comerț de schimb - este o formă de comerț organizat, care are următoarele caracteristici: prezența tranzacțiilor de mediere, tranzacții în același loc pentru o anumită perioadă (zile de tranzacționare, sau o sesiune bursa de valori), disponibilitatea regulilor de tranzacții cu caracter obligatoriu în avans (ținerea de tranzacționare broker, licitație publică, lipsa de secrete comerciale). Pentru a face schimb de bunuri includ anumite tipuri de produse, titluri de valoare, valută străină, metale pământuri rare, standardul de schimb (futures), în și conosamentului, indici și valute de valori mobiliare, opțiuni. În funcție de natura schimburilor de mărfuri de schimb sunt împărțite în mărfuri, stocuri și monedă.
Participanții comerțului schimb sunt schimburi de personal. Broker - este un angajat cu normă întreagă al bursei de valori, care se negociază și să formalizeze o afacere. Specialist - un broker care manipuleaza rezervele de valori mobiliare și numerar (rezervele valutare) pentru a menține aprovizionare și echilibrul cererii. Broker gratuit - o persoană care efectuează comisioane de brokeraj. dealer de schimb - persoana care declară în mod public prețul maxim de cumpărare și cel mai mic pret de oferta.
Un produs de pe piața de valori sunt de investiții (capital) titluri de valoare. Securitatea - este documentul executat în mod corespunzător, având un număr de articole obligatorii, certifică dreptul unui deținător de securitate de pe o anumită proprietate, suma de bani sau dreptul de a efectua anumite acțiuni. Prin natura utilizării valorilor mobiliare sunt clasificate în numerar (utilizate pentru calculul banilor de credit ca: cecuri, cambii, scrisori de credit) și de investiții sau de stoc (utilizate pentru a strânge fonduri de capital sau de educație de încredere). Privind drepturile investitorului (cumpărătorul, deținătorul de valori mobiliare) valori mobiliare sunt împărțite în proprietate (confirmă drepturile asupra activelor lor, indiferent de localizarea lor) și datorii (conturi de primit, care exprimă dreptul de a primi bunurile altor discipline). În conformitate cu responsabilitățile Emitentului (persoana care a eliberat securitatea, primul vânzător a valorilor mobiliare) valori mobiliare sunt împărțite în capitaluri proprii (exprimat contribuția la capitalul social) și datoria (conturi de plătit, care exprimă angajamentul de a plăti datoria în detrimentul activelor emitentului). titluri de proprietate sunt împărțite în costuri monetare (dreptul de a primi o sumă de bani), costul de inventar (al activelor în natură), secundar (dreptul de a efectua tranzacții cu valori mobiliare). titluri de capital de investiții: acțiuni comune și preferate. titluri de credit de investiții: obligațiuni, depozite și economii certificate, obligațiuni ipotecare și ipoteci, titluri de stat (obligațiuni pe termen scurt de stat), GDO (titluri de stat pe termen lung) și OFZ (obligațiuni de împrumut federale), OGSZ (obligațiuni de împrumut de economii de stat), OVVZ (obligațiuni interne împrumut valută), certificate de aur, certificate de rezidență. valori mobiliare secundare: opțiuni, contracte futures, opțiuni de conversie, drepturi, garanții, arbitraj.
tranzacțiile de schimb la bursa de valori - sunt oferte comerciale realizate în camera de stoc pentru a seta ceasul de schimb și având ca obiect titlurile de capital care pot fi înlocuite, admise la tranzacționare și cotării la bursa de valori. tranzacțiilor cu valori mobiliare - este acțiunile participanților la tranzacții cu valori mobiliare, care vizează stabilirea, încetarea sau schimbarea în drepturile și obligațiile în ceea ce privește valori mobiliare. Pe bursa poate contacta valorile mobiliare care au trecut procedura de listare. Listarea - o procedură pentru adoptarea de valori mobiliare în vederea cotării, și anume includerea securității în foi de cotare. Citat - descoperirea mecanismului prețurilor, fixarea ei pentru fiecare zi a schimbului și publicarea buletinelor bursiere. Curs valorilor mobiliare - este prețul de pe piața secundară (piața de revânzare). Baza cotațiilor pus un principiu al unei singure rate (definirea cursului pe baza unor astfel de coincidență prețurile de ofertă și cerere, atunci când ajunge la numărul maxim de tranzacții) sau metoda de înregistrare. bazat pe înregistrarea prețurilor reale de tranzacție. Lista de oferta include următoarele informații: prețul srednevzveshannaya din ziua precedentă, prețul srednevzveshannaya al zilei curente, modificarea procentuală a sumelor licitate maxime de preț srednevzveshannyh, oferta minimă de vânzare, volumul vânzărilor în dolari. volumul de vânzări în unități.
Tranzacții în numerar - o tranzacție cu stockbroking, executorii imediat sau în decurs de 2-3 zile de la încheierea acestora. Soiurile de tranzacții în numerar. tranzacțiile în numerar simple - se ocupă cu plata imediată pe cheltuiala cumpărătorului și livrarea imediată a valorilor stoc, disponibile de la vânzător. Cumpărarea o plată parțială a fondurilor împrumutate (marja de afaceri) - tranzacții încheiate de jucători pentru a crește ( „tauri“). Vânzarea de titluri de valoare împrumutat - o tranzacție folosită de jucători pentru o cădere ( „urs“), care se calculează pentru a răscumpăra titluri de valoare depreciază și să se întoarcă la proprietarii lor.
Tranzacțiile la termen - sunt tranzacțiile care sunt încheiate în perioada curentă, dar o data viitoare (de livrare și de plată sunt efectuate în viitor). tranzacția la prețul curent de piață: contracte forward sunt metoda de stabilire a prețurilor clasificate. costurile de tranzacție la data punerii în aplicare. face pentru prețul la o anumită dată. Tranzacțiile la termen sunt împărțite în funcție de metoda de calcul: calculul la sfârșitul lunii. calcul la mijlocul lunii. Tranzacțiile la termen sunt împărțite în funcție de mecanismul de tranzacții. afacere solidă - o afacere, care sunt obligatorii în contract în perioada de timp specificată și la un preț fix. Parametrii tranzacțiilor solide (numărul de valori mobiliare, pret, termeni) sunt stabilite numai părți la tranzacție. Tranzacțiile la termen „diferența“ - o tranzacție, la expirarea căruia una dintre părți va plăti cealaltă diferența dintre rata la momentul tranzacției și cursul de schimb de la data expirării contractului.
tranzacțiile condiționate sau tranzacțiile cu premium - este operațiunilor de urgență în care una dintre părți contractante, pentru o taxă are dreptul să efectueze tranzacția, dreptul de a refuza o tranzacție sau drept să impună o altă satisfacerea contraparte a pasivelor specificate. Pentru tranzacțiile condiționate sunt următoarele specii. tranzacții simple de la o primă - un tranzacții la termen, în care plătitorul primei are dreptul să execute tranzacții fără dreptul de a selecta sau da-l (dreptul de a „deșeuri“) complet. tranzacție simplă cu o primă clasificate pentru a face față cu achiziția condiționată (prima plătită de către cumpărător) și să se ocupe cu vânzarea condiționată (premium plătește vânzătorului). tranzacțiile la o primă multiple - un termen tranzacțiile în care plătitorul primelor are dreptul de a solicita mobiliare omologe-l transfere într-o cantitate în n-ori mai mare decât sumele specificate în tranzacție, la rata aplicabilă la închidere. Rack - tranzacții de termen în cazul în care plătitorul primește o primă dreptul de a decide poziția sa la data scadenței tranzacției: acesta are dreptul de a cumpăra la un preț specificat sau de a vinde la un preț specificat. contracte futures financiare - o tranzacție standard, parametrii care sunt determinate de schimb (volum standard, data standard tipuri de încredere de valori mobiliare) și licitație (titluri de rata), care exprimă un angajament ferm de a cumpăra sau de a vinde o cantitate standard de valori mobiliare la un preț convenit. Partener în fiecare tranzacție cu un schimb de contracte futures financiare în fața Poienii (Clearing House). Opțiunea - este o tranzacție standard de urgență în cazul în care deținătorul opțiunii primește dreptul de a alege pentru a efectua o tranzacție sau respinge. Opțiunile sunt împărțite în opțiunea de apel (cumpărătorul dreptul de a cumpăra la un preț specificat) și a pus opțiuni (vânzătorul dreptul de a vinde la un preț specificat).
Prelungire de afaceri - este tranzacțiile cu instrumente derivate extrabursiere care vizează extinderea tranzacțiilor anterioare. Raport - l prolongatsionnaya afacere de urgență privind „intermediar“ deținător de vânzare de securitate (bancă comercială) la o pre-specificate în contract, la un preț de mai jos agenții de bursă sale de răscumpărare la sfârșitul acestei perioade. Raport - operațiunile de credit sub forma tranzacției cu răscumpărare pe care agent de bursă, urcarea ( „taur“) va plăti dobânda la banca sub forma diferenței dintre rata de vânzare și rata de răscumpărare. Atunci când raportul broker ia bani de împrumut bancar pentru a avea bani fără a vinde titluri la prețuri nefavorabile. Deporta - este operația inversă de raportare. Când agent de bursă backwardation, care este de urs pe ( „urs“), o bancă comercială cumpără valori mobiliare la o rată mai mare decât rata de răscumpărare. În acest caz, ca dealer ar lua valorile mobiliare bancare comerciale împrumutate pentru jocurile de noroc pe reducerea profitului din acest joc de el în comun cu banca.
Indicii Operațiuni stoc. Indicele Bursa de Valori - o modificare a valorii totale a valorilor mobiliare incluse în coșul selectat de valori mobiliare, care se măsoară în puncte. Un punct este de 10%. indicele de stoc = (P1i q1Am P0i q 0i.) 10, unde P1i și P0i - aceasta ratele de valori mobiliare specii i-lea în curent și de bază perioadă, q1Am și q0i - numărul de valori mobiliare ale i tip, respectiv, iar baza curentă perioadă. Deal cu indicii bursieri - este o afacere pentru diferenta, suma de care este egală cu valoarea indicelui de stoc. Costul de indice bursier = numărul de puncte prețul de un singur element. Varietatea de tranzacții cu indicii bursieri. Opțiunea privind indicele de stoc - dreptul de a cumpăra sau de a vinde o sumă egală cu valoarea indicelui de stoc. Futures pe indicele de stoc - este un angajament ferm de a cumpăra sau de a vinde o sumă egală cu valoarea indicelui de stoc. O optiune pe un contract futures - este dreptul de a cumpăra un contract futures pe un indice bursier, care este vândut la proprietarul futures pe indicele de stoc. În acest caz, profitul pe contractul futures merge la optiunea cumparatorului.
Etapele care trece tranzacție. Cumpărătorul și vânzătorul pe baza cererii, ordinul pentru achiziționarea de titluri de valoare izayavki-oferta de vânzare de valori mobiliare oformlyayutdogovor ordinul cu brokerii lor. Cumpărătorul trimite garanția lui broker bancar, transferuri de bani în contul unui broker sau utilizează alte forme de tranzacții de garantare. Vanzatorul transferă brokerul său de valori mobiliare păstrează chitanța sau plasează valori mobiliare pe depozit.
Broker vânzătorului și brokerul cumpărătorului a introdus o cerere în sistemul de schimb de tranzacționare. Acesta a efectuat afacere. moment, care este considerat (punct de referință pentru o operațiuni ulterioare, fiecare dintre acestea trebuind să fie efectuate într-o anumită perioadă de T + n) T zi. Efectuat o reconciliere a parametrilor tranzacției. schimbul sverochnymi documentelor în formă scrisă sau sub formă de imprimat calculator. Calculele sunt efectuate în tranzacție (numărul de securitate bumagkurs - pentru valori mobiliare fiscale operațiune - comision de schimb - comision broker).
În continuare există o compensare (reciprocă). Clearing implică determinarea punctul de pornire și se termină pentru circulația titlurilor de valoare și bani, plătitor și beneficiarul final al valorilor mobiliare, reprezentând obligațiilor reciproce. Ultima etapă - executarea tranzacției. livrarea de valori mobiliare broker cumpărătorului, atunci cumpărătorul, după modificările în registrul acționarilor; transfer de bani (plăți) către broker a vânzătorului, atunci vânzătorul.
Tipuri de ordine de bursa către clienți broker. Comenzile au anumite articole. ordinele de stoc sunt împărțite după preț. Comenzile de pe piață - un ordin de a cumpăra sau de a vinde la cele mai bune pentru tsene.Limitirovanny - un ordin presupune existența unui preț maxim de vânzare sau pokupku.Stop-comandă - un ordin de a porni sau opri afacere odată ce prețul ajunge la un anumit nivel.
ordinele de stoc sunt clasificate în funcție de scadență. comandă Open - un ordin prin care se execută pentru orice perioadă de timp de până la anularea ordinului sau executarea acestuia. ordine privată - o comandă care se execută pentru o anumită perioadă de timp (o zi, o săptămână, o lună).
ordinele de stoc împărțit la volum. Totul sau nimic - este executarea ordinului numai într-o anumită măsură. Accept în nici un fel - este o execuție comandă în orice cantitate, dar nu mai mare decât cea specificată în comandă. Executat sau anulat - acordul clientului la executarea ordinului. Sau - sau - este de acord că executarea o comandă anulează cealaltă. comutare Comanda - este instruit să folosească veniturile din vânzarea unei comenzi pentru achiziționarea unui alt. Pentru Contingent - pentru a face schimb de un tip de securitate pe de altă parte.
Organizarea de tranzacționare pe piața de valori. În cazul în care condițiile de piață schimbă funcționare, există un decalaj între cerere și ofertă, iar prețul este afectată de mai mulți factori, de tranzacționare pe piața de valori este organizat sub formă de licitații. Cu o cantitate mică a cererii și ofertei este organizată printr-o licitație simplă. licitație simplă - este licitația cu o singură față de concurență: concurența pe partea de vanzatori cu o cerere scăzută, concurența pe partea cumpărătorilor cu o pedeapsă mică. Formulare de licitație simplă. licitație engleză - aceasta este o licitație în care creșterile de prețuri (pentru cumpărătorii de Concurență). licitatie olandeza - aceasta este o licitație în care prețul este redus (pentru vânzătorii de concurență). Licitatie „orb“ - este o licitație în care prețul este stabilit în ofertele depuse (câștigarea celui care a făcut cea mai mare ofertă).
licitație dublă - licitație este un concurs în două sensuri: existența simultană a concurenței pe partea cumpărătorilor și a vânzătorilor de pe partea. licitații duble sunt împărțite pe timp de licitare. licitatie Salvo (gardă de piață) - este o licitație în care tranzacțiile sunt efectuate rare (etapa rar) și există un decalaj mare între prețul de cumpărător și vânzător (răspândirea mare), astfel încât există o lungă perioadă de acumulare de aplicații, după aplicațiile care sunt utilizate simultan (Salvo concediat ). licitație continuă - este licitația cu un flux continuu de aplicații pentru cumpărarea și vânzarea și o răspândire mică.
licitații duble sunt împărțite pe tehnica licitației. Plânge licitație - licitație se face prin voce. licitație polupismenny Poluustny - aceasta este o licitație în care cumpărarea și vânzarea de focalizare aplicare într-un jurnal special, dar brokerul poate modifica volumul unei cereri orale. licitație scrisă - aceasta este o licitație în care intrarea comandă de lucru. Licitațiile pot fi efectuate pe baza registrului de comenzi. pe baza a tabloului de bord (eliminarea informațiilor cu privire la cererile în care acestea vin în formă de orientări privind cel mai mare și cel mai mic pret), pe baza mulțimii (rapoarte verbale clerk Exchange a primit cereri, iar clienții caută reciproc pentru tine).
de investiții de emisie (stoc) a titlurilor de valoare deținute următorii pași. Acesta a emis o decizie cu privire la emisiunea de valori mobiliare. care are anumite articole. Certificat emis titluri de valoare (document care confirmă dreptul la una sau mai multe dintre valorile mobiliare sau întreaga emisiune). Eliberat prospect. Prospect Informațiile sunt transmise prin intermediul mass-media. Înregistrare produs a problemei.