INVESTIȚIILE EXTERNE DIRECTE (ISD) sunt investiții străine pe termen lung ale capitalului în sectorul industrial. negociere. și alte companii care oferă investitorilor controlul total asupra lor.
Exportul de capital sub formă de ISD impl. prin construirea sau cumpărarea de întreprinderi în străinătate, co-construirea acolo filiale "filiala". Mijloace. ponderea investițiilor străine directe. sub formă de investiții private de capital. În prezent. timp DOS. subiectul ISD yavl. companiile transnaționale (TNC), cota de co. în ISD din lume au crescut brusc după prăbușirea sistemului socialist mondial (de la mijlocul anilor 1980). În ultimii 20 de ani, rata de creștere a investițiilor străine directe a fost de 4 ori mai mare decât rata de creștere a lumii. Din PIB.
Pentru traseul direct inv.har-ny. caracteristici:
cu investiții străine directe. investitorii, de regulă, sunt privați de posibilitatea retragerii rapide de pe piață;
un grad mai mare de risc decât în cazul investițiilor de portofoliu;
mai mult timp. care întărește interesul țărilor importatoare de ISD.
În știința economică, investițiile străine directe sunt clasificate după următoarele semne principale:
a) Relații. obiect al cererii: investiții materiale: în clădiri, echipament. stocurile de produse finite;
b) Utilizarea harului: prima inv. Tranzacțiile efectuate în momentul înființării sau achiziționării întreprinderii;
Inv. ex. extinderea potențialului de producție;
reinvestirea, i.e.polz.svobod.odobod.odov, în fasciculul.în implementarea proiectului de investiție, de exemplu, achiziționarea de noi producții în c
scopul de a menține componența fondurilor de bază ale întreprinderii;
Inv. pentru a înlocui echipamentul existent cu unul nou;
Inv.na.Rationalizare (direcționată spre modernizarea echipamentelor tehnologice sau a proceselor tehnologice);
inv. privind programul de producție;
Diversificarea investițiilor (legate de schimbări în gama de produse, crearea de noi tipuri de produse și organizarea de noi piețe);
17.PII (ISD) - investiții străine pe termen lung, oferind control direct investitorilor asupra activității economice generate de firmă. Compoziția ISD: - inițial societate de investiții de peste mări -reinvestitsii de capital - transferurile în cadrul aceleiași companii de capital între societatea-mamă și întreprinderile sale externe. Investițiile străine directe sunt împărțite în resurse de capital și active necorporale. Resursele de capital - capitaluri proprii sub formă de acțiuni, reinvestirea veniturilor și alte tranzacții pe termen lung între companii. Active necorporale - brevete, drepturi de a folosi numele de marcă a societății-mamă, design industrial si t.p.Na bazate pe ISD pot fi create: compania 1.Assotsiirovannaya în care investitorul direct - non-rezident deține 10% până la 50% din capital. 2.Dochernyaya firma, în cazul în care cota sa este mai mare de 50%. 3. afiliat străin, deținut în întregime de un investitor direct; . De risc 4.Affilirovannoe în care societatea „mamă“ efectuează un control pe baza unor forme decât cele de capital de proprietate (prin încheierea unor contracte de management, transfer de tehnologie, extracția în comun a materiilor prime, etc.), Investițiile străine directe realizate în diferite moduri: cu 1.Investirovanie zero, i. crearea în străinătate a unei întreprinderi complet noi. Până în anii 80. - forma de bază a ISD. Aceasta este o operație foarte intensivă a capitalului, iar scopul său este de a aborda sursele de resurse sau piețele. 2.Transplantarea - aducerea în țara de destinație a celor mai des întâlnite instalații de asamblare. 3. Alianțe strategice și asociații în participațiune ca formă organizațională. Acest flexibile alianțe între firme, create pentru soluții comune axat pe problemele pieței globale într-un anumit domeniu, dar ar ajuta să efectueze competiția în alte domenii. Alocați alianțe tehnologice, acorduri privind producția în comun, acorduri în domeniul vânzărilor. 4. Fuziuni și achiziții. Aceasta este acum firma principală a ISD. Fuziunile apar atunci când operațiunile de agregate și active ale celor două companii au fuzionat prin plasarea lor sub controlul conducerii noii companii, acționarii deținute în comun ale societății originale. Achiziția sau preluarea are loc atunci când o societate obține controlul asupra celeilalte prin dobândirea unui control de interes într-un vot decisiv. Principalul motiv pentru fuziuni și achiziții este dorința de a realiza un efect de sinergie (un efect în care valoarea unei întreprinderi rezultate în urma fuziunii este mai mare decât suma părților individuale din care ea este constituită). Cu toate acestea, sinergia nu este întotdeauna realizată.
- pentru corporațiile multinaționale moderne sunt caracteristice: creșterea investițiilor capitalului în sfera serviciilor, inclusiv cercetările științifice și de marketing;
- Concurența în rândul TNC-urilor este în creștere, principala modalitate fiind deținerea de noi tehnologii.
19. Investiții în portofoliu: concept, tipuri
Capac Portf.Invest.-atașament în titluri Ying-Nye, care nu dau investitorului un drept real de control asupra obiectului investirovaniya.Onipodrazdelyayutsya nainvest.v: - titluri de participare; -dolgovye titluri de valoare bumagi.Dolgovye poate lua forma de: - obligațiuni, un bilet la ordin, bilet la ordin; -instrum denezhn.rynka (bonuri de tezaur, depozit.sertifikaty, acceptările bancare, etc. e.) - financiare derivați-ol-comerciale riscuri financiare, prețurile care sunt atașate la o altă finală m sau active reale (opțiuni, contracte futures, garanții, swap-uri). vn motivul portofoliului. Invest este capitala streml.razmestit în țară și în astfel de valori mobiliare, în care el va aduce profitul maxim la un nivel acceptabil riska.Pri nici industria, nici tipurile de valori mobiliare, în care impl. investiții, o semnificație specială nu este imeyut.Na a lungul istoriei investitorilor portf.investitsy da preferință absolută pentru achiziționarea de titluri de valoare estimărilor interne bumag.Po, nu mai mult de 5-10% portf.investitsy depășește într-adevăr granițele naționale și este încorporat în valori mobiliare Nye Institute. printre investițiile internaționale Portf sunt într-adevăr investiții în obligațiuni publice și obligațiuni cu cele Nye-Nye evroobligats.In tipuri de obligațiuni, care sunt vândute în afara țării în care se află emitentul lor. Euroobligațiuni sunt emise într-o altă monedă decât moneda țărilor în care realizuyutsya.Bolshinstvo euroobligațiuni denominate în dolari SUA și care sunt vândute în Europa și țările OPEC monedă.
20. Migrarea capitalului împrumutat. credite Intern capac de piață: În special, participanților,-widebody formy.Ssud (credit), fonduri - fonduri de la bănci străine, corporații internaționale, guvernele naționale, instituțiile financiare internaționale, precum și persoane fizice și companii pentru a finanța proiecte de investiții în țara beneficiară, împrumuturile acordate pentru o anumită perioadă pentru a obține dobânzi. credite INTERNAT Capitalizarea - sfera relațiilor de piață, care a efectuat circulația capitalurilor de împrumut între țări în condiții de rambursare și de plată a dobânzii și de a genera cerere și predlozhenie.Osoben mezhdunarrynka împrumuturi de Kaplan
Lipsa limitelor spațiale și temporale clare
Existența sub forma instituțiilor de credit și financiare
Principalii debitori sunt TNC din țările dezvoltate (35-40% din împrumuturile din surse externe), guvernele (în special cele care au primit împrumuturi de la FMI), organizațiile financiare internaționale
Creditele pentru statele membre și guvernele lor sunt limitate și mult mai scumpe, cu excepția împrumuturilor din partea organizațiilor internaționale
Utilizarea monedelor țărilor principale și a monedelor regionale ca monedă de tranzacție (eurodolar, euro-yen, franco euro-elvețian, asiadollar, arabobollar etc.)
Procedură simplificată standardizată pentru efectuarea tranzacțiilor utilizând cea mai recentă tehnologie de calcul
Costul creditului include dobânzi și diverse comisioane care sunt independente de ratele naționale
Rentabilitatea mai mare a operațiunilor în euro decât în monedele naționale Participanții la piața împrumuturilor
1. investitorii primari (proprietarii de resurse gratuite financiare mobilizate de către bănci și convertite în capital de împrumut) 2.Institutsionalnye.investory: specializat intermediari care atrag (acumulează) fondurile și să le transforme în capital de împrumut și interesul debitorilor de a transfera; un număr mic de organizații - intermediari financiari de orice tip care operează pe piața de capital de împrumut; un set de instituții financiare, prin care circulația capitalului de împrumut în MEOk Acestea includ: de investiții, pensii, reciproc, blagotvoritelnye.fondy; investitsionnye.kompanii; transnatsionalnyebanki (TNB) deviznyebanki; Eurobanks și consorțiile bancare internaționale, bursele de valori, guvern și organele municipale; 3. Împrumutători (persoane juridice, persoane fizice și de stat, care nu dispun de resurse financiare).