risc limitat
Hedging vă permite să se protejeze împotriva modificărilor nefavorabile ale prețurilor în piața de valori, mărfuri, valute, rate ale dobânzii, etc. piață Instrumente contracte futures poate asigura atât toamna, și de creșterea prețului de piață la fața locului.
Profiturile cu puțin sau nici un risc
operațiunile de arbitraj permit să profite de nivelul foarte scăzut de risc, în funcție de diferența de preț dintre contractele futures și piața spot. Arbitrageurs interesați de rezultatele financiare generale ale pozițiilor deschise în ambele aceste piețe.
O opțiune de vânzare. Opțiunea Pune
Dreptul, dar nu obligația, de a vinde un activ suport la un preț fix (greva) prin intermediul (opțiune europeană) sau în timpul (opțiune americană) o anumită perioadă de timp.
De fapt, achiziționarea unei opțiuni put este prognoza că, după o anumită perioadă de timp activul de bază este mai mic decât prețul de exercitare. Dacă se întâmplă acest lucru, profiturile din achiziționarea unui put va fi mai mică cu suma pe care am plătit pentru opțiunea. În cazul în care piața va fi mai mare, amploarea pierderilor vor fi limitate la costul opțiunii.
Pentru o mai mare claritate, ia în considerare exemplul unei bare de ciocolată.
De exemplu, la bar moment, costa 10 de ruble, cumpărătorul dobândește o opțiune de vânzare pe bara pentru 1p. cu un preț de exercitare de 10 de ruble, de asemenea. Acest lucru înseamnă că pierderea potențială a cumpărătorului este limitată la 1 p. care a plătit vânzătorului, iar profitul nu este limitat, dar va fi mai puțin la 1p plătită de către vânzător. Astfel, pragul de rentabilitate pentru opțiunea de apelare este de 9 ruble pe bar. Pentru vânzător, exact opusul # 151; Câștigurile limitate de 1p. Pierderea este nelimitat.
Luați în considerare câteva scenarii la scadența opțiunii de vânzare.
- Bar a început să coste 5 ruble. Profit de la cumpărarea unei opțiuni de vânzare a fost 10p (prețul de exercitare) - 5p - 1p (plătite de către vânzător) = 4 ruble. Prețul barei de ciocolată în această perioadă a scăzut cu 50%, profitul pe opțiunea achiziționat pus pe același bar a fost de 40%.
- Bar a început să coste 15 de ruble. Preț bara a crescut cu 50%, dar pierderea de opțiune put cumpărat a fost de numai 10% (1p).
- Bar a început să coste 9 ruble. Atât cumpărătorul și vânzătorul opțiunii câștiga nimic, dar nimic nu a pierdut, chiar.
- Pretul nu sa schimbat pe bara, costa 10 de ruble. Deși prețul a rămas la fel, pierderile de pe opțiunea de a pune achiziționate sa ridicat la 10% (1p). Venitul primit de la poziția vânzătorului opțiunii.