilă (P / B) - se crede că în cazul în care raportul este mai mic decât 1, atunci stocul este în valoare mai mică decât valoarea contabilă a activelor care pot fi atribuite cotei.
- achiziționarea de acțiuni de „creștere“, prețul, care este în creștere puternic - puternic stocuri în creștere poate aduce un venit mare, dar, pe de altă parte, aceste acțiuni pot cădea la fel de mult.
- cumpărarea de acțiuni ale companiilor mici-capac - se crede că firmele mici capac au un potențial de creștere mai mare decât marile corporații.