Straddle este o strategie foarte importantă pentru comercianții de volatilitate. Este atât de important că, în multe piețe de opțiuni, prețul straddle "aproape de bani" este considerat standard pentru măsurarea volatilității implicite.
Straddle - o combinație de opțiune de vânzare pusă simultan (sau vândută simultan) și opțiune de call cu o grevă și același timp până la maturitate.
De exemplu, o componentă de 106 de lovituri - o combinație de apel de 106 strike și 106-strike put. Cumpărarea unui spread de 106-grevă înseamnă achiziționarea simultană a unui apel de 106 greve și a unui transfer de 106 greve.
Delta straddle-ului "lângă bani" este 0, deoarece delta opțiunii de call este "despre bani" = 0,5, iar delta opțiunii put este "despre bani" = -0,5. 0.5 + (-0.5) = 0. Cu alte cuvinte, straddle "bani" nu este afectat de prețul AD. În consecință, riscul (și costul) acestei stradale este cel mai strâns legat de volatilitatea implicită decât de orice altceva. De aceea, o stradă este o strategie foarte importantă pentru comercianții cu volatilitate.
Deoarece costul este egal cu costul călăre două opțiuni, un apel și o pune, atunci lățimea spreadului pentru salvă de învăluire fi justificabil de două ori mai mare decât lățimea obișnuită a spreadului pentru apelul respectiv sau un put.
Valoarea Vega de încălecat Second Hand „despre bani“ - suma valorilor opțiune Veg numesc „bani“ și a pus opțiunea „despre bani“, care este semnificativă. Precum și valorile gamma și theta. Achiziționarea sau vânzarea de stâlpi în orice cantitate va avea un impact grav asupra portofoliului nostru de opțiuni. Cumpărarea sau vânzarea unui straddle este cea mai ușoară și mai rapidă modalitate de a paria pe volatilitatea implicită. Acesta este un alt motiv pentru care această strategie este foarte populară. În cazul în care, de exemplu, riscul poziției actuale poate fi descrisă ca fiind „vega lung“ sau „rază scurtă de acțiune în orice mișcare de piață“, cumpărarea sau vânzarea de salvă de învăluire este cel mai simplu mod de a reduce semnificativ riscul pozițiilor noastre într-o singură tranzacție.
Forma curbei de volatilitate afectează serios stâlpii, care nu sunt aproape de prețul AD. Pe stâlpii "lângă bani", un astfel de impact este minim. Și acesta este un alt motiv pentru popularitatea lor, deoarece toate riscurile, cu excepția riscului de modificare a nivelului volatilității implicite, sunt minime.