Instabilitatea economiei rusești îi împinge pe mulți ruși să retragă fonduri din țară. Una dintre opțiunile atractive, la prima vedere, este investirea în titluri de stat stabile. Cum se realizează această investiție, cine este implicat în acest proces și ce probleme întâmpină investitorii ruși? Vom încerca să răspundem la aceste întrebări în acest articol.
Aspectul juridic al cumpărării de valori mobiliare străine
Fiecare cetățean rus are dreptul de a investi în economiile altor țări (inclusiv - pentru a achiziționa obligațiuni străine și a stocurilor), numai în cazul în care valoarea totală a acestor investiții nu va depăși 70 de mii de euro .. În caz contrar, va fi necesar consimțământul băncii centrale. În acest caz, indiferent de suma pe care intenționați să investească în titluri de valoare, ar trebui să notifice biroul fiscal, care poate solicita o declarație de venit sau returnarea taxelor. Fiecare investitor este obligat să plătească impozitul pe venit (13%): puteți evita plata numai dacă documentați că investițiile dvs. sunt neprofitabile. În același timp, pe lângă cele 13% plătite în Rusia, va trebui să plătiți și taxele în țara ale căror valori mobiliare le achiziționați. De obicei, rata este de cel puțin 10% din suma veniturilor primite.
Cunoașteți restul nuanțelor legale de achiziționare de valori mobiliare străine unui investitor nu este necesar: pentru a înțelege detaliile acestuia va ajuta intermediarul - o entitate juridică sau o persoană fizică, un participant direct la bursa.
Intermediarii implicați în procesul de investiții
Investițiile în valori mobiliare ale emitenților străini pot fi efectuate prin contactarea intermediarilor cu licențe corespunzătoare. Puteți alege:
- O societate de brokeraj (rusă sau străină). Această opțiune este potrivită pentru investitorii care nu au sume mari. Brokerii plătesc între 10 și 100 USD pentru serviciile lor. Trimestrial, brokerul va trebui să plătească încă 25-50 de dolari.
- O bancă depozitară străină care deține o licență pentru furnizarea de servicii de brokeraj. Băncile percep o comisionă sub forma unui procent din suma tranzacției. De obicei este de 1,5-2%. Banca de fapt acționează ca distribuitor în legătură cu bursa: acumulează în sine mijloacele investitorilor și apoi dobândește titluri de valoare asupra acestora. Contabilizarea valorilor mobiliare este menținută de bancă însăși. Teoretic, responsabilitatea pentru rentabilitatea portofoliului de investiții al clientului cade și pe umerii finanțatorilor, dar numai teoretic. Băncile efectuează numai acele cereri de achiziționare de valori mobiliare de la clienți care consideră că este adecvat. Nu puteți cumpăra toate acțiunile și obligațiunile pe care le doriți.
- O societate de asigurări care poate achiziționa titluri de valoare pentru acestea pe baza comenzilor clienților săi. Această metodă de investiții se numește "engleză" și este implementată în societățile europene de asigurări în conformitate cu legislația engleză. Din punct de vedere juridic, investitorul dobândește o politică cumulativă în compania de asigurări, beneficiind în același timp de posibilitatea de a alege activele care sunt incluse în poliță. Primele achiziții de valori mobiliare sunt efectuate de societate în conformitate cu cererea scrisă a clientului în cadrul programului ales. După aceasta, investitorul va putea să vândă și să cumpere propriile valori mobiliare utilizând accesul la Internet în contul său în compania de asigurări. Compania de asigurari comision variaza de la 40 la 50 dolari pe tranzactie. În plus, clientul plătește o primă de asigurare în baza contractului de asigurare cumulativă, poate varia între 1-2% din suma investiției. Un aspect important în acest caz se referă la impozitare: în conformitate cu legea Federației Ruse, plățile de la societățile de asigurare din polițele de asigurare de viață sunt supuse impozitării numai în partea care depășește profitul peste rata de refinanțare la o rată de 13%. Asta înseamnă că aveți posibilitatea să salvați taxele.
- Societatea de administrare. În acest caz, veți primi un profit mai mic (va trebui să plătiți pentru serviciile unui manager), dar veți ști că fondurile dvs. sunt gestionate de investitori profesioniști.
În ciuda avantajului competitiv principal al companiilor de brokeraj - costul scăzut al serviciilor lor, fiecare investitor se confruntă cu o alegere dificilă. O serie de factori trebuie luați în considerare și analizați.
Cum de a alege un intermediar pentru a cumpăra valori mobiliare străine?
Dacă intenționați să cumpărați și să vindeți în mod activ titluri lichide ale emitenților străini, cea mai convenabilă va fi cooperarea cu brokerii de internet. Ei pot completa cererea dvs. în termen de 1 minut. Băncile și companiile de asigurări acceptă numai comenzi scrise: comanda unui investitor poate fi executată în 1-2 zile.
Trebuie să înțelegeți că, cu ajutorul unei companii de brokeraj, nu puteți cumpăra toate tipurile de valori mobiliare, deoarece brokerii nu au acces la toate bursele. Posibilitățile maxime sunt cu companiile de asigurări. În cazul în care un agent de bursă poate cumpăra numai acele titluri de valoare care sunt tranzacționate pe bursele de valori la care are acces, societatea de asigurare poate cumpăra orice titluri de valoare (de exemplu, obligațiuni cele mai profitabile din Australia, care va cumpăra broker). Băncile pot cumpăra pentru clienții lor toate tipurile de valori mobiliare ale diferiților emitenți, dar nu întotdeauna să o facă de bună voie.
Nu puteți pierde din vedere problema moștenirii. Ce se va întâmpla cu capitalul tău în cazul morții tale? La încheierea unui contract cu o societate de asigurare, polița specifică beneficiarii sau moștenitorii cu indicarea cotei datorate fiecăreia dintre ei. Dacă nu sunt specificate, moștenirea este prin lege. Dacă cooperează cu brokeri sau bănci, procesul de moștenire a capitalului se realizează exclusiv pe baza regulilor dreptului de moștenire (deoarece fondurile sunt plasate în străinătate, procedura de extragere a acestora poate dura luni).
Ultimul criteriu, care trebuie analizat atunci când alegeți un mediator, este lista de servicii pe care le oferă. În acest caz, este logic să se compare doar băncile și companiile de asigurări, deoarece companiile de brokeraj, pe lângă activitățile de investiții și consultanță, nu oferă nimic altceva clienților.
De exemplu, dacă investiți fonduri mari și nu intenționați să le retrageți din străinătate, puteți fi interesat de serviciile unei bănci străine. Puteți deschide un conturi de card și de decontare în bancă, puteți emite un depozit pe termen scurt și chiar un împrumut (dacă dețineți titluri de valoare ale unui alt stat, această opțiune este destul de realistă).
Companiile de asigurări pot ajuta, de asemenea, la formularea unui cont bancar (jucătorii străini mari au întotdeauna parteneri financiari). În plus, vă vor oferi o poliță de asigurare. Aceasta poate fi o asigurare cumulativă tradițională, când la sfârșitul perioadei de politică (sau anual) primiți un procent și venit specificat din activitățile de investiții ale asigurătorului și asigurarea de risc acumulator. Apoi puteți obține o anumită plată în caz de dizabilitate, boală etc. Toate riscurile pe care politica le acoperă vor fi discutate separat.
Astfel, însumând subtotal, putem spune că cel mai mic risc este luat de investitor, care cooperează cu societățile de asigurare. Apropo, în majoritatea țărilor, statul însuși este garantul solvabilității asigurătorilor. În cazul falimentului societății de asigurări, investitorii pot reveni până la 90% din fondurile investite (deoarece le investiți efectiv în compania în sine). În același timp, în cooperare cu brokerii, practic nu depindeți de succesul companiei de brokeraj: există mecanisme care vă permit să retrageți fonduri chiar dacă brokerul este lichidat. Cu toate acestea, dacă societatea, acțiunile sau obligațiunile din care ați cumpărat cu ajutorul unei companii de brokeraj sau al unei bănci, "veți arde", veți suferi pierderi.
Dacă planificați o investiție pe termen lung de o sumă echivalentă cu 100.000 $ sau mai mult, vă recomandăm să contactați companiile mari de asigurări. Dacă doriți să devină un comerciant activ și diversifica portofoliul de investiții, este mai convenabil de a lucra cu companiile de brokeraj, mai ales dacă inițial nu au un capital de start-up mare. Printre brokerii ruși cele mai renumite sunt FC Otkritie, Finam, Alfa Capital, BCS - toți au o experiență mai mare de a lucra pe site-uri străine.
În concluzie, aș dori să sfătuiesc investitorii novici să fie extrem de atenți și exacți. Investițiile în titluri străine pot fi foarte profitabile, în special în contextul instabilității economiei rusești. Cu toate acestea, dacă sunteți nou pe piață, sarcina dvs. principală este să alegeți intermediarul potrivit, ceea ce vă va ajuta să investiți cu beneficiul maxim și riscurile minime. În următorul articol, vom analiza în detaliu hârtiile străine, care sunt de dorit să achiziționeze investitorii ruși și rentabilitatea acestora.