Hedging (de la cuvântul englezesc gardul viu - gard, garduri) este o metodă de transfer a riscului de schimbare a prețurilor materiilor prime, ratele de schimb, ratele dobânzilor, prin intrarea în contracte futures. În condițiile moderne, hedging-ul este un element integrant al schimburilor comerciale și acoperă o varietate de instrumente și tranzacții financiare. Să luăm în considerare principalele.
Baza principală a speculativei a fost tranzacțiile forward (de la cuvântul englezesc înainte - înainte). Particularitatea lor este existența unui interval de timp între momentul încheierii și executarea contractului. Cu alte cuvinte, prețul bunurilor este fixat la momentul încheierii tranzacției, iar tranzacția este executată după o anumită perioadă (1, 3, 6 luni, etc.). Astfel, partea interesată se asigură împotriva unei eventuale modificări a prețului de piață (curs de schimb), pentru care plătește o anumită primă celeilalte părți.
Utilizarea pe scară largă a tranzacțiilor forward în stoc de tranzacționare a dus la piața la termen (de la cuvântul englezesc viitor - viitor). O afacere futures diferă de transmiterea de anumite caracteristici ale circulației pe piață. În special, contractele forward sunt, de obicei, încheiate între cumpărător și vânzător, care se cunosc bine, iar contractul futures (sau futures) este unilaterală. Adică. Un contract de vânzare de bunuri (active) la un anumit preț, la un anumit moment este oferit pe bursă și pot fi achiziționate de către orice parte și a cumpărat de mai multe ori până la executarea lui. Dezvoltarea tranzacțiilor futures a permis o reglementare mai flexibilă a procesului de gestionare a riscurilor, ținând cont de modificările tendințelor pieței în timpul contractului.
Căutarea în continuare a metodelor de protecție a riscurilor a dus la apariția unei forme de acoperire împotriva riscurilor, cum ar fi opțiunile (din opțiunea de alegere a cuvântului în limba engleză). Opțiunea - este un acord care face obiectul plății unor comisioane (bonusuri), cu condiția una dintre părți în tranzacție dreptul (dar nu obligația) fie de a cumpăra sau de a vinde o anumită cantitate de bunuri (valută și așa mai departe.) La un preț stabilit la momentul tranzacției înainte de expirarea termenul contractului. Opțiunea americană înseamnă opțiunea de a exercita opțiunea în orice zi pe durata contractului, opțiunea europeană înseamnă ziua în care contractul este executat.
Astfel, diferența dintre o opțiune dintr-un contract futures este capacitatea de a alege să execute o tranzacție sau să nu o execute. Evident, în cazul unei situații nefavorabile a prețurilor (prețul poate scădea, deși era de așteptat să crească), este mai profitabil să renunțe la acord. În același timp, acestea fac distincția între opțiunea de apelare (din cuvântul englez de apel) și opțiunea de plasare (puneți din cuvântul englezesc pus). Opțiunea "apel" obligă vânzătorul să vândă contractul, iar cumpărătorul dă dreptul de a cumpăra, pentru care cumpărătorul plătește vânzătorului o comision. Opțiunea put, din contră, vă obligă să cumpărați un contract și vă oferă dreptul de a vinde. Astfel, opțiunile permit o protecție mai bună împotriva riscului decât contractele futures, dar acestea sunt mai scumpe.
În plus față de cele de mai sus, multe alte instrumente de acoperire sunt utilizate astăzi în practica financiară. Ele pot fi destul de complexe și includ execuția simultană a mai multor tranzacții, iar studiul lor necesită o atenție separată. Cu toate acestea, de multe ori, hedgingul este transformat dintr-un mijloc de reducere a riscului într-un mijloc de speculație, în scopul de a câștiga bani pe fluctuațiile condițiilor pieței. În consecință, efectul contrar funcționează atunci când utilizarea incorectă a instrumentelor de protecție a riscurilor conduce la instabilitate și la o creștere a incertitudinii pe piață.
Dacă sunteți interesat de bunurile sau serviciile descrise în articol, puteți:
+375-29-5017588
+375-29-1438110