Banca Centrală își îndeplinește funcțiile prin operațiuni bancare: pasive și active.
Operațiunile pasive ale băncii centrale
Acestea sunt operațiuni pentru formarea resurselor bancare.- emiterea bancnotelor;
- primirea depozitelor de la băncile comerciale și Trezoreria (Ministerul Finanțelor);
- obținerea împrumuturilor;
- emisiunea de titluri de creanță proprii;
- operațiuni de formare a capitalului propriu și a rezervelor.
Eliberarea bancnotelor
Mecanismul modern de emitere a bancnotelor se bazează pe împrumuturi acordate băncilor comerciale și guvernului, achiziționarea de valori mobiliare și valută străină. Mecanismul de emisie determină natura garanției de credit a bancnotelor. Emisiunea de bancnote, efectuată în timpul creditării băncilor, este asigurată de obligațiile lor; la cumpărarea datoriei publice și a valutei străine - respectiv obligațiuni guvernamentale și valută străină. Cu alte cuvinte, activele băncii centrale servesc drept garanție pentru emiterea de bancnote. În acest caz, în special, există o corelație între operațiunile sale pasive și active. Dimensiunea operațiunii pasive a băncii centrale "Emiterea bancnotelor" depinde de operațiunile sale active: împrumuturi către bănci guvernului, achiziții de valori mobiliare și valută străină. În acest sens, putem spune că operațiunile active ale băncii centrale sunt primare în raport cu pasivul.
Depozite, împrumuturi și titluri de creanță
O parte semnificativă a pasivelor băncilor centrale sunt depozitele statului și ale băncilor comerciale. Conturile băncilor centrale dețin trezoreria (Ministerul Finanțelor) și alte departamente guvernamentale.
Băncile comerciale deschid conturi corespondente fără dobândă în băncile centrale și un cont special de rezervă. Uneori, rezervele obligatorii sunt creditate în conturile corespondente regulate. Băncile centrale pot accepta de la băncile comerciale și depozite (urgente și la cerere), pentru care se plătesc dobânzi.
Băncile centrale pot primi împrumuturi de la organizații financiare și de credit internaționale (de exemplu, FMI) sau de la alte bănci centrale.
În mai multe țări, băncile centrale recurg la împrumuturi: își eliberează propriile titluri de împrumut (obligațiuni, cambii, certificate de depozit). Acestea sunt folosite pentru a efectua tranzacții pe piața deschisă și sunt acceptate de băncile centrale drept garanție pentru împrumuturile băncilor comerciale.
Operațiuni active ale băncii centrale
Acestea sunt operațiuni de plasare a resurselor bancare, care includ:- operațiuni de împrumut;
- cumpărarea de valori mobiliare;
- cumpărarea de valută străină și de aur;
- investiții în active fixe (clădiri, echipamente).
Operațiuni de împrumut
Băncile centrale oferă împrumuturi guvernului și băncilor. Pentru a acoperi lacunele în numerar (adică decalaje temporare între încasările curente ale veniturilor și cheltuielile bugetului de stat), pot fi acordate împrumuturi către trezorerie de până la un an. Creditele pe termen scurt pentru menținerea lichidității băncilor comerciale sunt, de obicei, furnizate de banca centrală pentru securitatea facturilor simple și transferabile, a titlurilor de stat și a altor active.
Achiziționarea de valori mobiliare
Achiziționarea de valori mobiliare poate fi efectuată de băncile centrale cu scopuri diferite.
În primul rând, achiziționarea de obligații guvernamentale în majoritatea țărilor industrializate reprezintă principala și chiar singura formă de împrumut guvernamental care acoperă deficitul bugetar. Împrumuturi directe către stat, i. acordarea unui împrumut bancar pentru finanțarea unui deficit bugetar în aceste țări este practic inexistentă (de exemplu, în SUA, Canada, Japonia, Regatul Unit, Elveția sau Suedia) sau este limitată de lege (în Germania, Franța, Țările de Jos). Trebuie remarcat faptul că portofoliul băncii centrale conține de obicei o foarte mică parte a titlurilor de stat. Principalii creditori ai statului nu sunt băncile centrale, ci băncile comerciale și alte instituții financiare, companiile și populația.
Pentru a acoperi diferențele de numerar dintre veniturile curente și cheltuielile bugetului de stat, băncile centrale cumpără titluri de stat pe termen scurt (până la un an).
În al doilea rând, băncile centrale cumpără titluri de stat pentru a reglementa lichiditatea sistemului bancar, oferta monetară și rata obligațiunilor guvernamentale în cursul politicii monetare. Pentru a spori resursele băncilor comerciale, băncile centrale, în special, utilizează achiziționarea facturilor de la băncile comerciale. Această operațiune se numește recalcularea facturilor, deoarece banca centrală efectuează contabilitate secundară, achiziționarea secundară de facturi pe care băncile comerciale le-au cumpărat de la clienții lor.
O altă metodă de extindere a lichidității băncilor comerciale este tranzacțiile repo: atunci când cumpără titluri de stat de la bănci, băncile centrale își asumă simultan obligația de a inversa vânzarea ulterioară după o anumită perioadă, la un preț fix predeterminat.
Achiziționarea de valută și de aur se poate realiza în două scopuri:- creșterea rezervelor de valută și aur;
- pentru deprecierea monedei naționale.