Intermediarii financiari constituie un grup destul de mare de participanți cheie pe piața financiară, furnizând comunicare intermediară între cumpărători și vânzători de instrumente financiare (servicii financiare). O anumită parte a intermediarilor financiari pot acționa pe piața financiară ca vânzător sau cumpărător.
Intermediarii financiari care desfășoară exclusiv activități de brokeraj sunt participanți profesioniști ai pieței financiare, ale căror activități fac obiectul licențierii obligatorii. Principala funcție a acestor intermediari este de a ajuta atât vânzătorii, cât și cumpărătorii de instrumente financiare (servicii financiare) în punerea în aplicare a tranzacțiilor pe piața financiară. Intermediarul financiar, efectuarea de activități de brokeraj, este implicat în tranzacții ca avocat (pe baza unui acord de încredere de către client) sau ca un agent de comision (conform contractului de comision). În timp ce efectuează tranzacții în numele contractului unui intermediar financiar (broker) acționează exclusiv în numele clientului și pe cheltuiala acestuia (de exemplu, partea care la tranzacție este clientul însuși, care poartă responsabilitatea financiară deplină pentru interpretarea ei). În tranzacțiile pentru comisia contracta un intermediar financiar (broker) acționează în nume propriu, dar pe seama clientului (de exemplu, partea care a tranzacției este, în acest caz, brokerul, care este responsabil pentru executarea sa, de a amortiza toate costurile financiare ale acesteia în detrimentul clientului ). Acest grup de intermediari financiari este o instituție de mare, brokerii financiare care își desfășoară activitatea atât în organizate (bursă) și neorganizate piețele financiare (OTC). În calitate de brokeri financiari în conformitate cu legislația pot acționa ca entități juridice (firme de brokeraj și firme) și persoane fizice. Ca parte a institutului general al brokerilor financiari, există:
# 8213; brokeri de investiții;
# 8213; brokeri de schimb valutar;
# 8213; brokeri de asigurare (agenți), etc.
Fiecare dintre aceste grupuri de brokeri financiari operează exclusiv pe forma relevantă a piețelor financiare. Baza veniturilor brokerilor financiari reprezintă comisioanele plătite pe baza sumelor tranzacțiilor încheiate de aceștia.
(2) Intermediarii financiari implicați în activități de distribuție sunt, de asemenea, participanți profesioniști la piața financiară. Principala funcție a acestor intermediari este achiziționarea și vânzarea de instrumente financiare în nume propriu și pe cheltuiala proprie pentru a profita de diferența de prețuri. Datorită implementării operațiunilor de vânzări speculative, asigurarea riscului de preț pe piața financiară este în mare măsură asigurată. În conformitate cu reglementările actuale, distribuitorul trebuie să anunțe prețul de cumpărare (vânzare) al anumitor instrumente financiare cu obligația de a executa tranzacții la prețuri anunțate (volumul tranzacțiilor este, de asemenea, specificat în propunere). Activitatea de dealeri pe piața financiară poate fi efectuată numai de către o persoană juridică căreia i sa acordat licență - în procesul de acordare a acestor licențe sunt impuse anumite cerințe privind capitalul minim, certificarea anumitor specialiști și altele. Intermediarii financiari angajați în operațiuni de distribuție pot, cu licența corespunzătoare, să desfășoare activități de brokeraj, să acționeze în calitate de emitenți, investitori instituționali etc. Acest grup de intermediari financiari este reprezentat de o varietate de instituții de credit, financiare și de investiții, principalele dintre acestea fiind:
1) băncile comerciale;
2) societățile de investiții (întreprinderi care vând valori mobiliare care, pe lângă efectuarea de operațiuni intermediare pe piața bursieră, pot strânge fonduri pentru investiții comune prin emiterea și plasarea titlurilor proprii);
3) Fondurile de investiții (persoane juridice stabilite sub forma unei societăți pe acțiuni, acumularea de fonduri ale investitorilor individuali mici pentru investiții comune. Fondurile de investiții sunt împărțite în deschise, create pentru o perioadă nedeterminată și să efectueze răscumpărarea propriilor valori mobiliare, în condițiile stabilite prin declarația de investiții, și închise, stabilit pentru o anumită perioadă și efectuarea decontărilor asupra valorilor mobiliare după expirarea perioadei de activitate);
4) dealeri de investiții sau subscriitori (instituții speciale bancare sau companii implicate în vânzarea de acțiuni emise primare și obligațiuni prin achiziționarea de noi lor probleme și organizarea de abonament (vânzare) a membrilor lor vtorichnogofondovogo piață în cantități mici);
5) societăți fiduciare sau administratori de investiții (intermediari financiari angajați în gestionarea fiduciară a valorilor mobiliare sau a fondurilor transferate către terți în scopul investiției în valori mobiliare);
6) grupuri financiar-industriale și holdingurilor financiare (societatea-mamă care deținea întreprinderi, societăți de investiții și de asigurări, instituțiile financiare și alți participanți, care funcționează ca filiale ale întreprinderilor sale. Societatea-mamă, poziția grupului financiar și industrial, deține în mod normal de control participații la filiale);
7) Casa financiară sau supermarket financiar (instituție financiară implicată în activități de intermediere în diferite piețe financiare - de credit, schimb valutar, de investiții, de asigurare - și oferă servicii financiare complete clienților săi);
8) societăți de asigurare;
9) fonduri de pensii;
10) Alte instituții de credit și financiare și instituții de investiții.
Pentru a preveni eventualele acțiuni neloiale ale intermediarilor financiari față de clienții lor, în ultimii ani, controlul statului asupra activităților acestora a fost întărit în mod semnificativ.
Participanții care desfășoară funcții auxiliare pe piața financiară sunt reprezentați de numeroase subiecte din infrastructura sa. Infrastructura pieței financiare este un complex de instituții și întreprinderi care deservesc participanții săi imediate pentru a spori eficiența operațiunilor lor. În structura acestor entități ale infrastructurii pieței financiare se disting următoarele principale instituții:
1) Bursa de Valori. Este un participant la piața valorilor mobiliare, care își organizează cumpărarea și vânzarea și facilitează încheierea tranzacțiilor de către principalii participanți pe această piață.
2) Schimb valutar. Ea îndeplinește aceleași funcții ca și bursa, acționând corespunzător pe piața valutară și participând la aceasta.
3) Depozitarul de valori mobiliare. Este o entitate juridică care furnizează servicii principalilor participanți pe piața bursieră pentru păstrarea valorilor mobiliare, indiferent de forma emiterii acestora, cu depozitul corespunzător, ținând cont de transferul drepturilor de proprietate asupra acestora. Relația dintre depozitarul valorilor mobiliare și deponent este reglementată de normele și condițiile legale relevante ale contractului de depozit. Activitățile depozitarului de valori mobiliare fac obiectul licenței de stat obligatorii.
5) Centrele de decontare și compensare. Acestea sunt instituții ale căror servicii constau în colectarea, reconcilierea și actualizarea informațiilor privind tranzacțiile încheiate cu valori mobiliare, precum și compensarea acestora față de livrarea și decontarea acestora. Astfel de centre sunt create, de obicei, la bursa de mărfuri și de mărfuri și joacă un rol important în organizarea tranzacționării instrumentelor derivate - contracte futures, opțiuni etc.
6) Centrele de informare și consultanță. Astfel de centre servesc principalilor participanți la toate tipurile de piețe financiare, atât individuale, cât și instituționale. Astfel de centre includ marketeri calificați, avocați, experți financiari, consilieri de investiții și alți specialiști în tranzacțiile de pe piața financiară. Sistemul acestor centre a fost dezvoltat pe scară largă în țările cu economii de piață dezvoltate (avem astfel de servicii, în principal intermediari financiari).
7) Alte instituții ale infrastructurii pieței financiare.
Funcțiile intermediarilor financiari:
-Reducerea riscului prin distribuirea de investiții în diferite tipuri de instrumente financiare,
- Inspecții privind solvabilitatea debitorului
- Simplificarea căutării creditorilor capabili să împrumute
- Acumularea de fonduri
-Reducerea ratei dobânzii pentru un împrumut