SISTEMUL BANCAR ȘI MULTIPLICATORUL MONETAR
După cum se menționează în Ch. 18, băncile capitaliste erau diferite de medieval care inițial (înainte de centralizarea emiterii de bancnote) a lansat notele sale pe baza rezervelor de aur și argint, care erau în tezaurul lor și au fost formate în principal din cauza depozitelor clienților lor. Deoarece notele standard de aur au fost supuse negocierii gratuite pentru aur, la cererea clienților, băncile au fost în măsură să emită aceste instrumente de credit de tratament, în special, în funcție de rezervele lor metalice. Cu toate acestea, pentru că schimbul de note pentru aur în condiții normale (calm) a fost mai mică decât rezervele de aur, bancherii din oțel practicând bancnote de alimentare care depășesc aceste rezerve. Cu alte cuvinte, ei literalmente au început să facă bani, oferind împrumuturi cu bancnote care depășesc rezervele lor de metal disponibile.
Desigur, problema de note în plus față de aceste rezerve a fost nesigur, pentru că ea ar putea fi o panică în rândul clienților, care apoi este necesar pentru a face schimb de bancnote pentru aur toate că banca nu a fost în stare să facă în cazul în care au produs în mult mai mari decât rezervele, la scară. Prin urmare, fiecare bancă a căutat să nu abuzeze de problema bancnotelor, dacă dorea să mențină încrederea clienților săi și să nu aducă problema la o panică.
Desigur, această precauție și prudență nu a fost demonstrată de toate birourile de proiectare, care a fost unul dintre motivele centralizării emisiunii de bancnote, în legătură cu care a apărut Banca Centrală.
În condițiile standardului aur, atunci când centralizează emisia de bancnote, numai Banca Centrală a fiecărei țări avea capacitatea de a crea bani. Ca parte a problemei nota a fost fiduciare, adică. E. neacoperite rezervele de aur ale Băncii Centrale, Banca Comercială a pierdut această posibilitate. După prăbușirea standardului de aur din anii 1930, adică cu banii de menta, crearea lor nu mai era ținută înapoi de rezervele de aur. Acesta a trecut în competența Băncii Centrale a țărilor în cauză și este dictat, pe de o parte, nevoile de afaceri economice, și cu un alt - necesitatea de a menține stabilitatea relativă a puterii de cumpărare a banilor. Posibilitatea creării lor de către sistemul bancar sunt guvernate de normele rezervelor obligatorii KB, pentru că ei pot exercita operațiunile active ale acestora, t. E. Pentru a oferi împrumuturi și să cumpere titluri de valoare numai în surplusul lor (muncitori) o prevedere care este diferența dintre proprii și împrumutate lor fonduri, cu o parte și rezervele obligatorii (ca parte a acestora, determinate de normele stabilite) - pe de altă parte.
Lăsând la o parte problema propriei sale bani, care realizează Banca Centrală, sistemul bancar modern al oricărei țări poate stabili prin intermediul unor împrumuturi de bani în conturi curente (sub formă de depozite), în valoare de noi rezerve excedentare, înmulțită cu multiplicatorul de bani. Să explicăm acest lucru într-un exemplu simplificat, presupunând că:
1) norma de rezervă a CB privind depozitele fără termene este de 20%;
2) toate băncile centrale utilizează pe deplin rezervele excedentare în conturile curente pentru a acorda împrumuturi pe termen scurt împrumutătorilor lor;
3) debitorii aplică pe deplin aceste împrumuturi pentru achiziții;
4) vânzătorii de produse achiziționate de acești debitori își credit toate încasările din vânzarea lor în conturile lor curente la CB (și alte bănci centrale).
Pe baza acestor ipoteze, să presupunem că "noul ucrainean" a transferat SUA 100 milioane dolari. care a pus pe contul său curent în banca A. Acesta din urmă, lăsând 20 de milioane (rata rezervelor minime obligatorii de 20%), cu condiția ca beneficiarul 80 de milioane de împrumut rămase care a cumpărat un anumit produs. Vânzătorul acestui produs a creditat aceste 80 milioane (încasările sale din vânzare) către Bank B în contul său curent. Banca, lăsând 16 milioane (20% din cele 80 de milioane) în rezervă obligatorie, a împrumutat restul de 64 de milioane unei anumite persoane. Această persoană a cumpărat câteva produse celebre de la cineva pentru întreaga sumă a împrumutului. Vânzătorul produsului a pus 64 milioane (veniturile), în contul curent în banca B. Banca B, rezervând 12800000 (20% din 64 milioane), a acordat un împrumut de 51,200,000 dețin un debitor de încredere, care a cumpărat întreaga sumă produse de la furnizorul dvs. Ultimele venituri ale Bank listate D. Banca D, lăsând 10240000 în rezerve obligatorii (20% din 51.2 milioane), lăsând 40960000 sub formă de credite pe termen scurt ale unei anumite companii, care a petrecut pe o anumită achiziție. Vânzătorul produselor relevante a creditat încasările din vânzarea în contul său curent în banca D în valoare de 40,96 milioane USD.
Dacă vom continua acest lanț de raționament conform ipotezelor de mai sus, se va dovedi că, ca rezultat al apariției în sistemul bancar american a unei sume de 100 milioane dolari, transferat din Ucraina, oferta monetară americană va crește (minus rezervele obligatorii) în conturile curente ale sistemului bancar cu 400 de milioane de dolari. (80 + 64 + 51,2 + 40,96 milioane, etc., până la ultimul dolar). Acest lucru este determinat de acțiunea (în forma sa pură) a multiplicatorului de bani.
Se calculează după formula:
unde M este multiplicatorul de bani; P - norma rezervelor obligatorii sub forma unui indice.
Dacă P = 20%, atunci expresia indicelui său este 0,2. Atunci M = 1. 0.2 = 5, multiplicatorul de bani (în formă pură) este egal cu reciprocitatea normei rezervelor obligatorii.
Creșterea ofertei monetare, care este cauzată de apariția rezervei excesive în sistemul bancar din SUA (cu ipotezele de mai sus), este determinată de formula:
unde D este creșterea monetară a conturilor curente în sistemul bancar; Și - suma care a apărut într-una dintre băncile de rezerve în exces.
În exemplul nostru, de la poziția A la banca 100 de milioane de 20 de milioane intrat în rezervele sunt necesare, prin urmare, rezervele excesive au ajuns la 80 mil, respectiv sistemul total suplimentar conturile bancare curente va ajunge la 400 de milioane (80 # 903; 5) ..
Este clar că ipotezele noastre în viața reală sunt absente. În primul rând, CB nu oferă întotdeauna toate rezervele excedentare sub formă de credite, deoarece acestea trebuie să aibă o cerere corespunzătoare de debitori fiabili și la un interes acceptabil. În al doilea rând, o anumită parte a fondurilor în conturi curente este retrasă în numerar și utilizată pentru decontări reciproce între clienții băncii. Acest lucru reduce multiplicatorul de bani, în același timp, în calcularea multiplicatorului (1 / P) nu sunt capturate dobânzile plătite de băncile lor credite, pe de o parte, și taxele percepute în vânzarea de venituri din vânzări, - pe de altă parte. Totuși, acest lucru nu înseamnă deloc faptul că fenomenul unui multiplicator monetar este absent. Prin urmare, Banca Centrală ar trebui să o ia în considerare în desfășurarea politicii monetare.
Pentru a determina oferta de bani, luând în considerare politica băncii centrale și comportamentul populației și al CB, se folosesc astfel de concepte.
Baza monetară (B). Se compune din bani care sunt în numerar în mâinile populației (C) și a rezervelor bancare (R), păstrate în Banca Centrală. Baza monetară este egală cu suma numerarului și a rezervelor: B = C + R. Numerarul (C) reprezintă o parte directă a ofertei monetare, iar rezervele băncii afectează capacitatea sistemului bancar de a crea depozite bancare. Deoarece baza monetară are un efect multiplicator asupra ofertei de bani, se numește adesea "bani de putere mai mare". Baza monetară este controlată direct de Banca Centrală a țării.
Factor de depunere a banilor (cr). Aceasta reflectă distribuirea de către populație a banilor între numerar (C) și depozite de voucher (D). Factorul de depozit este raportul depozitelor de numerar în cec curent: cr = C. D. Aceasta reflectă tendința populației de a forma o anumită formă de bani: conturi de numerar sau de cec.
Rata rezervelor minime de depozit (rr) este procentul depozitelor băncilor sub formă de rezerve. Acestea acoperă rezervele obligatorii și cele excedentare. Coeficientul rezervării efective depinde de norma rezervelor obligatorii și de mărimea rezervei excedentare. KB încearcă să nu salveze rezervele excesive, deoarece nu le aduc venituri sub formă de dobânzi (spre deosebire de împrumuturile pe care le-au acordat). Prin urmare, putem scrie: rr = R: D.
Pe această bază, vom defini oferta monetară (M): M = C + D. Deci, oferta de bani este suma de numerar și a verifica depozite, iar baza monetară - suma de numerar și rezerve obligatorii. Pentru a afla cum variațiile numite afectează oferta de bani, împărțim oferta monetară într-o bază monetară: M. B = (C + D). (C + R). De aici: M = ((C + D). (C + R)). C. Este raportul dintre oferta de bani (C + D) și baza monetară (C + R) numită multiplicatorul bazei monetare sau multiplicatorul monetar total.
Якщо Ne-am amintit iertarea din text și cuvântul та та натисніть Shift + Enter