Relevanța temei "Principalii indicatori financiari în sistemul de planificare a afacerilor" este evidentă în condițiile actuale ale realității rusești. Acest lucru se datorează, mai presus de toate, tranziției de la modelul economiei de comandă, în care planificarea sa desfășurat la nivel central, la relațiile de piață. Piața modernă face cereri serioase întreprinderii. Complexitatea și mobilitatea ridicată a proceselor care apar pe aceasta creează premise noi pentru o aplicare mai serioasă a planificării. Principalii factori ai rolului tot mai important al planificării în condițiile moderne sunt:
- mărirea dimensiunii firmei și complicarea formelor activităților sale;
- instabilitate ridicată a condițiilor și factorilor externi;
- un nou stil de management al personalului;
- consolidarea forțelor centrifuge într-o organizație economică;
Posibilitățile de planificare în organizarea economică a unei întreprinderi sunt limitate de o serie de motive obiective și subiective. Cele mai importante dintre acestea sunt:
- incertitudinea mediului extern (de piață);
- posibilitatea fuziunii sau achiziției de către o altă firmă;
- posibilitatea monopolizării prețului vânzărilor de produse;
Fiecare manager, indiferent de interesele sale funcționale, ar trebui să fie familiarizat cu mecanica și sentimentul de elaborare, executare și monitorizare a planurilor financiare, cel puțin în ceea ce privește activitățile sale.
Decizia de a face afaceri, un antreprenor trebuie să își planifice cu atenție organizația. Vorbim despre planuri de afaceri cu care este acceptat să înceapă orice întreprindere comercială la nivel mondial. Într-o piață sunt astfel de planuri necesare pentru toți: bancherii și consumatorii, investitorii, angajații firmelor care doresc să evalueze perspectivele și provocările lor, și, mai presus de toate, antreprenor, care trebuie să analizeze cu atenție ideile lor, testa fezabilitatea acestora. Strict vorbind, fără un plan de afaceri, nu se poate desfășura deloc activități comerciale, pentru că posibilitatea eșecului va fi prea mare.
Într-o economie de piață, întreprinderile nu se poate atinge un succes susținut, în cazul în care nu își planifice activitățile în mod clar și eficient, în mod constant să colecteze și să acumuleze informații, atât cu privire la starea piețelor țintă, situația de pe concurenții lor, precum și cu privire la propriile lor perspective și oportunități.
Tabelul inițial principal calculat în planul de afaceri este planul de fluxuri de numerar. Fluxul de numerar net (fluxul de numerar) al întreprinderii pentru perioada de raportare este calculat ca suma aritmetică a fluxului de numerar din toate activitățile. Acesta va fi egal cu creșterea numerarului și a echivalentelor de numerar pentru perioada indicată.
Baza de calcul total cash - flow este de operare pentru fluxurile de numerar, care caracterizează valoarea fluxurilor nete de numerar, care sunt formate ca urmare a unor activități de exploatare, de exemplu, o parte din veniturile din vânzarea, care rămâne la dispoziția întreprinderii într-o anumită perioadă, după punerea în aplicare a tuturor costurilor de numerar de natură operațională .. . Prezența fluxului de numerar operațional caracterizează capacitatea întreprinderii:
a) finanțează investiții din surse financiare interne;
b) rambursează datoria financiară;
c) să plătească dividende.
Fluxul de numerar operațional și suma totală a intrărilor de numerar în cadrul activității de investiții pot fi considerate o sursă internă de finanțare.
Metoda clasică de calculare a fluxului operațional de numerar este faptul că profitul net al întreprinderii (după impozitare) pentru o anumită perioadă se adaugă la costurile de amortizare acumulate în aceeași perioadă, precum și la creșterea garanției. Dacă luați suma dividendelor acumulate din fluxul de numerar "clasic" (brut), atunci fluxul de numerar obsesiv net.
Discuția este chestiunea clasificării ca parte a interesului fluxului de numerar pentru utilizarea împrumuturilor. Deși logica, plata dobânzii ar fi aparținut costurile de numerar din activitățile financiare, în conformitate cu P (C) atât standardele internaționale de raportare financiară, acest post se referă la exploatare fluxului de numerar.
În practică, distribuția a dobândit două metode principale de calculare a fluxului de numerar din activitățile de exploatare, care ia în considerare modificările menționate în structura activelor circulante și datoriile curente și prevede alocarea de dobânzi pentru utilizarea împrumuturilor în cheltuieli de exploatare:
1. Metoda directă în care utilizarea fluxului de numerar net (fluxul de numerar) din activitățile de exploatare se calculează ca diferența dintre fluxurile de numerar de intrare și de ieșire, care sunt direct legate de activitățile de exploatare ale întreprinderii. Fluxurile de numerar de intrare cuprind: încasările în numerar din vânzarea de bunuri în perioada de raportare; rambursarea conturilor de încasat; alte încasări în numerar din activități de exploatare (de la vânzarea de active circulante, leasing operațional de active și așa mai departe). Prin week-end fluxurile de numerar aparțin costurile monetare pentru acoperirea cheltuielilor, care sunt incluse în costurile de producție, cheltuieli administrative, cheltuieli de vânzare, alte cheltuieli în activități de exploatare, precum și impozitele pe venit și dobânzi aferente împrumutului.
2. Metoda indirectă. Valoarea de ieșire a utilizării acestei metode sunt rezultatele financiare din operațiuni. Realizarea o revenire la metoda directă de calcul: Profitul operațional (pierdere) ajustat pentru elementul de venit (redus) și cheltuieli (creștere), care nu afectează suma de bani (amortizarea, întreținerea următoarelor cheltuieli și plăți), precum și suma de modificările activelor și datorii curente, care sunt asociate cu mișcarea de fonduri în cadrul activităților de exploatare și a plăților de dobânzi pe împrumut.
Indicatorul fluxului de numerar se caracterizează printr-o mai mare obiectivitate în comparație cu indicatorii nete de profit sau de rentabilitate calculată pe baza profitului, pentru că atunci când calculele Cash-flow, există mai puține șanse de manipulare, în special legate de politicile contabile ale Societății și formarea de rezerve ascunse. Astfel, profitul net din creșterea nivelului cheltuielilor de amortizare și de întreținere scade următoarele, în același timp Cash-flow-ul rămâne neschimbat. Rata fluxului de numerar poate fi privit din trei perspective:
1) ca indicator al lichidității și al solvabilității întreprinderii;
2) ca indicator al eficacității activităților financiare și economice (un indicator al rentabilității actuale și viitoare a întreprinderii);
3) ca indicator al coerenței finanțării din surse interne.
Principalii indicatori ai fluxului de numerar, care se bazează pe practici, sunt după cum urmează:
1. Durata indicatorului de rambursare a datoriilor. Determinată prin împărțirea net pe capital împrumutat (redus cu suma de numerar, echivalente de numerar, investițiile financiare curente și valoarea realizabilă netă a conturilor curente de creanțe și datorii) pentru fluxurile de numerar (de operare). În cadrul împrumutului, capitalul înțelege toate obligațiile societății: pe termen scurt, pe termen lung, asigurând următoarele costuri și plăți și altele asemenea. Acesta servește ca indicator al solvabilității întreprinderii în detrimentul resurselor proprii pentru a-și îndeplini obligațiile. Afișează câți ani (sau perioade) pe care compania are nevoie (pentru un anumit nivel de flux de numerar operațional), să-și achite datoriile din cauza rezultatelor operaționale. Dacă perioada de rambursare a datoriei este de 1 până la 3 ani, atunci aceasta este o situație normală din perspectiva îndeplinirii de către companie a obligațiilor sale; 4 - 5 ani - satisfăcător; mai mult de 5 - situație nesatisfăcătoare.
2. Indicatorul este invers proporțional cu durata rambursării datoriei. Raportul dintre fluxul de numerar și datoria (net) indică capacitatea companiei de a-și plăti datoriile prin fluxurile de trezorerie din activitățile de exploatare.
3. Indicatorul autofinanțării investițiilor se calculează prin împărțirea fluxului de numerar operațional cu valoarea investițiilor nete (valoarea creșterii imobilizărilor necorporale, a mijloacelor fixe și a investițiilor financiare pe termen lung). Acesta prezintă o parte a investiției, finanțată din surse interne. Cu cât acest indicator este mai ridicat, cu atât întreprinderea a fost mai mică pentru a atrage resurse financiare externe în finanțarea investițiilor.
4. Marja netă, raportul dintre raportul Cash-flow (operațional) și cifra de afaceri din vânzarea produselor. Caracterizează valoarea fluxului de numerar, care reprezintă o unitate de cifră de afaceri din vânzări. Acesta arată cât de multe procente din încasările din vânzări rămân în întreprindere după efectuarea tuturor plăților în activitățile de exploatare.
5. Rata raportului dintre fluxul de numerar și capital propriu. Afișează fluxul net de numerar pe unitate de capital.
Dezavantajul indicatorilor calculați pe baza fluxului de numerar, este că acestea pot fi utilizate numai parțial atunci când se compară eficacitatea diferitelor întreprinderi. Acest lucru se datorează influenței factorului de amortizare. Pentru acele întreprinderi care au depreciat în mod activ și conduse de un nou echipament, scump, cu alte lucruri fiind egale, nivelul fluxului de numerar va fi mai mare decât acele companii care folosesc echipamente mai mici, sau de a lua-o pe leasing (leasing), dar de lucru cu eficiență egală.
fluxul de numerar cu rentabilitate redusă a investiției