Exportul de capital din Federația Rusă este procesul de mutare a capitalului din Rusia în alte țări. Produs de persoane fizice sau juridice în scopul unei investiții profitabile a banilor, protecția fiabilă împotriva inflației, exproprierii și impozitele ridicate. Zborul de capital nu este un proces reglementat de stat, afectează negativ stabilitatea financiară globală și împiedică creșterea economică.
Istoricul exportului de capital din Federația Rusă
Motive pentru exportul de capital din Federația Rusă
Ieșirea de capital din Rusia poate fi explicată din mai multe motive:
1. Erori în formarea unui mecanism de piață. Proprietarul companiei este mai interesat de realizarea unui profit, și nu de soarta companiei sale.
2. Instabilitatea macroeconomică. Principalul motiv este un mediu politic nefavorabil, incertitudinea cu privire la viitor, sancțiuni, lipsa unor previziuni clare privind profiturile.
3. Sistemul non-ideal de impozitare, care este confiscator și arbitrar. Oamenii de afaceri sunt mai profitabili să se sustragă impozitelor și să retragă bani în străinătate.
4. Fiabilitatea scăzută a sistemului bancar. Neîncrederea sectorului bancar și nesiguranța în protejarea intereselor personale facilitează retragerea capitalului personal în sistemele bancare din alte țări.
5. Dezvoltarea slabă a mecanismelor de protecție a drepturilor de proprietate în țară. Investitorii se tem să-și piardă afacerea. deoarece din cauza nivelului ridicat de corupție în a dovedi ceva este foarte dificil. Este chiar mai dificil să returnați capitalul propriu în caz de pierdere.
6. Posibilitatea de privatizare, datorită căreia mulți manageri au avut șansa de a înstrăina activele existente și de a transfera capitalul în străinătate.
7. Disponibilitatea zonelor offshore, unde secretul bancar este sigur. iar nivelul de reglementare a operațiunilor bancare și a tranzacțiilor valutare este minim.
8. Creșterea volumului de muncă al MNE și TNC, motiv pentru care se dezvoltă piața de capital străină. Există tot mai multe mecanisme cu ajutorul cărora este posibilă ascunderea informațiilor despre dreptul de proprietate și operațiunile de circulație a capitalului.
9. Lipsa reglementării calitative a exportului legitim de capital din Federația Rusă.
10. Riscuri ridicate de depreciere a activelor.
Accelerarea ieșirii capitalului în ultimii doi ani este cauzată de presiunea externă asupra sistemului bancar al Federației Ruse, sancțiunile, instabilitatea politică din Ucraina și alți factori.
Modalități de export de capital din Federația Rusă
Până în prezent au fost inventate multe scheme de retragere a capitalului din Rusia. Toate acestea sunt împărțite condițional în trei tipuri:
- legal (comisă în cadrul legislației țării);
- extrajudiciar. Retragerea capitalului prin "canale" speciale de retragere la frontieră;
- penal. În acest caz, banii sunt retrași cu o încălcare gravă a legislației Federației Ruse.
În același timp, majoritatea schemelor funcționează astăzi:
1. Tranzacție imaginară. Conform Codului Civil al Federației Ruse, astfel de operațiuni sunt efectuate "pentru specie", nu implică alte consecințe juridice. Dar astăzi mecanismul acestor tranzacții este folosit mai des, deoarece este imposibil să se dovedească intenția de a încheia o înțelegere imaginară. Înțelesul este simplu. Acordul se încheie cu o firmă nerezidentă pentru unul sau mai multe tipuri de servicii - export, ținând seama de condițiile prealabile, de importul cu plata în avans, de reducerea deliberată sau de creșterea valorii obligațiilor contractuale, de majorarea sancțiunilor pentru neplata și așa mai departe.
Un exemplu. În străinătate, mărfurile ieftine chineze se mișcă sub un brand bine-cunoscut. Diferența de valoare rămâne în străinătate.
2. Companiile offshore. Acesta nu este un canal independent de retragere a fondurilor, așa cum mulți cred, ci doar intermediari în retragerea capitalului. Prin intermediul companiilor offshore se efectuează tranzacțiile imaginare descrise mai sus. Motivul este impozitele mai mici în zonele offshore, unde majoritatea profiturilor "se stabilește". În același timp, înregistrarea în ele este disponibilă, ca niciodată.
3. Autorizarea de la Banca Centrală a Rusiei. În lege există un element pe care rezidentul poate obține dreptul de a efectua tranzacții cu moneda. Pentru a face acest lucru, este obligat să prezinte un set complet de documente către CBR sau la una din reprezentanțele sale. Valabilitatea și oportunitatea operațiunii trebuie explicate în documente. Această "lacună" a făcut posibil ca importatorii și exportatorii să schimbe schemele de retragere a banilor din țară. În același timp, totul se face prin operațiuni legale de export-import.
4. Controlul slab al schimburilor. Schema non-returnării profitului valutar a fost aplicată în mod activ în anii 92-94 ai secolului trecut, chiar înainte de introducerea controlului valutar. Dar chiar și astăzi unele operațiuni se află în afara domeniului de aplicare al structurii. Există 15 regimuri vamale pe teritoriul Federației Ruse. Doar 2 sunt supuse controlului valutar. În ultimii ani, conversia și retragerea fondurilor în străinătate, pe care companiile străine le utilizează în mod activ, este utilizată în mod activ.
5. Acordarea de împrumuturi în străinătate. Există două variante de "înșelăciune". Primul este refuzul nerezidenților de a returna banii furnizați de bănci sau companii rusești. De regulă, acesta este unul dintre tipurile de tranzacții imaginare, când fondurile transferate în străinătate sunt transferate în contul bancar al unui rezident. Al doilea este o creștere a ratelor dobânzilor la împrumut.
6. Utilizarea instrumentelor financiare. Retragerea capitalului din Federația Rusă se produce din ce în ce mai mult prin intermediul valorilor mobiliare - cambii, obligațiuni. Depozite americane de depozit și așa mai departe. Avantajul metodei este capacitatea de a ocoli standardele existente ale Băncii Centrale a Federației Ruse, optimizarea fiscală. Dezavantajul este complexitatea manipulării, care necesită o anumită cunoaștere a pieței financiare. Recent, a fost deschis un alt canal de retragere a capitalului - prin câștiguri pe diferența de valoare a acțiunilor.
7. retragerea de numerar. Mulți oameni nu se gândesc la implementarea schemelor complexe - iau bani în numerar. La importul / exportul, suma de până la 10 mii de dolari nu poate fi nici măcar introdusă în declarație.
8. Alte modalități de retragere a capitalului. Mai sus nu sunt enumerate toate modalitățile de a exporta valută din Federația Rusă - sunt multe altele. Banii pot fi afișați sub formă de obiecte de artă sau antichitate, iar operațiunile de taxare se desfășoară din ce în ce mai mult.
Consecințele exportului de capital din Federația Rusă
Zborul constant al capitalului afectează economia Rusiei după cum urmează:
- volumele de valută străină în țară scad. Aprovizionarea și scăderea ofertei monetare totale. Rublele intră pe piața valutară, sunt transferate către alte unități monetare, exportate sau nu intră deloc în țară. Din ce în ce mai mult, se remarcă cazuri de retragere ilegală de active și fapte de ascundere a veniturilor din valută;
- volumul valutei oferite de MICEX scade. Consecințele sunt îngustarea "câmpului valutar", instabilitatea cursului de schimb al rublei. Volumul resurselor de investiții este în scădere, există o cerere pentru împrumuturi din străinătate;
- Influxul de impozite în trezoreria țării scade. În prezența reglementării de stat, toate tranzacțiile sunt înregistrate, taxele sunt plătite. În cazul în care capitalul este retras "în întuneric", atunci profitul merge în jurul bugetului;
- instabilitatea politică crește. Oligarhii ruși își pierd încrederea în stat, care nu-și poate proteja averile. În viitor, partenerii străini pierd și încrederea, iar nivelul de ieșire a capitalului crește. Se pare un fel de efect de "bulgăre de zăpadă";
- economia rusă suferă. Scăderea creșterii PIB-ului, creșterea inflației. volumele de producție scad.
Metode de combatere a exportului de capital din Federația Rusă
Motivele pentru zborul de capital din țară sunt multe și, prin urmare, protecția împotriva acestui fenomen ar trebui să fie cuprinzătoare. Există mai multe moduri:
1. Să se stabilească o reglementare strictă asupra tuturor tranzacțiilor valutare (o parte din această activitate a fost deja făcută). Cu o mai mare rigoare, abordarea pentru a controla rezervarea de fonduri. O atenție deosebită trebuie acordată capitalului, care este utilizat de rezidenți pe piața bursieră.
2. Gândiți-vă la forma și structura relațiilor dintre băncile din Rusia și băncile nerezidente în zonele off-shore.
3. Revizuiți strategia de investiții astfel încât să creați un climat atractiv pentru investiții în țară. Companiile străine și cele interne ar trebui să fie în condiții egale. Acest lucru se poate realiza în următoarele moduri:
- de a controla volumul de capital RF în străinătate și de a reglementa aceste fluxuri;
- Stimularea investițiilor directe în străinătate pentru îmbunătățirea componentei financiare a bilanțului țării. În acest scop, se introduc stimulente fiscale. forma de eliberare a licențelor este simplificată, investițiile directe din Federația Rusă sunt asigurate și așa mai departe;
- să organizeze activitatea companiilor rusești pentru a deveni mai transparente pentru investitorii străini. Aceasta necesită raportare și contabilitate pe baza standardelor internaționale;
- să se concentreze nu pe cantitate, ci pe calitatea investițiilor primite în economia țării;
- să creeze agenții speciale care să interacționeze cu investitorii străini și să fie responsabili pentru acțiunile lor.
4. Asigurarea drepturilor de proprietate și modificarea corespunzătoare a legii. Investitorul trebuie să știe că capitalul său din țară este protejat și asigurat.
5. Lucrează constant pentru a reduce inflația. În acest sens, politica fiscală și monetară a țării ar trebui revizuită.
6. Îmbunătățirea sistemului fiscal ținând cont de experiența țărilor dezvoltate occidentale. Un loc special ar trebui să fie ocupat de beneficii pentru companiile care se ocupă cu furnizarea de echipamente, componente și materii prime din străinătate. Adică, este important în orice mod să stimulați firmele care lucrează cu investiții străine directe.
7. Realizarea unei restructurări a sistemului bancar, reducerea ratelor dobânzilor la împrumuturi la un nivel care va fi disponibil tuturor companiilor. Acest lucru va asigura stabilitatea sistemului și va spori credibilitatea acestuia.