Acasă> Concepte de investiții> Investiții financiare și reale: luați în considerare aceste concepte
Utilizarea investițiilor diferitelor forme de investiții și instrumente de investiții este, de regulă, construită nu numai pe preferințele individuale ale investitorului (factor subiectiv), ci și pe acele circumstanțe (externe și interne) în care se află. Nu un rol mic și o influență asupra locului de investire este influențată de cunoștințele investitorilor cu privire la ce forme și tipuri de investiții există, ce avantaje au unii și ce dezavantaje au alții. Cum și când, ar trebui să folosiți anumite metode de investire a capitalului și în ce condiții este mai bine să se abțină de la orice.
Din punct de vedere practic, pentru investitor, mai ales începător, de multe ori există o chestiune de alegere în cazul în care să investească bani într-o afacere reală, în cazul în care se pare că fiabilitatea atât de atractiv aparent, disponibilitatea de formă materială, care vă puteți bucura cu adevărat, sau financiar, care, după cum se spune, banii „a făcut din aer. " Dar există, în contrast cu imobiliare sau de afaceri, totul este obscur și riscant, dar a fost prea profituri atractive sunt investitori financiari, care le primesc pe bursele de valori.
Pentru a se asigura că investitorul nu are nicio îndoială, trebuie să reprezinte în mod clar avantajele pe care investițiile în sectorul real le oferă în comparație cu investițiile financiare.
În acest articol, se va face o încercare de a compara, în general, principalele avantaje și dezavantaje ale investiției în fiecare tip de investiție, astfel încât investitorul însuși să își poată alege alegerea pentru el.
Alegerea între fiabilitate și eficiență
Pentru a aprecia cu adevărat unde trebuie să investești capitalul, investitorul, în majoritatea cazurilor, face întotdeauna o alegere între fiabilitate și eficiență, care, în principiu, nu este deloc surprinzător. Din acest motiv, atât de mulți își construiesc strategia de investiții. alegându-și pentru ei înșiși o afacere reală, decât pe piețele și instrumentele financiare obscure și foarte riscante (cum cred ei).
Dar, pentru a determina cu adevărat dacă majoritatea este corectă sau nu, este necesar, cel puțin, să facem o descriere comparativă a metodelor de a investi în activele reale și financiare, pentru a vorbi apoi despre avantajul incontestabil al unora asupra altora. Pentru a compara astfel de forme fundamentale diferite ale investițiilor de capital, ca instrumente de afaceri reale sau financiare, trebuie să utilizați câteva criterii comune care sunt inerente în ambele tipuri.
Acești parametri generali includ:
- Fiabilitate. Însăși noțiunea de fiabilitate este relativ arbitrară, iar în practica de investiții și de afaceri există o definiție mai specifică, cunoscută sub numele de risc.
Vorbind de a investi cât de riscantă în economia reală, în general cunoscute, statisticile este suficient pentru o afacere mică, că din cele 10 de companii au deschis primul an al existenței sale, ea supraviețuiește doar 1. În acest caz, faptul de active corporale, la birou, ferma sau un apartament nu reduce riscul de faliment, dacă alegeți afaceri greșit - modelul, există nici o cerere de piață, sau pur și simplu devin împrumuturi inaccesibil pentru dezvoltarea afacerilor.
În cazul investițiilor financiare, conceptul de risc a fost studiat și descris în detaliu, iar la anumite momente de gestionare a riscurilor în astfel de sisteme de gestionare a capitalului, riscul este chiar redus la zero (de exemplu, cu investiții de portofoliu). În plus, activele financiare, cum ar fi acțiunile și instrumentele valutare, au o formă de existență pe deplin materială și posedă toate statutele de proprietate.
În formă de acțiuni pe acțiuni, este, de asemenea, o formă de participare la capitalul societății, care poate fi exprimată nu numai sub formă de dividende, ci și prin preluarea controlului asupra afacerii (controlul sau blocarea acțiunilor). Prin urmare, fiabilitatea activelor financiare este direct legată de baza lor materială - afacere, valută etc.
- Randament. În ceea ce privește rentabilitatea, afacerile reale, după cum arată practica mondială, au niveluri (cu excepția fenomenelor rare) care rar depășesc rata profitului de 15-20%.
Pe piețele financiare, acest randament este tipic pentru instrumentele cu risc scăzut, cum ar fi obligațiunile de stat sau unele investiții în valută. Dacă este utilizat pe piețele financiare, strategii speculative și tactici, atunci randamentul este mult mai mare decât nivelurile economiei reale, dar în același timp investitorul este expus unor riscuri semnificative.
- Lichiditatea. Unul dintre parametrii importanți ai managementului de capital, care determină cât de repede un investitor își poate "transfera" capitalul din proiectele lor către o formă de numerar, care are o lichiditate aproape absolută. În acest caz, prioritatea este cea a investițiilor financiare, care pot fi traduse în doar câteva minute sau ore, nu numai de la o clasă de active la alta, ci și transferate către celălalt capăt al planetei. În acest sens, activele reale sunt mult mai complicate. Și chiar să vinzi un apartament cu investiții, trebuie să petreci mult timp și energie, să nu mai vorbim de vânzarea afacerii de operare.
- Manageability. Atunci când gestionați o afacere reală, de exemplu, chiar și o întreprindere mică, aveți nevoie de implicarea directă a proprietarului în multe procese de afaceri. Sarcina este mult mai complicată atunci când antreprenorul are mai multe afaceri și tipuri de afaceri, ceea ce determină necesitatea de a delega autoritatea de a gestiona manageri angajați care nu împărtășesc întotdeauna pe deplin opiniile proprietarului. În administrarea activelor financiare, chiar și a celor care alcătuiesc zeci și sute de milioane, nu este nevoie de un personal mare de manageri și executori. De exemplu, fondurile care gestionează sute de milioane de dolari, au o echipă de conducere a mai multor persoane. În acest model, deciziile sunt luate rapid și mai eficient, deoarece nu este nevoie să le armonizăm la niveluri diferite de organizare a societății sau corporației.
- Nivelul capitalului inițial. De regulă, chiar și pentru a organiza o mică afacere, aveți nevoie de un capital inițial destul de solid, care în majoritatea cazurilor este completat de resursele de credit, ceea ce face ca întreaga afacere să depindă de cât de repede începe să obțină un profit etc.
În investiții financiare, de regulă, nivelul inițial al capitalului nu este atât de important, deoarece modelul de capital pe piețele financiare se bazează pe principiile utilizării timpului și a ciclurilor (perioade de valoare, în cazul în care dobânda compusă este unul dintre primele locuri). Nu este un secret faptul că utilizarea unui astfel de model reinvestire (a se vedea reinvestire :. tipuri principale) permite o perioadă mai lungă de investiții de $ 1 pentru a face un milion pentru o perioadă de aproximativ 60 de ani, cu costuri mai mici inițiale și de funcționare, așa cum se întâmplă de obicei în afaceri reale.
Un rol important în această chestiune o are un termen cum ar fi termenul de fluctuație a capitalului. În afaceri reale, această perioadă este destul de semnificativă.
De exemplu, în sectorul construcțiilor de mașini și al prelucrării metalelor, acest ciclu este de aproximativ 5-7 ani, care este asociat atât cu un nivel ridicat al cheltuielilor de capital, cât și cu intervalul de timp pentru intrarea produselor finite și cu amortizarea investițiilor efectuate. În sectorul de consum, perioada de rambursare este în mod natural mai scăzută și este de aproximativ câțiva ani, ceea ce se realizează datorită unei fluctuații mai mari a capitalului, dar există, în consecință, o concurență mai mare, în care nu toți pot câștiga rapid.
În sectorul financiar, condițiile de circulație a capitalului pot fi oricare, care depinde în întregime de investitor și de sarcinile care îi sunt atribuite. Se consideră de obicei (pe baza practicii) că, cu o cifră de afaceri medie a capitalului de pe piața de capital de 3 până la 5 ori pe an, rata de rentabilitate este de aproximativ 70-100% pe an, cu o strategie de risc relativ scăzută. Dar pentru a obține astfel de rezultate, investitorul ar trebui să aibă o experiență bună, care nu este dobândită de un an.
concluzie
Ca o concluzie, se poate rezuma că avantajele investițiilor în sectorul real al economiei și în afacerile financiare sunt aproximativ egale, iar totul depinde de ceea ce se instalează însuși investitorul. În perioadele pe termen scurt, este preferabil să se utilizeze tehnologii financiare, completându-le cu un model real de afaceri.
În intervalele de timp pe termen mediu, va fi optimă utilizarea modelului din raportul dintre 50% din activele reale și 50% din investițiile financiare. Pe termen lung, cel mai bun rezultat este asigurat de model, în care 70% din investițiile de capital sunt în afaceri reale și 30% din investițiile pe piețele financiare.