P / E este raportul dintre prețul acțiunilor curente al companiei și câștigurile pe acțiune pentru perioada anterioară. De ce o perioadă, nu doar un an? Deoarece există un P / E (Trailing P / E) alunecător, perioada anterioară fiind, de obicei, egală cu ultimele 12 luni. Și există o evaluare P / E (Forward P / E), care se bazează pe previziuni pentru următoarele patru luni.
Formula generală este după cum urmează:
P / E = prețul curent al acțiunilor / câștigurile pe acțiune,
în cazul în care:
- Preț curent pentru acțiuni - prețul curent al acțiunilor,
- Rezultatul pe acțiune - câștiguri pe acțiune.
De exemplu, compania tranzacționează la 69 USD pe acțiune și câștigurile sale pentru ultimele 12 luni. s-au ridicat la 3,2 dolari pe acțiune. Acțiunile P / E vor fi egale cu 21,56 ($ 69 / $ 3,2).
P / E este cel mai simplu și mai convenabil instrument de evaluare, deoarece se bazează pe venituri reale și, prin urmare, este exactă și precisă. Cu toate acestea, prețurile acțiunilor sunt constante
Ele se mișcă, în timp ce veniturile rămân fixe. Ca rezultat, Forward P / E poate fi uneori mai relevantă pentru investitorii care evaluează companiile.
În general, un P / E ridicat indică faptul că investitorii așteaptă în viitor o creștere mai mare a veniturilor în comparație cu companiile cu un P / E mai mic. Este foarte util să comparăm P / E al unei companii cu alte companii din aceeași industrie, cu industria, cu întreaga piață sau cu P / E istoric propriu. Nu are nici un rost să comparăm compania de înaltă tehnologie și cea industrială cu P / E, deoarece creșterea în cadrul industriilor poate varia semnificativ.
Lucruri demne de reținut
- Evitați evaluarea companiilor pe un singur instrument, indiferent de ce.
- Numitorul (venitul) se bazează pe declarații contabile care sunt supuse manipulării. Prin urmare, P / E este la fel de bun ca numitorul.
- Companiile care nu au venituri nu au P / E