Rata repo, saltul de personal și investițiile în Africa aproape au distrus afacerile băncii de investiții
Se pare, de ce un fiasco? La prima vedere, termenii acordului nu par umilitori: conform informațiilor oficiale, Jennings a rămas proprietarul activității financiare și de dezvoltare a Renașterii din Africa. În plus, potrivit celor două persoane familiarizate cu detaliile acordului, New Zealander a primit 30 de milioane de dolari în numerar. Onexim a preluat toate obligațiile Grupului Renașterii în valoare de câteva sute de milioane de dolari.
Ați putea fi, de asemenea, interesat
Fondatorul „Renaissance Capital“, a scris o scrisoare de adio emoționant angajaților, în jos de la etajul 48 al turnului, „City Capital“ și pentru totdeauna a părăsit banca de investiții a fondat. Visele privind crearea unei instituții financiare globale au rămas nerealizate. Câteva zile mai târziu, Jennings a părăsit Rusia. În fostul său apartament din Malaya Bronnaya, lucrările de reparații se fierbe, participantul la "Hundredul de Aur" Forbes Leo Kvetnoy se poate muta aici.
Ce sa întâmplat? Jennings însuși nu a răspuns la întrebările lui Forbes despre ultimele zile ale Renașterii. După ce a interogat participanții imediați ai evenimentelor, Forbes a restabilit imaginea a ceea ce sa întâmplat.
Unul dintre sistemele preferate ale Renaissance Capital a fost tranzacțiile repo. Investbank cumpără din acțiunile clientului obligația de răscumpărare, de fapt, prin împrumuturi împotriva acțiunilor. Și apoi face același lucru cu o altă bancă, dar deja ca un client. Veniturile băncii de investiții se formează datorită diferenței dintre ratele și reducerile din tranzacțiile cu clienții și contrapărțile. Potrivit bursei de valori, Renaissance nu a renunțat, timp de mai multe luni, la poziția de lider al pieței repoice din Rusia, făcând o medie de 1 miliard de dolari în ziua tranzacției.
Sistemul de repo oferă o oportunitate excelentă de a câștiga pe o piață în creștere. Dar, dacă prețurile pentru titlurile ipotecate scad, această situație se numește apel în marjă: contrapartida cere să crească garanția pentru împrumut sau amenință să vândă garanția pe piață.
Negocierile lui Jennings cu Prohorov au ajuns repede. Prokhorov a refuzat bani, propunând să cumpere cota lui Jennings; Cu toate acestea, partenerii de atunci erau deja idei prea diferite despre valoarea afacerii "Renaissance".
În același timp, Prochorov a început să coordoneze în cadrul Băncii Centrale un acord de preluare a băncii cu amănuntul, Renaissance Credit, care are 75.000 de deponenți. Împreună cu Alexei Levchenko, președintele consiliului de administrație al Renaissance Credit și partenerul mai mic al lui Jennings, directorul executiv al Onesxima, Razumov, sa deplasat la Banca Centrală. Levchenko a petrecut week-end-ul la sediul băncii din Moscova, unde angajații a două departamente ale Băncii Rusiei au studiat situația.
În acest timp, Jennings în cele din urmă a disperat. Potrivit finanțatorilor care au comunicat cu el atunci, a intrat în panică și a fost gata să ofere ceva pentru salvarea afacerilor și a reputației. În această stare de spirit, Jennings a venit la Suleyman Kerimov.
Kerimov la lăsat imediat pe Jennings să știe că nu era interesat să-și cumpere partea sa din Renaissance Capital și a sugerat reluarea negocierilor cu Mikhail Prohorov. Kerimov se distinge prin capacitatea de a convinge partenerii și contrapartidele. În plus, mâinile sale au fost puternic atu carte: „Nafta Moscova“ - unul dintre cei mai mari clienți „Renaissance Capital“, încetarea relației cu ea a fost plină de faliment bancar. Iar un astfel de scenariu nu a făcut un bun semn pentru piața rusă în ansamblu, nici pentru Jennings însuși. Aici, șansele lui de a obține ceva pentru banca lui, cel puțin ceva, s-au topit.
În Rusia, situația a fost agravată de faptul că rolul de lider pe piața serviciilor de investiții a început să joace o structură filială a băncilor de stat, „VTB Capital“ și Sberbank CIB (fosta „Troika Dialog“). Concurența cu aceștia pentru clienții mari către societățile de investiții private este foarte dificilă, doar pentru că băncile de stat dispun de oportunități financiare aproape nelimitate.
"Renaissance" a încercat să reducă costurile și cel puțin cumva să le aducă în conformitate cu veniturile care se topesc rapid. La început, compania a încetat să-și extindă personalul - a devenit posibil să angajeze un nou angajat numai în locul celor plecați. Apoi, un nou angajat a fost dus la locul de muncă în locul a două stânga. Astfel, compania a încercat să scape de angajații ineficienți. Fiecare manager a fost evaluat. Din cele mai ineficiente, compania a scăpat, numindu-i un "exercițiu de purificare".
Străinii erau în "Renaștere" într-o poziție privilegiată, erau preferați să preia funcții de conducere. La un moment dat, chiar și poziția șefului direcției de monitorizare a conformității cu legislația rusă a fost luată în considerare de un candidat de la Londra, în timp ce directorul principal nu a întrebat cum va comunica această persoană cu FSFM. "Jennings era foarte îndrăgit de Rusia, dar la un moment dat a încetat să aibă încredere în managerii locali", spune Igor Saghiryan.
Angajații ruși ai Renaissance Capital și-au sunat colegii din Londra și New York "astronauții". Compania le-a închiriat apartamente în centrul Moscovei, de exemplu în iazurile patriarhului sau în zona Arbat, compensate pentru lipsa de venituri de la soți și costurile de educare a copiilor.
Preferința pentru străini în cadrul companiei a fost explicată oficial de faptul că Renaissance construiește o bancă globală, ceea ce înseamnă că are nevoie de oameni cu experiență globală care nu sunt în Rusia. Mulți "astronauti" au venit pentru o perioadă de timp - să lucreze timp de doi ani, să primească un bonus și să se întoarcă. Este imposibil să construiți o companie la timp, spune fostul partener al lui Jennings, care consideră că astfel de practici sunt unul dintre motivele colapsului.
Managerii ruși s-au odihnit pe "plafonul de sticlă" - nu au avut șansa de a conduce unitatea. "Lucrezi în țara ta, dar în același timp ești tratat ca o persoană de clasă secundă și nu poți să crești pur și simplu pentru că nu ești un englez. Acest dezamăgit mulți, "- își amintește un fost angajat al Renașterii.
Soarele Africii. Deși lucrurile au mers din rău în mai rău, Jennings, colectarea de angajați în Townhall - o camera gigant la etajul 48th al unui zgârie-nori în oraș, cu vedere panoramică la Moscova, nu obosit să repete că societatea se confruntă cu dificultăți temporare. El a promis că situația se va îmbunătăți atunci când se va încheia ciclul macroeconomic negativ global. "El ne-a încărcat cu energie. O persoană foarte carismatică, stând alături de el, simți că stați lângă soare ", - își amintește unul dintre foștii angajați. Cu toate acestea, la aceste întâlniri s-au exprimat indicatori financiari, iar cei care au dorit au putut auzi că afacerile societății sunt dezgustătoare.
Și acum, când finanțatorii Onexim au venit la Renaissance Capital? În primul rând, ei au întrebat de ce Renaissance Capital este scris peste tot în limba engleză, deși biroul se află la Moscova. Se pare că unii "cosmonaut" vor trebui să zboare înapoi în Europa și America. Compania era condusă de John Hyman, 16 ani de carieră în Morgan Stanley; Jennings la adus pe Hyman în funcția de co-șef al direcției băncii de investiții. "Onexim", în locul celui de-al doilea co-conducător, la invitat pe Igor Vain. Nafta Moscova rămâne clientul Renaissance Capital, care este în prezent 100% deținut de Onexim, și poate chiar va crește volumul tranzacțiilor prin Renaștere. Poate acum banca de investiții va face lucrurile cum trebuie.