Un element important al relațiilor valutare internaționale este rata valutară ca măsură a valorii conținutului valutelor. Este raportul dintre unitățile monetare din diferite țări. Rata de schimb este necesară pentru operațiunile valutare internaționale, de decontare, creditare și financiare. De exemplu, exportatorul schimba moneda străină pentru moneda națională, deoarece valutele altor țări nu se aplică pe teritoriul acelui stat. De asemenea, importatorul cumpără valută străină pentru plata bunurilor achiziționate în străinătate.
Rata de schimb este "prețul" unei unități monetare dintr-o anumită țară, exprimată în monedă străină sau în unități monetare internaționale (DST).
Baza de cost pentru relațiile cursului valutar al monedelor este cumpărătorul-naya
capacitate, exprimând nivelurile medii naționale de preț pentru bunuri, servicii, investiții.
Factorii care influențează cursul de schimb includ: 1) starea economiei
indicatorii macroeconomici, rata inflației, nivelul ratelor dobânzilor, activitățile
(Piețele valutare, speculațiile valutare, de politică monetară, balanța de plăți, migrația internațională a capitalului, gradul de utilizare a monedei naționale în curse internaționale, cetah, accelerarea sau întârzierea plăților internaționale); 2) situația politică din țară; 3) gradul de încredere în monedă pe piețele naționale și mondiale.
Acești factori determină cererea și oferta de valută. De exemplu, cu cât rata inflației din țară este mai mare comparativ cu ratele inflației din alte state, cu atât mai scăzut este cursul de schimb al monedei sale, dacă alți factori nu se opun acesteia. Deprecierea inflaționistă a banilor din țară provoacă o scădere a puterii lor de cumpărare și o tendință de scădere a cursului lor de schimb.
Cu balanța de plăți activă a țării, cererea pentru moneda sa de la debitori străini crește, iar rata sa poate crește. Cu balanța pasivă a plăților, cererea de valută străină de a-și achita obligațiile internaționale și tendința de a deprecia moneda națională sunt în creștere.
Moneda speculativă - un joc pentru a crește sau a reduce rata unei anumite monede - îi afectează, de asemenea, dinamica.
Gradul de utilizare a monedei naționale ca mijloc de plată și rezervă internațională (de exemplu, peste 50% din decontările internaționale și 60% din tranzacțiile de pe piața mondială de schimb valutar se fac în dolari americani, # 8532; rezervele valutare oficiale ale tuturor țărilor sunt de asemenea stocate în dolari) afectează cererea și oferta lor.
Politica valutară stimulează fie o depreciere a monedei naționale, fie creșterea acesteia, în funcție de sarcinile atribuite.
Dacă în țară o rată a dobânzii mai mare decât în alte țări, aceasta poate promova afluxul de capital străin și a crescut cererea pentru moneda țării și rata acesteia, în prezența unui climat investițional favorabil.
Atunci când prognozează cursul de schimb, ia în considerare caracterul multifactorial al formării sale pe piață, în special acei factori ai cursului de schimb care prevalează într-o anumită situație.
Reducerea monedei naționale (devalorizare) este de obicei benefic pentru exportatori, deoarece acestea primesc bonusul de export (premium) la obme-nu are loc monedele apreciate străine (cum ar fi dolarul) pe ieftinită naționale (în cazul în care rata de schimb a scăzut de la 25 la 30 de ruble. Pentru 1 USD atunci această suprataxă este egală cu 5 ruble pe 1 dolar.) Exportatorii încearcă să-și mărească profiturile prin extinderea volumului de export al mărfurilor la prețuri sub media mondială.
Importatorii cu devalorizarea ratații, deoarece prețul de achiziție mai scumpe a monedei contractului (în acest exemplu, dolarul va costa 30 de ruble. În loc de 25 de ruble.). În căderea monedei naționale o datorie reală scade exprimată în ea, dar datoria externă a crescut în valute străine, care achiziția este mai scump.
Aprecierea monedei naționale față de unitățile monetare (reevaluare) are efectul opus asupra relațiilor economice internaționale. Consecințele fluctuațiilor cursului de schimb depind de potențialul economic și de export al țării, pozițiile sale în economia mondială.
Pe baza ratei cursului de schimb, luând în considerare cota țării în comerțul mondial, se determină un curs de schimb eficient. Rata reală este calculată ca o rată nominală, de exemplu, rubla față de dolar, înmulțită cu raportul dintre nivelurile prețurilor din Rusia și Statele Unite.
Rata de schimb este obiectul reglementării statale și interstatale. Problema formării ratei de schimb ocupă un loc important în politica monetară și economică a țării, deoarece schimbarea cursurilor de schimb valutar afectează redistribuirea unei părți din PIB-ul țării pe piețele mondiale de bunuri, servicii și capital.
Cumpărarea și vânzarea de valute străine se efectuează pe piețele valutare, care reprezintă
un set de participanți la tranzacții pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină în fața băncilor comerciale,
bănci centrale, corporații transnaționale.
În punerea în aplicare a operațiunilor de schimb valutar între participanții pe piața valutară în procesul de cumpărare și de vânzare valută străină pentru naționale, pe baza proporțiilor stabilite de citatele care conduc atât băncile comerciale publice și mari.
Cotatia oficiala se aplica pentru desfasurarea operatiunilor valutare ale statului. Cotația gratuită (de piață) este utilizată în cifra de afaceri interbancară, nivelul acesteia fluctuează de obicei în jurul ratei oficiale.
În practica internațională, două metode sunt folosite pentru cotarea valutelor în valută
bursa de valută și piața valutară interbancară - directe și inverse (indirecte). Cele mai multe țări ale lumii, inclusiv Federația Rusă, utilizează o codare directă, în care 1, 100 sau 1000 de unități de valută străină sunt evaluate într-un anumit număr de unități ale monedei naționale. Cu cotație inversă (indirectă) (este utilizată de Regatul Unit și parțial de SUA), unitatea ratei monedei naționale este exprimată într-o anumită sumă de valută străină.
Seturile de monedă, cotate pe piețele monetare internaționale, regionale și naționale, sunt destul de diferite. În acest caz, cotațiile valutei sunt date cu indicarea a patru zecimale, adică cu o precizie de zece mii.
În funcție de natura tranzacției efectuate de către bancă, se disting cursul cumpărătorului și rata vânzătorului de monedă. În primul rând, banca dobândește o monedă străină, iar pe de altă parte își vinde clienții și alți parteneri. În cazul cotei directe, rata vânzătorului este întotdeauna mai mare decât rata cumpărătorului, iar diferența (marja) reprezintă avansul băncii față de aceste tranzacții. Cotația completă oferă o indicație a cursului cumpărătorului și a ratei vânzătorului.
Rata încrucișată este o cotare a două tipuri de monedă, determinată prin calcul prin relația lor cu cea de-a treia, de exemplu, dolarul american. Se utilizează atunci când se citează două tipuri de monedă, care nu este moneda națională a participanților la tranzacție sau în absența unei cotații cunoscute a monedei naționale pentru orice monedă străină.
Determinarea cursului de schimb asupra schimburilor valutare se bazează pe fiksinga- de-ing secvența de alimentare de potrivire și cererea de valută străină kazh-doy cu fixarea cursului de schimb la nivelul la care sa realizat egalitatea cererii și ofertei. Participantii prealabili ai tranzactiilor la schimb valutar depun cereri de cumparare si vanzare de valuta. Pe baza sumării lor la începutul tranzacționării, angajații burselor determină raportul dintre cerere și ofertă pentru fiecare monedă. În cazul în care cererea de valută asupra propunerii, pe baza rezultatelor de la creșterile sale rata, și va fi stabilită la un nivel mai ridicat decât fixat la licitația anterioară. În plus față de aprovizionare valută străină față de cerere, desigur, în cursul tranzacționare va fi redusă și se blochează la nivelul inferior comparativ cu fixarea la licitație anterioară.
Informațiile privind ratele vânzătorului și ale cumpărătorului pentru fiecare valută străină sunt reflectate în tabelele de cotare.