De obicei, toate articolele despre obligațiuni în general și, în special, OFZ încep cu o listă a deficiențelor depozitelor bancare tradiționale.
În general, accentul se pune pe depozitele cu randament scăzut (în majoritatea cazurilor, pentru comparație, profitabilitatea depozitelor în "Sberbank") și imperfecțiunea sistemului de asigurări din cauza depozitelor în afara bilanțului.
Încă mai cred că depozitul este o modalitate destul de convenabilă de a economisi bani, randamentul mai mare decât cel din Cherepovets poate fi găsit în alte bănci mari și de încredere. Riscul de a fi într-un "notebook". desigur, este prezentă, dar totuși poate fi redusă folosind precauții simple.
Între timp, obligațiuni - este, de asemenea, un instrument interesant care are o serie de avantaje și nu interferează cu diversificarea economiilor.
În articolul de astăzi vom examina cel mai fiabil mod de a investi în obligațiuni la bursă, și anume achiziționarea obligațiunilor federale de împrumut (OFZ) cu un randament constant. Le vom cumpăra pe un cont individual de investiții (MIS), care este, în esență, un cont de brokeraj obișnuit, dar în același timp vă permite să obțineți chifte suplimentare de la stat sub formă de deduceri și beneficii fiscale.
Nu vom transforma articolul într-un program de educație teoretică, astăzi suntem interesați de practică, ne vom concentra doar pe punctele principale. Strategia noastră va fi cea mai conservatoare: investiția în instrumentul cel mai fiabil și fără risc, cu rentabilitate garantată, cu un efort minim.
Ce este o legătură. scurt
După cumpărarea unei obligațiuni pe bursă, le dăm banii în datorii la dobândă emitentului obligațiunii. Puteți împrumuta societăților (obligațiuni corporative), subiecți ai Federației Ruse și entități municipale (obligațiuni municipale), precum și Ministerului Finanțelor, direct în Federația Rusă (obligațiuni guvernamentale, care includ OFZ).
Randamentul OFZ este cel mai mic, cu toate acestea, riscul este minim. În cazul în care statul nu își va plăti datoriile (este implicit), atunci instrumentele rămase de economisire și investiție nu vor proteja nici economiile, cu excepția cazului în care există o monedă în numerar.
Principalul avantaj al OFZ, în plus față de fiabilitate, este lichiditatea ridicată a acestora, adică ele sunt ușor de a vinde sau de a cumpăra pe bursă, ele sunt întotdeauna în cerere. Cum se formează prețul pentru obligațiune și cum este determinată rentabilitatea acesteia, vom lua în considerare doar mai jos.
Alegerea unui broker pentru a deschide un cont de brokeraj
Cred că este evident că alegerea celui mai potrivit broker care aveți nevoie pentru a decide ce anume ai nevoie de un cont de brokeraj, un volum de afaceri aveți de gând să faci, ce program pe care intenționați să o utilizați, dacă aveți nevoie de servicii de consultanță suplimentare, etc. Fiecare broker are avantaje și dezavantaje.
În scopul prezentului articol, am decis să mă opresc la PJSC "Promsvyazbank", care deține licență atât pentru servicii bancare, de brokeraj, cât și pentru depozite.
Atunci când aleg un broker pentru a deschide un cont de investiții individual pentru un investitor conservator, am fost ghidată de următorii parametri:
1 Fiabilitate.
PJSC "Promsvyazbank" este o mare organizație de creditare, pe locul 9 în ceea ce privește activele nete din Rusia. În plus, Promsvyazbank este inclus în lista băncilor importante din punct de vedere sistemic, aprobate de Banca Centrală a Rusiei:
Este demn de amintit faptul că fondurile din contul de brokeraj încă nu este asigurat, așa că, dacă „Promsvyazbank“ retrage licența, pentru a obține banii vor trebui să stea în linie creditorii.
Contractul de servicii de brokeraj precizează că permiteți brokerului să utilizeze banii la discreția sa, în timp ce se angajează să efectueze tranzacțiile. Cu alte cuvinte, sunteți un creditor al brokerului.
Unii brokeri permit clienților să renunțe la consimțământul de a utiliza fondurile lor de către broker, această opțiune fiind disponibilă de la Sberbank, VTB24 și BCS. În Gazprombank și Finam, clientul nu are astfel de drepturi.
Fondurile din contul de brokeraj sunt, de regulă, fără dobândă, deci nu le păstrați acolo mult timp, este mai bine să le cumpărați imediat titluri de valoare.
Dar cu valorile mobiliare nimic nu se va întâmpla chiar și atunci când revocați licența de la "PSB". Informațiile pe care le dețineți titluri de valoare sunt stocate în depozit în contul depo, aceasta este proprietatea dvs. Depozitarul nu poate, fără să știe, să dispună de ele:
În general, titlurile de valoare din depozit pot fi comparate cu unele din conținutul celulei bancare. Când revocați o licență de la o instituție de credit, nu pierdeți accesul la "siguranța" dvs.
Iată experiența clientului care și-a transferat valorile mobiliare la un alt depozitar când revocă licența de la LifeBroker, însă procedura nu este rapidă:
Nu uitați că există întotdeauna un risc ipotetic de fraudă din partea oricărui broker, dar până acum există puține exemple:
Evident, pentru un investitor novice, principala preocupare este deducerea impozitului din reimplementarea IIS, deoarece sunt necesare cunoștințe și experiență serioase pentru a efectua tranzacții active în cont și pentru a obține un rezultat pozitiv semnificativ.
Pentru a obține suma maximă de la stat la 52.000 de ruble / an, trebuie să aveți un venit alb de 400.000 de ruble / an (înainte de impozitare).
Perioada fiscală este anul calendaristic, astfel încât IIS pentru timpul vieții sale de peste 3 ani pot prinde 5 perioade fiscale, respectiv, se pot obține 5 deduceri fiscale (atâta timp cât se poate spune că această lacună să fie închisă în curând).
Prin urmare, IIS este acum deschisă oricui, chiar dacă nu intenționați să o utilizați. Ori se va dovedi în viitor să primești o deducere fiscală de fapt pentru câteva luni sau în cel mai rău caz nu vei pierde nimic.
În detaliu despre cum să obțin o deducere fiscală și ce documente sunt necesare, o să scriu într-unul din următoarele articole.
Noul articol prevede că contribuabilul poate reduce baza de impozitare, și (sau) valoarea impozitului plătit, în cazul în care scopul principal al tranzacției (tranzacții) nu sunt non-plată (plata parțială) și (sau) de compensare fiscală (rambursare).
Cum să alegi o legătură
Astăzi suntem interesați de obligațiunile OFZ cu un cupon permanent. Fiecare astfel de legătura are o valoare nominală (1000 ruble) și un cupon (în cazul nostru, valoarea cuponului este cunoscută și nu se modifică), adică un procent din valoarea nominală pe care emitentul obligației le plătește pentru utilizarea împrumutului. Dobânzile la cupon pot fi plătite de 1-2-4 ori pe an.
La scadență, emitentul plătește valoarea nominală a obligațiunii.
Dar prețul la care putem cumpăra o obligațiune pe bursă se schimbă în mod constant, fie este mai mare sau mai mică decât valoarea nominală. Datorită modificării prețului, randamentul obligațiunii este reglementat.
De exemplu, o obligațiune are un cupon de 6,4%. Dacă s-ar fi vândut la valoarea nominală, randamentul final ar fi de 6,4%. În prezent, există oferte mai profitabile pe piață, astfel încât nu ar fi cineva dispus să-l cumpere.
Prin urmare, această obligațiune este acum vândută sub valoarea nominală, pentru aproximativ 955 de ruble. iar un cupon de 6,4% este plătit de la 1000 de ruble. și anume randamentul final până la scadență este de aproximativ 8%, ceea ce reprezintă deja o valoare de piață destul de medie.
Prețul obligațiunilor poate scădea, iar randamentul poate crește, de asemenea, din cauza riscurilor crescute de neplată ale emitentului, dar acest lucru este mai relevant pentru obligațiunile corporative, și nu pentru OFZ. Deci, dacă vedeți un randament ridicat al unei obligațiuni a unui emitent, care este mult mai mare decât media, cel mai probabil emitentul are probleme.
Este important să:
Profitabilitatea calculată la cumpărarea unei obligațiuni este garantată pentru primirea acesteia doar dacă o păstrăm până la scadență.
● În consecință, dacă rata scade drastic, vom câștiga bani în plus dacă vrem să vindem obligațiunile noastre.
● În orice situație, dacă așteptăm data scadenței, vom obține cele 8% pe care le-am luat în considerare la cumpărarea obligațiunii.
Pentru a găsi obligațiunea de care avem nevoie, vom folosi site-ul rusbonds.ru (acolo trebuie să completați un simplu formular de înscriere, astfel încât toate informațiile să fie disponibile). Faceți clic pe fila "Căutați obligațiuni":
Se afișează o listă de OFZ-uri care se potrivesc parametrilor noștri:
Înainte de noi se deschide o fereastră în care putem învăța totul despre această legătură (mai ales despre noi sunt interesate de filele "Informații generale", "Cupoane" și "Profitabilitate").
ACY - este o valoare care arată atât de mult interes din picura de la ultima plată cupon, așa că va trebui să plătească în plus față de prețul de schimb al proprietarului de obligațiuni. Acest lucru se datorează faptului că dobânda cuponului este acumulată în fiecare zi și este plătită la data plății cuponului. Ie vom obține toate la data efectuării plății cuponului cuponului, chiar dacă nu toate legătura deținute perioada cuponului, prin urmare, pentru restaurarea justiției vom plăti ACI fostul proprietar al banilor în momentul cumpărării (în momentul vânzării de obligațiuni noastre, respectiv, sa ne platiti ACI).
Deschideți fila "Profitabilitate" și vedeți că randamentul simplu la maturitatea obligațiunii noastre este de 8,0249% pe an. Prețul curent pentru care se calculează acest randament este de 95,479% (prețul obligațiunilor este indicat ca procent din valoarea nominală, adică acum obligațiunea este de 954,79 ruble). Prețul "murdar" al obligațiunii, luând în considerare ACY în 19.46 ruble. este de 974,25 ruble.
Privind în perspectivă să spun că valoarea calculată va produce ușor mai mică, deoarece prețul real al legăturii, pe care l-am cumparat, a fost un pic mai mare decât a declarat pe site-ul (955rub. In loc de 954.79), în afară nu rusbonds.ru ia în considerare dimensiunea comisioanelor brokerilor și taxe posibile.
Deci, am optat pentru obligațiuni, a căror scadență este cât mai aproape posibil de data închiderii prevăzută a IMS pentru a efectua, ca urmare a unei gesturi minime.
De fapt, puteți cumpăra o bucată de obligațiuni cu scadențe mai scurte, randamentul acestora este acum ușor mai mare, cu toate acestea, apoi un an sau doi va trebui să se gândească, ce să cumpere la format după rambursarea banilor, și nu faptul că puteți cumpăra obligațiuni cu randamente mai mari , decât astăzi.
Apreciaza randament aproximativ de OFZ, în funcție de data scadenței poate fi pe curba CBR site randament bezkuponnoy:
